【時(shí)代周報(bào)】稀土板塊漲停潮背后：北方稀土等龍頭業(yè)績(jī)翻倍，行業(yè)從“緊平衡”走向“硬短缺”

上述企業(yè)普遍將業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)歸因于稀土產(chǎn)品價(jià)格上漲、銷(xiāo)售策略優(yōu)化以及降本增效等多重因素 4月29日，上海鋼聯(lián)稀貴金屬資訊部稀土分析師何強(qiáng)告訴時(shí)代周報(bào)，2025年，稀土市場(chǎng)在供需緊平衡與政策支撐下整體走強(qiáng)，以氧化鐠釹為代表的輕稀土價(jià)格顯著攀升，全年均價(jià)達(dá)49萬(wàn)元/噸，同比上漲25%進(jìn)入2026年一季度，價(jià)格延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，氧化鐠釹均價(jià)同比大漲73.64%，1-2月受補(bǔ)庫(kù)及供應(yīng)趨緊預(yù)期推動(dòng)震蕩上漲，3月因下游采購(gòu)節(jié)奏放緩而理性回調(diào)，但季末價(jià)格仍顯著高于季初。

媒體報(bào)道

中國(guó)稀土：一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)90.80%

4月27日，中國(guó)稀土公告稱(chēng)，2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.21億元，同比增長(zhǎng)12.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.39億元，同比增長(zhǎng)90.80%；基本每股收益0.1306元 報(bào)告顯示，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)主要系稀土市場(chǎng)部分產(chǎn)品價(jià)格上漲，公司抓住市場(chǎng)機(jī)遇，進(jìn)一步強(qiáng)化精細(xì)生產(chǎn)管理，加大銷(xiāo)售力度，同時(shí)調(diào)整了銷(xiāo)售策略和銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)所致。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Critical Metals擬以8.35億美元收購(gòu)European Lithium

目前，Critical Metals已持有這一全球已知最大稀土礦床之一92.5%的權(quán)益，而礦業(yè)及開(kāi)發(fā)公司European Lithium持有該項(xiàng)目剩余的7.5%股權(quán) Critical Metals表示，實(shí)現(xiàn)對(duì)Tanbreez的完全控股，將有助于簡(jiǎn)化項(xiàng)目決策流程和融資策略，從而推動(dòng)項(xiàng)目邁向開(kāi)發(fā)決策階段 去年年底，有報(bào)道稱(chēng)，特朗普政府曾討論入股Critical Metals，此舉將使美國(guó)政府在Tanbreez項(xiàng)目中擁有直接利益。

國(guó)際資訊

Critical Metals擬并購(gòu)澳洲鋰礦商，全資拿下格陵蘭稀土項(xiàng)目

目前，Critical Metals已持有這一全球已知最大稀土礦床之一92.5%的權(quán)益，而礦業(yè)及開(kāi)發(fā)公司European Lithium持有該項(xiàng)目剩余的7.5%股權(quán) Critical Metals表示，實(shí)現(xiàn)對(duì)Tanbreez的完全控股，將有助于簡(jiǎn)化項(xiàng)目決策流程和融資策略，從而推動(dòng)項(xiàng)目邁向開(kāi)發(fā)決策階段 去年年底，有報(bào)道稱(chēng)，特朗普政府曾討論入股Critical Metals，此舉將使美國(guó)政府在Tanbreez項(xiàng)目中擁有直接利益。

聚焦

朱清：全球稀土市場(chǎng)展望

稀土定價(jià)受多重因素綜合作用：供需關(guān)系決定價(jià)格基礎(chǔ)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)影響定價(jià)策略，運(yùn)輸半徑左右交易成本，地緣政治與氣候因素引發(fā)價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)，期現(xiàn)貨市場(chǎng)引導(dǎo)價(jià)格預(yù)期，貨幣流動(dòng)性決定價(jià)格真實(shí)價(jià)值，六大因素共同構(gòu)建起稀土定價(jià)體系 稀土價(jià)格周期規(guī)律清晰，歷史上兩次價(jià)格大幅上漲，均同步帶動(dòng)全球稀土貿(mào)易額攀升；價(jià)格波動(dòng)核心由供需關(guān)系驅(qū)動(dòng)，新能源產(chǎn)業(yè)需求持續(xù)增長(zhǎng)、供應(yīng)鏈突發(fā)沖擊等是主要誘因。

會(huì)議報(bào)道

北方稀土實(shí)現(xiàn)首季“開(kāi)門(mén)紅”

