Mysteel日?qǐng)?bào)：原料市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下跌 隔膜行業(yè)集中度較高

需求方面，隔膜市場(chǎng)維持穩(wěn)定，十月以來(lái)電池市場(chǎng)逐漸表現(xiàn)出較好的發(fā)展勢(shì)頭，隔膜行業(yè)市場(chǎng)集中率較高，頭部隔膜企業(yè)掌握著更多的議價(jià)權(quán)，有意維持隔膜價(jià)格的穩(wěn)定

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Mysteel日?qǐng)?bào)：原料市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn) 隔膜行業(yè)集中度較高

后期展望：原料方面，今日中油華東PP掛牌價(jià)格為7350-9700元/噸，價(jià)格未變；中油華東HDPE掛牌價(jià)格為7900-9500元/噸，價(jià)格未變；華東地區(qū)二氯甲烷市場(chǎng)價(jià)格為2905元/噸，價(jià)格未變；華南二氯甲烷現(xiàn)貨價(jià)格3100元/噸，價(jià)格未變今日原料市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn) 供應(yīng)方面，隔膜企業(yè)積極搭建新產(chǎn)線，產(chǎn)能穩(wěn)中提升，處于供需緊平衡狀態(tài) 需求方面，隔膜行業(yè)集中度較高，下游終端需求處于恢復(fù)狀態(tài)，整體需求面良好，二三線企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，一線企業(yè)多投入科研。

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Mysteel日?qǐng)?bào)：原料市場(chǎng)價(jià)格重心上漲 隔膜行業(yè)處于供需緊平衡狀態(tài)

9月1日，Mysteel濕法基膜5μm報(bào)價(jià)2.6-3.2元/㎡；7μm報(bào)價(jià)1.8-2.1元/㎡；9μm報(bào)價(jià)1.3-1.56元/㎡；16μm報(bào)價(jià)1.4-1.7元/㎡，濕法陶瓷涂覆7μm+2μm報(bào)價(jià)2.4-2.8元/㎡；9μm+3μm報(bào)價(jià)1.85-2.5元/㎡干法隔膜14μm報(bào)價(jià)1-1.3元/㎡；干法16μm報(bào)價(jià)0.89-1.05元/㎡；干法20μm報(bào)價(jià)0.85-0.95元/㎡，隔膜價(jià)格較昨日平穩(wěn)。

日?qǐng)?bào)

恩捷股份：預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)同比扭虧為盈

1月29日，恩捷股份公告稱，預(yù)計(jì)2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.09億元-1.64億元，上年同期虧損5.56億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈 報(bào)告顯示，報(bào)告期內(nèi)三季度以來(lái)，鋰電池隔離膜行業(yè)下游需求持續(xù)增長(zhǎng)，公司全力保障下游客戶對(duì)優(yōu)質(zhì)隔膜穩(wěn)定供應(yīng)的需求，隔膜產(chǎn)品銷量穩(wěn)步增長(zhǎng)；同時(shí)，受益于行業(yè)供需格局改善，隔膜產(chǎn)品價(jià)格逐步企穩(wěn)，部分產(chǎn)品價(jià)格回升。

生產(chǎn)動(dòng)態(tài)

Mysteel：鑄造鋁合金早讀（2/6）

期現(xiàn)商低價(jià)出貨與廠家高價(jià)報(bào)價(jià)并存，反映市場(chǎng)預(yù)期分化；下游多觀望，備貨意愿低，整體交投情緒冷清，等待方向明朗預(yù)計(jì)鋁合金錠價(jià)格將繼續(xù)震蕩運(yùn)行，下方受成本支撐跌幅有限，上方受需求疲軟壓制漲幅，區(qū)域價(jià)差可能繼續(xù)存在年末供需雙弱格局下，市場(chǎng)或以區(qū)間震蕩為主 四、行業(yè)追蹤 1、2月4日，萬(wàn)順新材在互動(dòng)平臺(tái)回答提問(wèn)時(shí)表示，在鋁加工業(yè)務(wù)領(lǐng)域，基于市場(chǎng)供需及行業(yè)反內(nèi)卷的推進(jìn)，公司部分電池鋁箔產(chǎn)品加工費(fèi)今年有所提升，同時(shí)，公司持續(xù)推動(dòng)鋁箔產(chǎn)品創(chuàng)新、工藝升級(jí)，自主開(kāi)發(fā)的高延伸電池鋁箔已穩(wěn)定批量供貨，高達(dá)因電池鋁箔已進(jìn)入小批量供應(yīng)階段，增強(qiáng)了公司鋁加工業(yè)務(wù)的發(fā)展后勁；在功能性薄膜業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司重點(diǎn)推進(jìn)高阻隔膜在單一材質(zhì)可回收包裝市場(chǎng)的應(yīng)用、拓展汽車調(diào)光天幕用導(dǎo)電膜等市場(chǎng)，培育了功能性薄膜業(yè)務(wù)增長(zhǎng)動(dòng)能，為公司業(yè)務(wù)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

