Mysteel日報：原料市場價格持續(xù)下跌 隔膜行業(yè)集中度較高

需求方面，隔膜市場維持穩(wěn)定，十月以來電池市場逐漸表現(xiàn)出較好的發(fā)展勢頭，隔膜行業(yè)市場集中率較高，頭部隔膜企業(yè)掌握著更多的議價權(quán)，有意維持隔膜價格的穩(wěn)定

日報

Mysteel日報：原料市場價格平穩(wěn) 隔膜行業(yè)集中度較高

后期展望：原料方面，今日中油華東PP掛牌價格為7350-9700元/噸，價格未變；中油華東HDPE掛牌價格為7900-9500元/噸，價格未變；華東地區(qū)二氯甲烷市場價格為2905元/噸，價格未變；華南二氯甲烷現(xiàn)貨價格3100元/噸，價格未變今日原料市場價格平穩(wěn) 供應(yīng)方面，隔膜企業(yè)積極搭建新產(chǎn)線，產(chǎn)能穩(wěn)中提升，處于供需緊平衡狀態(tài) 需求方面，隔膜行業(yè)集中度較高，下游終端需求處于恢復(fù)狀態(tài)，整體需求面良好，二三線企業(yè)競爭壓力較大，一線企業(yè)多投入科研。

日報

Mysteel日報：原料市場價格重心上漲 隔膜行業(yè)處于供需緊平衡狀態(tài)

9月1日，Mysteel濕法基膜5μm報價2.6-3.2元/㎡；7μm報價1.8-2.1元/㎡；9μm報價1.3-1.56元/㎡；16μm報價1.4-1.7元/㎡，濕法陶瓷涂覆7μm+2μm報價2.4-2.8元/㎡；9μm+3μm報價1.85-2.5元/㎡干法隔膜14μm報價1-1.3元/㎡；干法16μm報價0.89-1.05元/㎡；干法20μm報價0.85-0.95元/㎡，隔膜價格較昨日平穩(wěn)。

日報

[超高分子量聚乙烯]：聚焦UHMWPE強(qiáng)勢調(diào)漲，多角度解讀價格落地與關(guān)鍵因素

需求端紛紛調(diào)漲價格3月27日，數(shù)據(jù)顯示 7μm 濕法隔膜報價上調(diào)1.2%至0.86 元/平方米，標(biāo)志著隔膜行業(yè)新一輪漲價周期正式開啟進(jìn)入3月，下游需求回暖趨勢明顯，頭部電芯企業(yè)不僅鎖定頭部隔膜企業(yè)產(chǎn)能，還積極布局二線企業(yè)產(chǎn)能，推動隔膜行業(yè)開工率迅速回升至高位與此同時，行業(yè)庫存處于歷史低位，市場整體呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)，為隔膜企業(yè)議價能力提升提供了堅實(shí)基礎(chǔ)。

熱點(diǎn)聚焦

10個月飆漲120%！鋰價來到十字路口，產(chǎn)業(yè)鏈公司如何應(yīng)對？

對此，電解液行業(yè)頭部企業(yè)天賜材料證券部人士表示，上游原材料漲價后，公司產(chǎn)品價格會隨行就市，目前公司每月都會對產(chǎn)品價格進(jìn)行動態(tài)調(diào)整 隔膜環(huán)節(jié)，恩捷股份是行業(yè)內(nèi)的鋰電池隔膜供應(yīng)商對于碳酸鋰價格上漲，恩捷股份董秘辦人士表示，鋰原材料價格波動對公司成本端無實(shí)質(zhì)影響，僅存在市場情緒層面擾動 “公司主營鋰電池隔膜，原材料為聚乙烯與涂覆漿料，不使用碳酸鋰整體經(jīng)營受下游電池整體供需影響，與鋰價波動關(guān)聯(lián)度較低。

聚焦

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈新周期開啟，隔膜供需轉(zhuǎn)向緊平衡后龍頭率先受益

動力與儲能雙輪驅(qū)動，疊加政策持續(xù)引導(dǎo)，去年四季度以來，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈景氣度顯著回暖——從上游資源到中游主材，價格企穩(wěn)回升，行業(yè)內(nèi)卷明顯放緩 作為核心主材的隔膜，也迎來價格與需求雙升的行業(yè)拐點(diǎn)目前，中國隔膜產(chǎn)業(yè)已占據(jù)全球主導(dǎo)地位，據(jù)SNEResearch報告，中國隔膜制造商占據(jù)全球近90%的市場份額，有力印證了這一輪周期的強(qiáng)勁動能 但值得注意的是，在經(jīng)歷前期價格波動后，隔膜行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)更加謹(jǐn)慎，預(yù)計2026年需求增速將顯著高于供給速度。

產(chǎn)業(yè)資訊

鋰電3月排產(chǎn)顯著復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有望進(jìn)入訂單修復(fù)期