一季度，面對(duì)稀土市場(chǎng)復(fù)雜多變的挑戰(zhàn)，北方稀土錨定高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)，圍繞稀土原料、功能材料、終端應(yīng)用等板塊聚力攻堅(jiān)，通過(guò)優(yōu)化運(yùn)營(yíng)策略、統(tǒng)籌整合資源、加速技術(shù)攻關(guān)，充分發(fā)揮集團(tuán)一體化組產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)全線飄紅，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9億元到9.4億元，同比大幅增長(zhǎng)109.14%到118.43%，實(shí)現(xiàn)首季“開(kāi)門(mén)紅” 北方稀土充分發(fā)揮稀土原料端核心優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化全板塊協(xié)同聯(lián)動(dòng)，通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)布局、深化精細(xì)化管理、賦能數(shù)智化轉(zhuǎn)型，持續(xù)提升原料供給的安全性和穩(wěn)定性，同步聚焦高端化升級(jí)方向，推動(dòng)原料產(chǎn)品向高附加值領(lǐng)域延伸，為下游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)支撐；錨定稀土功能材料產(chǎn)業(yè)升級(jí)目標(biāo)，持續(xù)優(yōu)化完善工藝技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，建立健全全流程標(biāo)準(zhǔn)化質(zhì)量管控體系，全面提升產(chǎn)品質(zhì)量與性能指標(biāo)；加速布局終端應(yīng)用新賽道，打通從稀土金屬到稀土永磁電機(jī)的完整產(chǎn)業(yè)鏈條，探索發(fā)展稀土輕質(zhì)合金、稀土高分子助劑、稀土光功能材料等領(lǐng)域應(yīng)用產(chǎn)品，布局“稀土＋”應(yīng)用產(chǎn)業(yè)，在稀土醫(yī)療、稀土農(nóng)藥助劑、稀土晶體材料等領(lǐng)域加快現(xiàn)有研發(fā)成果轉(zhuǎn)化。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

北方稀土：預(yù)計(jì)Q1凈利同比增109%-118%，主要稀土產(chǎn)品價(jià)格震蕩上行

公司立足各產(chǎn)業(yè)板塊精準(zhǔn)施策：冶煉分離板塊結(jié)合各產(chǎn)線生產(chǎn)成本、工藝特色等情況科學(xué)組產(chǎn)排產(chǎn)，保障產(chǎn)品供應(yīng)新需求；稀土金屬板塊以強(qiáng)化精益生產(chǎn)理念為抓手，利用數(shù)智化手段進(jìn)一步加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)工藝操作管理，推動(dòng)質(zhì)量、料比等經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)新突破；稀土新材料和應(yīng)用板塊充分發(fā)揮新增產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，精準(zhǔn)對(duì)接客戶需求，以產(chǎn)促銷(xiāo)新進(jìn)展深化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同聯(lián)動(dòng)，在保證產(chǎn)品穩(wěn)定供應(yīng)基礎(chǔ)上，穩(wěn)固下游客戶合作根基，稀土金屬、磁性材料銷(xiāo)量穩(wěn)步提升，實(shí)現(xiàn)磁材頭部企業(yè)全覆蓋；鑭鈰類(lèi)產(chǎn)品通過(guò)優(yōu)化營(yíng)銷(xiāo)策略、加大長(zhǎng)協(xié)比例、差異化細(xì)分客戶等舉措，推動(dòng)產(chǎn)品價(jià)格回歸合理區(qū)間，市占率進(jìn)一步提升；磁材企業(yè)持續(xù)發(fā)揮產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)步提升包頭地區(qū)供應(yīng)量，覆蓋面達(dá)到95%以上；拋光材料高端領(lǐng)域銷(xiāo)量小幅增長(zhǎng)；稀土永磁電機(jī)系統(tǒng)服務(wù)客戶能力持續(xù)提升，單體項(xiàng)目中標(biāo)金額首次突破千萬(wàn)元，應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)一步拓展。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

北方稀土：2025年凈利潤(rùn)22.51億元，同比增長(zhǎng)124.17%

推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和工藝技術(shù)升級(jí)，豐富產(chǎn)品品類(lèi)滿足差異化市場(chǎng)需求深入開(kāi)展多維度對(duì)標(biāo)，推動(dòng)全工序聯(lián)動(dòng)降本，加工全成本同比進(jìn)一步降低，系統(tǒng)降本成效顯著以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，優(yōu)化營(yíng)銷(xiāo)體系，創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)策略，加大市場(chǎng)開(kāi)拓，近年來(lái)首次實(shí)現(xiàn)鑭鈰產(chǎn)品年度銷(xiāo)大于產(chǎn)，鑭鈰產(chǎn)品庫(kù)存消化成效顯著公司主要產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量同比實(shí)現(xiàn)不同幅度增長(zhǎng)，為新能源等產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供節(jié)能降碳的稀土材料選擇 公司不斷夯實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，全面鞏固規(guī)模優(yōu)勢(shì)，加快推進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)及產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化、融合化轉(zhuǎn)型升級(jí)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土氧化物金屬市場(chǎng)冷清