行情簡(jiǎn)評(píng)

鋰電“反內(nèi)卷”力度升級(jí)：多部門(mén)聯(lián)合召開(kāi)動(dòng)力儲(chǔ)能電池行業(yè)座談會(huì)

值得關(guān)注的是，去年以來(lái)，鋰電各環(huán)節(jié)的“反內(nèi)卷”呼吁不斷，包括磷酸鐵鋰、隔膜、銅箔、六氟磷酸鋰等環(huán)節(jié)多次召開(kāi)行業(yè)會(huì)議，提出抵制惡性競(jìng)爭(zhēng)、控制產(chǎn)能無(wú)序增長(zhǎng)、加強(qiáng)產(chǎn)能合作、深化科技創(chuàng)新等倡議 分析人士認(rèn)為，上一輪鋰電周期產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大（2024年底國(guó)內(nèi)正極/負(fù)極/電解液/隔膜全球市占率為90%/97%/85%/83%），但卻陷入“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)格水平不斷下滑，甚至突破企業(yè)現(xiàn)金成本，頭部企業(yè)發(fā)展陷入困境，二三線企業(yè)大面積虧損經(jīng)營(yíng)。

新能源

恩捷股份：近期公司隔膜產(chǎn)品下游需求和訂單呈穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

9月11日，恩捷股份在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司隔膜產(chǎn)品品質(zhì)好，受到眾多下游客戶的認(rèn)可，近期公司的下游客戶需求和訂單呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，目前公司產(chǎn)能利用率較高，處于行業(yè)領(lǐng)先水平隔膜產(chǎn)品的價(jià)格受供需等多種綜合因素決定

生產(chǎn)動(dòng)態(tài)

[超高分子量聚乙烯]：原料價(jià)格下行與新企業(yè)入局雙重沖擊，市場(chǎng)價(jià)格承壓下行

需求端表現(xiàn)不一鋰電池隔膜市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定，隨著新增產(chǎn)能逐步釋放，供應(yīng)量穩(wěn)步增加；當(dāng)前隔膜市場(chǎng)仍處于供大于求的局面，預(yù)計(jì)隔膜價(jià)格保持區(qū)間震蕩趨勢(shì)；當(dāng)前隔膜行業(yè)產(chǎn)能利用率處于中位水平；管材方面，據(jù)隆眾資訊小編進(jìn)入工廠實(shí)地調(diào)研，各企業(yè)開(kāi)工不一，某山東廠區(qū)結(jié)束前期集中招投標(biāo)訂單后，暫時(shí)停工；山東另一廠區(qū)內(nèi)工人正有條不紊進(jìn)行訂單的生產(chǎn)，開(kāi)工及訂單尚可。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：二氯甲烷市場(chǎng)持續(xù)探底 待金九到來(lái)

【導(dǎo)語(yǔ)】8月份，隨著前期停車或降負(fù)甲烷氯化物裝置的陸續(xù)恢復(fù)穩(wěn)定運(yùn)行，國(guó)內(nèi)二氯甲烷價(jià)格亦是在供過(guò)于求的嚴(yán)峻形勢(shì)下愈發(fā)探底，跌至除疫情時(shí)期以外的歷史最低 月內(nèi)，供需面為拖累二氯甲烷市場(chǎng)的重要利空因素，企業(yè)開(kāi)工較足，需求端表現(xiàn)不佳的情況下，持貨商出貨主導(dǎo)競(jìng)價(jià)銷售下游受高溫需求淡季、國(guó)內(nèi)大型活動(dòng)影響開(kāi)工水平有限，且當(dāng)前相關(guān)替代品二氯乙烷價(jià)格低位，部分溶劑類下游仍優(yōu)先選擇二氯乙烷來(lái)替代二氯甲烷，對(duì)二氯甲烷市場(chǎng)形成利空沖擊。

