Mysteel：地緣擾動(dòng)疊加政策收官 一季度光伏組件出口行情回顧

前言 2026年一季度，中國光伏組件出口在出口退稅政策退坡、中東地緣局勢(shì)緊張、國內(nèi)供大于求以及全球市場(chǎng)需求重塑等多重因素疊加影響下，呈現(xiàn)出“先抑后揚(yáng)、結(jié)構(gòu)深度調(diào)整”的反轉(zhuǎn)走勢(shì)隨著海關(guān)總署3月官方數(shù)據(jù)出爐，一季度出口全貌清晰呈現(xiàn)：總量同比顯著增長、3月單月爆發(fā)、中東市場(chǎng)異軍突起、高效組件產(chǎn)品主導(dǎo)、價(jià)格體系企穩(wěn)回升，有所扭轉(zhuǎn)年初市場(chǎng)的悲觀預(yù)期 一、政策退坡終結(jié)“搶裝潮”，出口動(dòng)能迅速衰減 年初，市場(chǎng)普遍預(yù)期受中國出口退稅率于3月31日正式取消的影響，海外客戶將加速提貨，形成一波“政策尾聲搶裝”。

熱點(diǎn)聚焦

阿特斯：近期光伏組件價(jià)格較此前低點(diǎn)已有明顯回升

4月7日，阿特斯發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司參股的德克薩斯州組件工廠已實(shí)現(xiàn)全面爬坡投產(chǎn)，年化產(chǎn)出運(yùn)行能力超過5GW位于印第安納州杰斐遜維爾HJT電池工廠也在持續(xù)推進(jìn)建設(shè) 被問及光伏組件出口退稅4月1日起取消，當(dāng)前組件需求和價(jià)格如何？阿特斯回復(fù)，公司始終堅(jiān)持“利潤優(yōu)先”的經(jīng)營原則，組件排產(chǎn)與出貨將根據(jù)下游需求及價(jià)格情況合理安排，更多聚焦在高價(jià)值市場(chǎng)和渠道以追求合理盈利近期組件價(jià)格較此前低點(diǎn)已有明顯回升，既有原材料成本上漲、出口退稅取消政策的驅(qū)動(dòng)，也反映出行業(yè)反內(nèi)卷、盈利修復(fù)的共識(shí)正在形成。

生產(chǎn)動(dòng)態(tài)

【華東地區(qū)光伏組件企業(yè)C】市場(chǎng)價(jià)格僵持為主

客戶觀點(diǎn)：當(dāng)前價(jià)格:國內(nèi)價(jià)格上調(diào)后市場(chǎng)接受度差現(xiàn)貨成交價(jià)在0.85左右:項(xiàng)目市場(chǎng)報(bào)價(jià)0.85~0.90元/瓦，客戶期望價(jià)格0.70~0.75元/瓦,沒有新項(xiàng)目簽約組件廠商停止國內(nèi)發(fā)低價(jià)訂單，繼續(xù)挺價(jià)市場(chǎng)需求，國內(nèi)價(jià)格上漲疊加春節(jié)，市場(chǎng)幾乎沒有新訂單;客戶等待價(jià)格回落，一二季度需求仍不明顯但是市場(chǎng)整體較為保守，大部分客戶等待價(jià)格回落

光伏

【華東地區(qū)光伏組件企業(yè)B】節(jié)前節(jié)后光伏組件價(jià)格持穩(wěn)為主

客戶觀點(diǎn)：節(jié)前價(jià)格難有變動(dòng)，節(jié)后價(jià)格持穩(wěn)為主節(jié)前頭部報(bào)價(jià)0.9元/瓦以上，二三線維持在0.85元/瓦，但主流成交較為稀少，目前終端僅維持剛需采購節(jié)前組件價(jià)格變動(dòng)可能性較小，總體持穩(wěn)為主節(jié)后，主要看出口搶裝情況組件成本在0.8-0.85元/瓦，成本推動(dòng)價(jià)格，價(jià)格節(jié)后難降至0.8元/瓦一下，但上漲空間不足，看需求后續(xù)拉動(dòng)情況終端電站能否調(diào)整IRR，促進(jìn)組件需求