金屬：今日稀土金屬市場(chǎng)詢(xún)報(bào)盤(pán)冷清，終端磁材訂單未現(xiàn)回暖跡象，永磁企業(yè)按單采購(gòu)策略壓制需求；廢料市場(chǎng)低價(jià)貨源增加，成本支撐松動(dòng)。

日?qǐng)?bào)

Mysteel月報(bào)：3月稀土主流價(jià)格高位回落 4月預(yù)計(jì)走勢(shì)筑底震蕩為主

2月稀土價(jià)格在拉升的過(guò)程中，下游行業(yè)實(shí)際需求并未同步跟上，導(dǎo)致供需關(guān)系失衡進(jìn)入3月后，市場(chǎng)整體呈現(xiàn)有價(jià)無(wú)市狀態(tài)，下游磁材企業(yè)新增訂單有限，多維持剛需采購(gòu)，且普遍采取壓價(jià)策略同時(shí)，上游持貨商在價(jià)格持續(xù)陰跌過(guò)程中，為回籠資金而逐步增加出貨，進(jìn)一步加劇了價(jià)格下行壓力因此在需求端支撐不足、市場(chǎng)觀望情緒濃厚以及供應(yīng)端出貨意愿增強(qiáng)的多重因素影響下，價(jià)格最終呈現(xiàn)窄幅震蕩下行的格局 預(yù)測(cè)：隨著行情逐步接近階段底部，多數(shù)持貨企業(yè)由于成本支撐，繼續(xù)低價(jià)拋售的意愿已明顯減弱，市場(chǎng)整體進(jìn)入供需博弈與情緒觀望階段。

月報(bào)

Mysteel周報(bào)：稀土主流產(chǎn)品價(jià)格窄幅震蕩（03.23-03.27）

買(mǎi)賣(mài)雙方詢(xún)報(bào)積極性不高，分離企業(yè)和下游采購(gòu)意愿低迷，供需失衡壓力持續(xù)，需求疲軟仍是價(jià)格承壓的主因 ，稀土永磁企業(yè)采購(gòu)節(jié)奏放緩，多采用對(duì)鎖訂單策略控制庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)，加劇市場(chǎng)僵持狀態(tài) 。

周報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土氧化物金屬市場(chǎng)成交冷清

金屬：今日稀土金屬市場(chǎng)整體呈現(xiàn)價(jià)格企穩(wěn)態(tài)勢(shì) ，終端詢(xún)價(jià)增多，但實(shí)際采購(gòu)節(jié)奏放緩，主因市場(chǎng)缺乏明確方向性信號(hào)，分廠商選擇對(duì)鎖訂單策略，主動(dòng)控制庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土氧化物金屬詢(xún)報(bào)盤(pán)冷清

金屬：今日稀土金屬市場(chǎng)詢(xún)報(bào)盤(pán)冷清，終端磁材訂單未現(xiàn)回暖跡象，永磁企業(yè)“按單采購(gòu)”策略壓制需求；廢料市場(chǎng)低價(jià)貨源增加，成本支撐松動(dòng)。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土氧化物金屬市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行

金屬：今日稀土金屬市場(chǎng)行情高位盤(pán)整，成交分化 ，永磁企業(yè)詢(xún)盤(pán)積極性一般，現(xiàn)貨成交以剛需為主，貿(mào)易企業(yè)以快進(jìn)快出策略為主，規(guī)避高價(jià)囤貨風(fēng)險(xiǎn)。

日?qǐng)?bào)

Mysteel解讀：美國(guó)礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備與西半球戰(zhàn)略的解析與影響

美國(guó)對(duì)稀土的控制策略是 “放開(kāi)輕稀土出口，卡控重稀土原料”，精準(zhǔn)擊中我國(guó) “稀土冶煉強(qiáng)、高端原料勘探開(kāi)發(fā)弱” 的短板，若美國(guó)切斷重稀土原料出口，我國(guó)軍工和高端新能源電機(jī)領(lǐng)域?qū)⒚媾R短期原料缺口，雖可加速?lài)?guó)內(nèi)南方中重稀土礦開(kāi)發(fā)，但短期成本將有所上升，且產(chǎn)能釋放仍需時(shí)間 值得注意的是，南北美資源國(guó)并非美國(guó)的 “附庸”，其核心訴求是實(shí)現(xiàn)資源價(jià)值最大化，美國(guó)對(duì)南北美資源的控制是政治層面的綁定，經(jīng)濟(jì)層面的約束卻較弱，資源國(guó)的核心訴求決定了其不可能徹底切斷與我國(guó)的資源合作，這為我國(guó)突破美國(guó)的圍堵提供了空間。