歷經(jīng)近兩年的價格下行及盈利承壓后，鋰電行業(yè)自去年四季度以來，中游材料開工率回升，下游動力電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏加快，加之儲能、消費(fèi)電子等需求逐漸旺盛，鋰電行業(yè)轉(zhuǎn)向“質(zhì)的博弈”，新一輪周期開啟 國金證券表示，鋰電3月排產(chǎn)顯著復(fù)蘇，環(huán)比增長11%～22%，同比增長37%～56%2026年3月，電池/正極/負(fù)極/隔膜/電解液預(yù)排產(chǎn)累計同增36%～57%，其中電解液、隔膜同比超50%全產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣度，各環(huán)節(jié)排產(chǎn)因春節(jié)長假淡季效應(yīng)的消退而全面上調(diào)，下游環(huán)節(jié)在經(jīng)歷2月謹(jǐn)慎采買后的補(bǔ)庫需求已開始向上傳導(dǎo)，驅(qū)動產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)進(jìn)入訂單修復(fù)期。

產(chǎn)業(yè)資訊

恩捷股份：預(yù)計2025年凈利潤同比扭虧為盈

1月29日，恩捷股份公告稱，預(yù)計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.09億元-1.64億元，上年同期虧損5.56億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈 報告顯示，報告期內(nèi)三季度以來，鋰電池隔離膜行業(yè)下游需求持續(xù)增長，公司全力保障下游客戶對優(yōu)質(zhì)隔膜穩(wěn)定供應(yīng)的需求，隔膜產(chǎn)品銷量穩(wěn)步增長；同時，受益于行業(yè)供需格局改善，隔膜產(chǎn)品價格逐步企穩(wěn)，部分產(chǎn)品價格回升。

生產(chǎn)動態(tài)

Mysteel：鑄造鋁合金早讀（2/6）

期現(xiàn)商低價出貨與廠家高價報價并存，反映市場預(yù)期分化；下游多觀望，備貨意愿低，整體交投情緒冷清，等待方向明朗預(yù)計鋁合金錠價格將繼續(xù)震蕩運(yùn)行，下方受成本支撐跌幅有限，上方受需求疲軟壓制漲幅，區(qū)域價差可能繼續(xù)存在年末供需雙弱格局下，市場或以區(qū)間震蕩為主 四、行業(yè)追蹤 1、2月4日，萬順新材在互動平臺回答提問時表示，在鋁加工業(yè)務(wù)領(lǐng)域，基于市場供需及行業(yè)反內(nèi)卷的推進(jìn)，公司部分電池鋁箔產(chǎn)品加工費(fèi)今年有所提升，同時，公司持續(xù)推動鋁箔產(chǎn)品創(chuàng)新、工藝升級，自主開發(fā)的高延伸電池鋁箔已穩(wěn)定批量供貨，高達(dá)因電池鋁箔已進(jìn)入小批量供應(yīng)階段，增強(qiáng)了公司鋁加工業(yè)務(wù)的發(fā)展后勁；在功能性薄膜業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司重點(diǎn)推進(jìn)高阻隔膜在單一材質(zhì)可回收包裝市場的應(yīng)用、拓展汽車調(diào)光天幕用導(dǎo)電膜等市場，培育了功能性薄膜業(yè)務(wù)增長動能，為公司業(yè)務(wù)長期穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

行情簡評

鋰電“反內(nèi)卷”力度升級：多部門聯(lián)合召開動力儲能電池行業(yè)座談會

值得關(guān)注的是，去年以來，鋰電各環(huán)節(jié)的“反內(nèi)卷”呼吁不斷，包括磷酸鐵鋰、隔膜、銅箔、六氟磷酸鋰等環(huán)節(jié)多次召開行業(yè)會議，提出抵制惡性競爭、控制產(chǎn)能無序增長、加強(qiáng)產(chǎn)能合作、深化科技創(chuàng)新等倡議 分析人士認(rèn)為，上一輪鋰電周期產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，市場規(guī)模擴(kuò)大（2024年底國內(nèi)正極/負(fù)極/電解液/隔膜全球市占率為90%/97%/85%/83%），但卻陷入“內(nèi)卷式”競爭，價格水平不斷下滑，甚至突破企業(yè)現(xiàn)金成本，頭部企業(yè)發(fā)展陷入困境，二三線企業(yè)大面積虧損經(jīng)營。

新能源

恩捷股份：近期公司隔膜產(chǎn)品下游需求和訂單呈穩(wěn)定增長態(tài)勢

9月11日，恩捷股份在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，公司隔膜產(chǎn)品品質(zhì)好，受到眾多下游客戶的認(rèn)可，近期公司的下游客戶需求和訂單呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢，目前公司產(chǎn)能利用率較高，處于行業(yè)領(lǐng)先水平隔膜產(chǎn)品的價格受供需等多種綜合因素決定

生產(chǎn)動態(tài)

