Mysteel周報(bào)：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運(yùn)行（4.6-4.10）

一、價格回顧 1、國產(chǎn)礦價格回顧 本周國產(chǎn)鐵精粉價格指數(shù)下降，唐山66%精粉指數(shù)965元/噸較周一降5，環(huán)比降0.52%；承德65%釩鈦價格指數(shù)915元/噸較本周一穩(wěn)；霍邱65%造球精粉指數(shù)996元/噸較本周一穩(wěn)。

國產(chǎn)礦周評

Mysteel早讀：中央提靈活高效運(yùn)用降準(zhǔn)降息，深入整治“內(nèi)卷式”競爭

項(xiàng)目建成后，將年產(chǎn)800萬噸原礦，年產(chǎn)TFe（礦山含鐵元素的總量）65%鐵精粉205萬噸 ◎ 中汽協(xié)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，11月份，我國汽車月度產(chǎn)量首次超過350萬輛，創(chuàng)歷史新高今年前11個月，汽車產(chǎn)銷量均超過3100萬輛，同比增長均超過10%，其中新能源汽車產(chǎn)銷量均接近1500萬輛，同比增長均超過30%。

資訊

鐵礦石上行驅(qū)動力不強(qiáng)

一方面，海外礦商發(fā)運(yùn)保持積極，全球19港鐵礦石最新周度發(fā)運(yùn)量為3278.40萬噸，雖周環(huán)比回落但仍處于年內(nèi)高位，11月累計(jì)發(fā)運(yùn)量同比增長7.44%，主要由澳礦及非主流地區(qū)礦貢獻(xiàn)高發(fā)運(yùn)背景下，國內(nèi)47港周度到貨量2939.50萬噸，環(huán)比大增569.60萬噸，重回年內(nèi)高位，11月累計(jì)到貨量環(huán)比、同比分別增長0.35%、5.86%另一方面，國內(nèi)礦山生產(chǎn)積極性較高，內(nèi)礦供應(yīng)維持相對高位，全國126家礦企、266座礦山的產(chǎn)能利用率和鐵精粉日均產(chǎn)量分別為63.80%、40.28萬噸，已連續(xù)兩周回升。

原料

Mysteel日報(bào)：遼西國產(chǎn)鐵礦石市場價格主穩(wěn) 交投一般

今日遼西市場鐵精粉價格穩(wěn)，66%酸粉參考價：建平低鈦780-790，建平中鈦755-765；朝陽低鈦745-755；北票中鈦755-765（濕基不含稅出廠價；單位：元/噸） 供應(yīng)端，礦山多維持正常生產(chǎn)，外圍市場震蕩走弱，礦選企業(yè)報(bào)價暫無調(diào)整，多觀望買方采貨情況；需求端，今日遼西主導(dǎo)鋼企公布最新精粉招標(biāo)價格，市場觀望氛圍濃郁，中間商詢貨謹(jǐn)慎，部分資源有少量成交 市場參與者稱，礦企報(bào)價暫穩(wěn)，買方多按需采購，供需稍顯僵持，市場交投偏弱。

國產(chǎn)礦區(qū)域日評

寶城期貨：鐵礦石低位震蕩為主

最新數(shù)據(jù)顯示，47港到貨量為2772.90萬噸，環(huán)比增加255.40萬噸，已升至年內(nèi)高位，且后續(xù)仍有增量空間；6月累計(jì)到貨量環(huán)比增長8.32%，其中澳礦增量最大，環(huán)比增幅達(dá)10.01%此外，國內(nèi)礦山生產(chǎn)逐步恢復(fù)，內(nèi)礦供應(yīng)量自低位出現(xiàn)回升全國126家礦企共計(jì)266座礦山產(chǎn)能利用率為63.45%，環(huán)比提升2.13個百分點(diǎn)；鐵精粉日均產(chǎn)量為40.03萬噸，環(huán)比增加1.34萬噸目前來看，海外礦商發(fā)運(yùn)量維持高位，疊加內(nèi)礦供應(yīng)恢復(fù)，鐵礦石價格將持續(xù)受到抑制。