觀點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土氧化物金屬價(jià)格持續(xù)沖高

金屬：今日稀土金屬市場(chǎng)呈現(xiàn)穩(wěn)中趨強(qiáng)態(tài)勢(shì)，上游企業(yè)將貨物優(yōu)先交割至期貨市場(chǎng)，現(xiàn)貨可購(gòu)量不足，加劇原料短缺，永磁企業(yè)接單策略不一，部分因高價(jià)原料暫停報(bào)價(jià)，僅交付長(zhǎng)協(xié)訂單。

日?qǐng)?bào)

國(guó)際鎵價(jià)兩年翻三倍！美國(guó)政府急了：三管齊下開(kāi)啟“掘鎵”模式

中國(guó)在鎵生產(chǎn)領(lǐng)域擁有近乎絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)地位，占全球原生產(chǎn)量的逾90%而隨著全球鎵供需形勢(shì)愈發(fā)趨緊，美國(guó)政府眼下也正表現(xiàn)出前所未有的“緊迫感” 過(guò)去幾個(gè)月，美國(guó)政府已向美國(guó)本土及海外的工廠投入數(shù)億美元，尋求建立自身的鎵供應(yīng)鏈，以減少對(duì)進(jìn)口的依賴(lài)，并試圖通過(guò)“海外布局、跨國(guó)合作、國(guó)內(nèi)回收”三管齊下的“掘鎵”策略，徹底重塑全球鎵供應(yīng)鏈 這些推動(dòng)鎵生產(chǎn)的舉措是特朗普政府為國(guó)防、汽車(chē)和技術(shù)產(chǎn)業(yè)確保稀土及關(guān)鍵礦產(chǎn)努力的一部分。

國(guó)內(nèi)資訊

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)：2026年有色金屬工業(yè)運(yùn)行將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

同時(shí)，行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革縱深推進(jìn)，在系統(tǒng)總結(jié)電解鋁成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，針對(duì)銅冶煉、氧化鋁等“內(nèi)卷式”無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題突出的品種，有序開(kāi)展治理工作，引導(dǎo)行業(yè)向理性化、高質(zhì)量方向發(fā)展 二是資源安全保障策略協(xié)同發(fā)力，供給韌性顯著提升圍繞提升戰(zhàn)略資源安全保障能力，實(shí)施“管控”與“循環(huán)”雙輪驅(qū)動(dòng)其一，稀土等戰(zhàn)略金屬出口管制政策精準(zhǔn)落地，有效維護(hù)國(guó)家資源安全，防范戰(zhàn)略資源流向威脅國(guó)家安全的相關(guān)領(lǐng)域，顯著提升我國(guó)在全球資源治理中的話語(yǔ)權(quán)與影響力。

國(guó)內(nèi)資訊

加碼關(guān)鍵礦產(chǎn)布局！特朗普政府再出手，或?qū)⑷牍擅?em class='keyword'>稀土公司

稀土是17種礦物的統(tǒng)稱(chēng)，廣泛應(yīng)用于各類(lèi)電子設(shè)備與軍用裝備的制造美國(guó)目前的稀土產(chǎn)量極低，這促使美國(guó)政府近年來(lái)大力推動(dòng)稀土增產(chǎn) 上月初，美國(guó)國(guó)家能源主導(dǎo)委員會(huì)執(zhí)行董事Jarrod Agen在華盛頓一場(chǎng)論壇上表示，美國(guó)政府計(jì)劃進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)公司的股權(quán)投資 Agen強(qiáng)調(diào)，這種以股權(quán)投資方式強(qiáng)化供應(yīng)鏈的策略，正成為美國(guó)推動(dòng)制造業(yè)和關(guān)鍵技術(shù)發(fā)展的重要一環(huán)。

國(guó)際資訊

中國(guó)稀土：預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)同比扭虧為盈

1月26日，中國(guó)稀土發(fā)布2025年年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.43億元至1.85億元，上年同期為虧損2.87億元，同比扭虧為盈 上半年，稀土市場(chǎng)行情整體上漲，公司強(qiáng)化市場(chǎng)研判，調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)策略，把握采銷(xiāo)節(jié)奏，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售同比增長(zhǎng)，有效提升經(jīng)營(yíng)創(chuàng)效水平。

企業(yè)動(dòng)態(tài)