光伏

【西北地區(qū)光伏組件企業(yè)A】預(yù)計(jì)節(jié)后組件價(jià)格維持現(xiàn)狀

客戶觀點(diǎn)：春節(jié)后，預(yù)計(jì)光伏組件市場(chǎng)價(jià)格將總體持穩(wěn)當(dāng)前組件價(jià)格已處于高位，進(jìn)一步上調(diào)的空間有限隨著3月底出口退稅政策取消時(shí)點(diǎn)臨近，市場(chǎng)搶裝需求或逐步兌現(xiàn)，疊加前期高價(jià)訂單集中交付，組件價(jià)格大概將在3月下旬開始溫和回落不過，節(jié)后國內(nèi)光伏裝機(jī)需求有望顯著回暖，將對(duì)組件價(jià)格形成一定支撐，限制其下行幅度，使調(diào)整區(qū)間趨于收窄

光伏

[PVC]：隆眾早訊-周二版

國際銅夜盤收漲2.27%，滬銅收漲2.12%，滬鋁收漲0.57%，滬鋅收漲1.23%，滬鉛收漲0.27%，滬鎳收漲0.71%，滬錫收漲3.23%氧化鋁夜盤收跌1.76%，鋁合金收漲0.80%不銹鋼夜盤收漲1.92% 美聯(lián)儲(chǔ)古爾斯比：通脹成首要風(fēng)險(xiǎn) 不排除加息可能 仍保留年內(nèi)降息空間 美能源部長：再次釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備可能性極低 高盛將美國經(jīng)濟(jì)衰退概率上調(diào)至30% 國際煤價(jià)突破每噸140美元：印尼增產(chǎn) 國內(nèi)煤價(jià)淡季回升 伊朗軍方稱已對(duì)霍爾木茲海峽實(shí)施有效控制 美官員：五角大樓考慮抽調(diào)空降兵支援對(duì)伊朗戰(zhàn)事 美聯(lián)儲(chǔ)官員戴利表示：鑒于所面臨的風(fēng)險(xiǎn) 美聯(lián)儲(chǔ)需保持貨幣政策的靈活性 去年底、今年初以來光伏組件價(jià)格出現(xiàn)一輪顯著上漲 漲價(jià)幅度最高已達(dá)50% “黑色星期一”沖擊全球市場(chǎng) “現(xiàn)金為王”成多家機(jī)構(gòu)共識(shí) 多地樓市現(xiàn)“小陽春”行情 房企加快推盤節(jié)奏 。

早間提示

Mysteel：2月光伏項(xiàng)目招中標(biāo)規(guī)模遇冷價(jià)格分化

光伏組件中標(biāo)市場(chǎng)持續(xù)低迷，僅4個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)0.4GW中標(biāo)規(guī)模，環(huán)比跌86.7%，但價(jià)格止跌微漲，中標(biāo)均價(jià)0.756元/瓦，環(huán)比上漲0.44%，單價(jià)區(qū)間為0.750-0.815元/瓦企業(yè)方面，東方日升以355MW的中標(biāo)規(guī)模穩(wěn)居第一，占據(jù)近90%的市場(chǎng)份額，高景太陽能則以0.815元/瓦成為當(dāng)月中標(biāo)價(jià)格最高的企業(yè) EPC中標(biāo)市場(chǎng)則實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升行情，36個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)4.88GW中標(biāo)規(guī)模，環(huán)比微漲0.95%，中標(biāo)均價(jià)上漲至2.74元/瓦，環(huán)比漲13.75%，單價(jià)區(qū)間1.45-3.94元/瓦。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel日?qǐng)?bào)：上海鋼筋桁架樓承板價(jià)格暫穩(wěn)，需求恢復(fù)尚需時(shí)日