原料

寶城期貨：鐵礦石中期承壓

不過，國內(nèi)礦山的生產(chǎn)卻較為積極，內(nèi)礦供應(yīng)處于高位并持續(xù)攀升數(shù)據(jù)顯示，全國126家礦企266座礦山企業(yè)的產(chǎn)能利用率和日均鐵精粉產(chǎn)量的最新值分別為65.66%、41.43萬噸，繼續(xù)刷新年內(nèi)新高 此外，從長周期來看，2025年鐵礦石的新增產(chǎn)能較多根據(jù)鋼聯(lián)的數(shù)據(jù)，在其統(tǒng)計(jì)的樣本中，有39個計(jì)劃在2024—2025年投產(chǎn)的鐵礦石項(xiàng)目，這些項(xiàng)目涉及的產(chǎn)能超過3億噸其中，鐵礦石價格的波動對非主流礦山的投產(chǎn)進(jìn)程產(chǎn)生了影響。

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Mysteel日報(bào)：遼西國產(chǎn)鐵礦石市場價格主穩(wěn) 交投停滯

今日遼西市場鐵精粉價格穩(wěn)，66%酸粉參考價：建平低鈦735-745，建平中鈦710-720；朝陽低鈦700-710；北票中鈦705-715（濕基不含稅出廠價；單位：元/噸） 供應(yīng)端，春節(jié)假期結(jié)束后，多數(shù)礦選企業(yè)正常復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場流通資源稍有增加，個別礦山庫存較高，出貨意愿明明顯；需求端，本地主導(dǎo)鋼企最新精粉招標(biāo)價格尚未公布，因此料場及貿(mào)易商群體入市詢盤積極性較差，多觀望后期市場走勢及鋼企調(diào)價為主，當(dāng)前市場供需較為僵持，市場交投較為冷清。

國產(chǎn)礦區(qū)域日評

拜羅鐵礦項(xiàng)目--Fenix增持Athena股權(quán) 推動項(xiàng)目發(fā)展

具體來看，開采成本為4.62美元/噸，疊加加工及選礦成本，70%鐵品位的鐵精粉的生產(chǎn)成本約為63.28美元/噸 二、拜羅鐵礦項(xiàng)目最新進(jìn)展及展望 項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)劃 今年5月，Athena發(fā)布了其位于西澳大利亞的拜羅磁鐵礦項(xiàng)目的初步范圍界定研究，研究表明該項(xiàng)目可能實(shí)現(xiàn)240萬噸/年產(chǎn)能目標(biāo)和72萬噸/年磁鐵礦精礦生產(chǎn)目標(biāo)。

礦山動態(tài)

大有期貨：鐵礦石回歸基本面邏輯

年末臨近，部分礦山將沖擊年度發(fā)運(yùn)目標(biāo)，從四大礦山的最新季報(bào)來看，淡水河谷提高年度目標(biāo)產(chǎn)量100萬～1300萬噸，至3.23億～3.3億噸，其他礦山維持年度或財(cái)年目標(biāo)不變由此預(yù)計(jì)隨著海外港口泊位檢修結(jié)束，鐵礦石發(fā)運(yùn)量在短暫回落后將較快回升，外礦供應(yīng)整體維持充裕狀態(tài)，當(dāng)然，還須密切關(guān)注非主流礦發(fā)運(yùn)低位回升情況國產(chǎn)礦方面，受制于華北地區(qū)天氣轉(zhuǎn)冷以及環(huán)保壓力，近期國內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量回升較為緩慢，較去年同期產(chǎn)量有一定差距但不明顯，當(dāng)前Mysteel監(jiān)測的266家礦山周度產(chǎn)能利用率及日均產(chǎn)量分別為65.14%和41.1萬噸，較去年同期低2.82%、1.78萬噸，在近5年內(nèi)處于中等水平。

原料

鐵礦石價格承壓運(yùn)行

礦石需求回升并未帶來庫存去化，多因供應(yīng)維持高位所致目前海外礦商累計(jì)發(fā)運(yùn)量高達(dá)7.15億噸，較去年同期增3604萬噸，增幅顯著與此同時，國內(nèi)港口到貨量有所下降，國內(nèi)45港最新到貨量為2207.40萬噸，環(huán)比減229.00萬噸，多因澳礦到貨減量所致，持續(xù)性不強(qiáng)，按船期推算，未來國內(nèi)港口到貨量同樣會高位攀升，目前累計(jì)到貨量同比增4311萬噸至5.77億噸，整體海外礦石供應(yīng)積極相應(yīng)的，國內(nèi)礦山生產(chǎn)平穩(wěn)，內(nèi)礦供應(yīng)延續(xù)高位，國內(nèi)礦山產(chǎn)能利用率和日均鐵精粉產(chǎn)量最新值分別為68.03%、42.92萬噸，處于去年旺季高位水平，同比分別增3.61個百分點(diǎn)、2.28萬噸。