[超高分子量聚乙烯]：原料價格下行與新企業(yè)入局雙重沖擊，市場價格承壓下行

需求端表現(xiàn)不一鋰電池隔膜市場價格穩(wěn)定，隨著新增產(chǎn)能逐步釋放，供應(yīng)量穩(wěn)步增加；當(dāng)前隔膜市場仍處于供大于求的局面，預(yù)計隔膜價格保持區(qū)間震蕩趨勢；當(dāng)前隔膜行業(yè)產(chǎn)能利用率處于中位水平；管材方面，據(jù)隆眾資訊小編進(jìn)入工廠實(shí)地調(diào)研，各企業(yè)開工不一，某山東廠區(qū)結(jié)束前期集中招投標(biāo)訂單后，暫時停工；山東另一廠區(qū)內(nèi)工人正有條不紊進(jìn)行訂單的生產(chǎn)，開工及訂單尚可。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：二氯甲烷市場持續(xù)探底 待金九到來

【導(dǎo)語】8月份，隨著前期停車或降負(fù)甲烷氯化物裝置的陸續(xù)恢復(fù)穩(wěn)定運(yùn)行，國內(nèi)二氯甲烷價格亦是在供過于求的嚴(yán)峻形勢下愈發(fā)探底，跌至除疫情時期以外的歷史最低 月內(nèi)，供需面為拖累二氯甲烷市場的重要利空因素，企業(yè)開工較足，需求端表現(xiàn)不佳的情況下，持貨商出貨主導(dǎo)競價銷售下游受高溫需求淡季、國內(nèi)大型活動影響開工水平有限，且當(dāng)前相關(guān)替代品二氯乙烷價格低位，部分溶劑類下游仍優(yōu)先選擇二氯乙烷來替代二氯甲烷，對二氯甲烷市場形成利空沖擊。

熱點(diǎn)聚焦

[二氯甲烷周評]：區(qū)域表現(xiàn)不一 市場震蕩整理（20250829-0904）

周/月評

[二氯甲烷周評]：需求端缺乏有效支撐 市場疲弱運(yùn)行（20250822-0828）

周/月評

[隆眾聚焦]：需求拖拽 二氯甲烷市場難言樂觀

主力下游來看，制冷劑R32內(nèi)貿(mào)華東市場制冷劑供應(yīng)端8月部分工廠停車適配下游排產(chǎn)周期，全行業(yè)開工在6成附近R32供應(yīng)鏈廠家保供，渠道一級代理及頭部貿(mào)易商隨行就市，外貿(mào)市場，積極跟隨內(nèi)貿(mào)腳步，保證詢單鎖單周期高效化，現(xiàn)貨流通順暢其余下游醫(yī)藥抗生素、中間體以及鋰電池隔膜等行業(yè)在高溫需求淡季之下對二氯甲烷需求表現(xiàn)不佳稀釋劑等溶劑類下游來看，相關(guān)替代品價格仍處于較低位置，華東地區(qū)二氯乙烷價格在1710元/噸附近；低于二氯甲烷，對二氯甲烷在此類應(yīng)用領(lǐng)域行程利空沖擊。

熱點(diǎn)聚焦

[二氯甲烷周評]：場內(nèi)剛需交投為主 市場穩(wěn)中窄幅調(diào)整（20250815-0821）

周/月評

Mysteel早讀：鞍鋼本鋼凌鋼9月漲價，消費(fèi)領(lǐng)域迎重磅政策

積極研判市場發(fā)展趨勢，合理布局新建產(chǎn)能通過簽訂長期合作協(xié)議等方式穩(wěn)定市場供應(yīng) ◎干法鋰電池隔膜骨干企業(yè)就行業(yè)反內(nèi)卷達(dá)成多項(xiàng)共識，一是價格自律；二是科學(xué)釋放產(chǎn)能；三是暫停擴(kuò)產(chǎn)；四是加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈合作；五是希望社會監(jiān)督 ◎商務(wù)部8月12日發(fā)布兩案初裁公告，決定實(shí)施臨時反傾銷措施，裁定油菜籽案加拿大公司的傾銷幅度為75.8%、鹵化丁基橡膠案加拿大公司的傾銷幅度為26.2%-40.5%。

資訊

[PVC]：隆眾早訊-周三版

社論丨貸款貼息政策惠企利民 持續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需 鋰電池隔膜企業(yè)共商“反內(nèi)卷”：價格自律、暫停擴(kuò)產(chǎn)、科學(xué)釋放產(chǎn)能 市場預(yù)期下半年多個行業(yè)“反內(nèi)卷”力度將進(jìn)一步加大 鋼鐵、有色金屬、建材、光伏等多個行業(yè)有望迎來供應(yīng)格局的重新定位 貿(mào)易不確定性持續(xù) 全球匯市跌宕起伏 電力期貨大消息！廣州重磅出手！商品期貨交割中心也明確 美聯(lián)儲9月降息的概率為93.4% 美聯(lián)儲巴爾金：消費(fèi)者財力吃緊削弱關(guān)稅通脹效應(yīng) 中金：核心通脹反彈或加劇美聯(lián)儲內(nèi)部分歧 歐佩克上調(diào)2026年全球石油需求預(yù)期 暴雨黃色預(yù)警：福建東南部、廣東東南部、臺灣島東部和南部等地部分地區(qū)有大暴雨 。

早間提示

[二氯甲烷周評]：企業(yè)出貨主導(dǎo) 市場重心下移（20250808-0814）

周/月評