下游工地陸續(xù)復(fù)工，僅有零星采購動(dòng)作，整體成交偏清淡；原材方面，華東地區(qū)長流程企業(yè)，調(diào)坯企業(yè)開工不飽和生產(chǎn)較多，整體累庫現(xiàn)象；廠家方面，各廠家基本開始復(fù)工，市場(chǎng)詢價(jià)情況一般，報(bào)價(jià)主要跟隨原材料價(jià)格變化而變化預(yù)計(jì)明日上海鋼筋桁架樓承板價(jià)格或?qū)殡S原材價(jià)格盤整運(yùn)行 四、行業(yè)信息傳導(dǎo) 工信部等六部門：到2027年光伏組件綜合利用量累計(jì)達(dá)到25萬噸 詳情參考》》》 上海市場(chǎng)鋼筋桁架樓承板價(jià)格查詢，請(qǐng)點(diǎn)擊：上海市場(chǎng)鋼筋桁架樓承板價(jià)格行情 。

日?qǐng)?bào)

Mysteel光伏早讀：國家能源局：推動(dòng)“十五五”初步建成新型能源體系

▌聚焦 ◎2月23日，據(jù)國家能源局官微消息，國家能源局規(guī)劃司司長任育之表示，2026年是“十五五”規(guī)劃開局之年，我們將發(fā)布實(shí)施新型能源體系和系列分領(lǐng)域能源規(guī)劃，深入踐行能源安全新戰(zhàn)略，加快建設(shè)新型能源體系，推進(jìn)能源強(qiáng)國建設(shè)，為基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化取得決定性進(jìn)展提供堅(jiān)強(qiáng)能源支撐。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel調(diào)研：2026年?春節(jié)期間白銀企業(yè)生產(chǎn)及放假情況

貿(mào)易商基本按法定節(jié)假日放假，但大部分自1月以來，因貨源極度緊張而少有交易貿(mào)易商大部分人員13-14日開始放假，假期期間少部分值守崗位，根據(jù)外盤或其他國內(nèi)報(bào)價(jià)交易，節(jié)后發(fā)貨銀漿加工企業(yè)多數(shù)春節(jié)維持生產(chǎn)，因光伏組件企業(yè)3月前出口需求集中體現(xiàn)，疊加價(jià)格大幅回落，對(duì)銀漿需求較好 關(guān)于節(jié)后行情預(yù)測(cè)方面，行業(yè)參與者對(duì)2026年貴金屬價(jià)格以看漲為主在調(diào)研的11家企業(yè)當(dāng)中，5家積極看漲，3家謹(jǐn)慎看漲，3家看震蕩并保持觀望，認(rèn)為后續(xù)價(jià)格變化主要取決于海外資金因素、關(guān)鍵宏觀事件和地緣局勢(shì)發(fā)展，以及流動(dòng)性預(yù)期帶來的影響。

主編視角

Mysteel日?qǐng)?bào)：黃金接續(xù)領(lǐng)漲 白銀偏強(qiáng)震蕩（1.21）

當(dāng)前國內(nèi)市場(chǎng)白銀投資需求部分降溫，供應(yīng)緊張格局緩和，現(xiàn)貨溢價(jià)回落至100元/千克附近據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，美聯(lián)儲(chǔ)2026年1月維持利率不變的概率為95%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率5%；2026年3月維持利率不變的概率為78.5%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為20.6%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為0.9% 三、行情展望 盡管光伏組件產(chǎn)業(yè)短期因出口退稅期限臨近而出現(xiàn)短暫回暖，但過高的銀價(jià)格光伏組件原料價(jià)格仍極大限制產(chǎn)業(yè)需求，乃至于影響新能源車等行業(yè)的用銀需求。

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Mysteel日?qǐng)?bào)：地緣局勢(shì)多點(diǎn)緊張 銀價(jià)高位震蕩（1.20）

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，美聯(lián)儲(chǔ)2026年1月維持利率不變的概率為95%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率5%；2026年3月維持利率不變的概率為76.6%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為22.4%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為1% 三、行情展望 盡管光伏組件產(chǎn)業(yè)短期因出口退稅期限臨近而出現(xiàn)短暫回暖，但過高的銀價(jià)格光伏組件原料價(jià)格仍極大限制產(chǎn)業(yè)需求，乃至于影響新能源車等行業(yè)的用銀需求。

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