爐料

寶城期貨：鐵礦石延續(xù)震蕩下行態(tài)勢

其中，力拓發(fā)運(yùn)環(huán)比增加129.11萬噸至664.21萬噸，回歸至正常水平目前，海外礦商累計(jì)發(fā)運(yùn)量高達(dá)6.18億噸，較去年同期增加3098萬噸，增幅明顯與此同時，高發(fā)運(yùn)量使得國內(nèi)港口礦石到貨量顯著增加，最新45港鐵礦石到貨量為2424.00萬噸，環(huán)比減少423.10萬噸，依舊處于年內(nèi)高位相應(yīng)地，國內(nèi)礦山生產(chǎn)面臨收縮，但整體降幅不大，礦山產(chǎn)能利用率和日均鐵精粉產(chǎn)量均維持高位水平 綜上所述，一方面，前期政策利多效應(yīng)趨弱，產(chǎn)業(yè)端擔(dān)憂持續(xù)；另一方面，礦石需求增量有限，供應(yīng)維持高位。

爐料

Mysteel：2024年五一期間全球鐵礦石市場運(yùn)行情況

（干基含稅現(xiàn)匯出廠；單位：元/噸） 5月3日鋼廠調(diào)價：唐山九江鐵精粉最新采購價穩(wěn)，66%酸粉0.7鈦1053（干基含稅現(xiàn)匯到廠價；單位：元/噸) 5月3日礦山調(diào)價：邯邢局鐵精粉價格降1，66%堿粉1046（干基不含稅承兌出廠價；單位：元/噸），明日執(zhí)行 5月3日礦山調(diào)價：魯中礦業(yè)鐵精粉價格降1，64%堿粉964（干基不含稅承兌出廠價；單位：元/噸），明日執(zhí)行。

主編視角

加拿大Champion Iron 2024年一季度鐵精粉產(chǎn)量同比增加6%

銷量方面：2024年一季度鐵精粉銷量為296.89萬噸（干噸），同比下降4%，環(huán)比下降8% Bloom Lake項(xiàng)目二期工程最新情況：除了改善運(yùn)營外，公司還計(jì)劃改進(jìn)設(shè)施助力Bloom Lake項(xiàng)目突破生產(chǎn)瓶頸，超過1500萬噸的年產(chǎn)能。

礦山動態(tài)

鋼企利潤下滑，破局的關(guān)鍵是什么？

從具體數(shù)據(jù)來看，截至3月17日當(dāng)周，國內(nèi)45港鐵礦石到貨量3月累計(jì)下降12.9%，但海外礦商發(fā)運(yùn)在逐步回升，3月累計(jì)發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加6.8%與此同時，國內(nèi)礦山復(fù)產(chǎn)積極，全國126座礦山最新日均鐵精粉產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率分別為43.01萬噸、68.17%，已升至去年高位水平，同比分別增加6.46萬噸、10.23個百分點(diǎn)煤礦方面，近期各地煤礦復(fù)產(chǎn)積極，焦煤供應(yīng)快速增加，截至3月22日當(dāng)周，全國523家煉焦煤礦山精煤日產(chǎn)為72.9萬噸；同時蒙煤通關(guān)量同樣升至高位，甘其毛都口岸通關(guān)車輛已突破1400車。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

鋼企利潤下滑，破局的關(guān)鍵是什么？

從具體數(shù)據(jù)來看，截至3月17日當(dāng)周，國內(nèi)45港鐵礦石到貨量3月累計(jì)下降12.9%，但海外礦商發(fā)運(yùn)在逐步回升，3月累計(jì)發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加6.8%與此同時，國內(nèi)礦山復(fù)產(chǎn)積極，全國126座礦山最新日均鐵精粉產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率分別為43.01萬噸、68.17%，已升至去年高位水平，同比分別增加6.46萬噸、10.23個百分點(diǎn)煤礦方面，近期各地煤礦復(fù)產(chǎn)積極，焦煤供應(yīng)快速增加，截至3月22日當(dāng)周，全國523家煉焦煤礦山精煤日產(chǎn)為72.9萬噸；同時蒙煤通關(guān)量同樣升至高位，甘其毛都口岸通關(guān)車輛已突破1400車。

鋼材

寶城期貨：鐵礦石繼續(xù)弱勢尋底

此外，春節(jié)后國內(nèi)礦山復(fù)產(chǎn)積極，內(nèi)礦供應(yīng)重回高位水平，全國126家礦山企業(yè)（266座礦山）日均鐵精粉產(chǎn)量最新值為42.39萬噸，已升至春節(jié)前高位水平，同比增長18.1%今年春節(jié)及全國兩會因素對國內(nèi)礦開采的影響明顯減弱 與此同時，盡管近年來四大礦商資本支出增量不大，但產(chǎn)能置換支撐下，預(yù)計(jì)2024年發(fā)運(yùn)將增加1700萬噸左右相應(yīng)地，澳巴地區(qū)中小礦商以及其他國家礦山也將帶來3000萬—4000萬噸供應(yīng)增量，其中最大變數(shù)則是印度礦。

爐料

Mysteel：2024年全球鐵礦石市場春節(jié)期間運(yùn)行情況

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2024年春節(jié)專題

Tacora Resource不斷進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整

由于運(yùn)營成本問題，Scully曾于2014年被前公司Cliffs Natural Resources宣布停止運(yùn)行在Tacora接管后，Scully于2019年被重新啟動同年8月，Tacora宣布由Scully生產(chǎn)的鐵精粉成功發(fā)運(yùn)，約6.98萬噸優(yōu)質(zhì)精粉魁北克七島港發(fā)運(yùn)到歐洲，實(shí)現(xiàn)了自Tacora收購該項(xiàng)目以來的首次發(fā)運(yùn)根據(jù)該公司最新消息來看，該礦目前還未實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)600萬噸的生產(chǎn)目標(biāo) 此外，Tacora還在2021年收購了Sydvaranger公司，該公司旗下運(yùn)營Sydvaranger礦山項(xiàng)目。

礦山動態(tài)

一波三折下 Hawsons lron高品鐵礦項(xiàng)目有望重啟

據(jù)最新季報(bào)顯示，該項(xiàng)目此前的鉆井結(jié)果確定了目標(biāo)品位的近地表磁鐵礦區(qū)，目前公司已開啟新一輪的勘探鉆井活動并計(jì)劃于2023年末完成，旨在確認(rèn)現(xiàn)有礦產(chǎn)資源南部褶皺和臨邊帶發(fā)現(xiàn)的淺層磁鐵礦礦化區(qū)域的范圍、噸位和品位據(jù)悉，該項(xiàng)目已被新南威爾士州政府列為國家重大開發(fā)項(xiàng)目 目前Hawsons公司已從全球多家鋼鐵和貿(mào)易企業(yè)中收到了每年6000萬噸鐵精粉的承購意向，主要來自亞洲和中東地區(qū)的承購商，其中包括12家鋼廠運(yùn)營商和6家大宗商品貿(mào)易公司。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：鐵礦石需求研究—內(nèi)外燒結(jié)礦之爭

雖然鋼廠的燒結(jié)礦使用比例在緩慢提高，但是具體來看的話能夠發(fā)現(xiàn)其內(nèi)部結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出較為明顯的分化趨勢，其中進(jìn)口燒結(jié)礦比例則是表現(xiàn)出明顯下滑，從年初83.34%降到最新一期的80.66%，同時也達(dá)到了近幾年的低位水平 二、進(jìn)口礦與國內(nèi)礦之間的博弈 針對這一現(xiàn)象的情況，本文主要從兩個角度出發(fā)來看待： （1）國產(chǎn)礦市場改善 截止8月31日，433家國內(nèi)礦山企業(yè)鐵精粉月度總產(chǎn)量為1.9億噸，同比去年增加157萬噸。

主編視角