熱點(diǎn)聚焦

[二氯甲烷周評(píng)]：區(qū)域表現(xiàn)不一 市場(chǎng)震蕩整理（20250829-0904）

周/月評(píng)

[二氯甲烷周評(píng)]：需求端缺乏有效支撐 市場(chǎng)疲弱運(yùn)行（20250822-0828）

周/月評(píng)

[隆眾聚焦]：需求拖拽 二氯甲烷市場(chǎng)難言樂(lè)觀

主力下游來(lái)看，制冷劑R32內(nèi)貿(mào)華東市場(chǎng)制冷劑供應(yīng)端8月部分工廠停車適配下游排產(chǎn)周期，全行業(yè)開(kāi)工在6成附近R32供應(yīng)鏈廠家保供，渠道一級(jí)代理及頭部貿(mào)易商隨行就市，外貿(mào)市場(chǎng)，積極跟隨內(nèi)貿(mào)腳步，保證詢單鎖單周期高效化，現(xiàn)貨流通順暢其余下游醫(yī)藥抗生素、中間體以及鋰電池隔膜等行業(yè)在高溫需求淡季之下對(duì)二氯甲烷需求表現(xiàn)不佳稀釋劑等溶劑類下游來(lái)看，相關(guān)替代品價(jià)格仍處于較低位置，華東地區(qū)二氯乙烷價(jià)格在1710元/噸附近；低于二氯甲烷，對(duì)二氯甲烷在此類應(yīng)用領(lǐng)域行程利空沖擊。

熱點(diǎn)聚焦

[二氯甲烷周評(píng)]：場(chǎng)內(nèi)剛需交投為主 市場(chǎng)穩(wěn)中窄幅調(diào)整（20250815-0821）

周/月評(píng)

Mysteel早讀：鞍鋼本鋼凌鋼9月漲價(jià)，消費(fèi)領(lǐng)域迎重磅政策

積極研判市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，合理布局新建產(chǎn)能通過(guò)簽訂長(zhǎng)期合作協(xié)議等方式穩(wěn)定市場(chǎng)供應(yīng) ◎干法鋰電池隔膜骨干企業(yè)就行業(yè)反內(nèi)卷達(dá)成多項(xiàng)共識(shí)，一是價(jià)格自律；二是科學(xué)釋放產(chǎn)能；三是暫停擴(kuò)產(chǎn)；四是加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈合作；五是希望社會(huì)監(jiān)督 ◎商務(wù)部8月12日發(fā)布兩案初裁公告，決定實(shí)施臨時(shí)反傾銷措施，裁定油菜籽案加拿大公司的傾銷幅度為75.8%、鹵化丁基橡膠案加拿大公司的傾銷幅度為26.2%-40.5%。

資訊

[PVC]：隆眾早訊-周三版

社論丨貸款貼息政策惠企利民 持續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需 鋰電池隔膜企業(yè)共商“反內(nèi)卷”：價(jià)格自律、暫停擴(kuò)產(chǎn)、科學(xué)釋放產(chǎn)能 市場(chǎng)預(yù)期下半年多個(gè)行業(yè)“反內(nèi)卷”力度將進(jìn)一步加大 鋼鐵、有色金屬、建材、光伏等多個(gè)行業(yè)有望迎來(lái)供應(yīng)格局的重新定位 貿(mào)易不確定性持續(xù) 全球匯市跌宕起伏 電力期貨大消息！廣州重磅出手！商品期貨交割中心也明確 美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的概率為93.4% 美聯(lián)儲(chǔ)巴爾金：消費(fèi)者財(cái)力吃緊削弱關(guān)稅通脹效應(yīng) 中金：核心通脹反彈或加劇美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部分歧 歐佩克上調(diào)2026年全球石油需求預(yù)期 暴雨黃色預(yù)警：福建東南部、廣東東南部、臺(tái)灣島東部和南部等地部分地區(qū)有大暴雨 。

早間提示

[二氯甲烷周評(píng)]：企業(yè)出貨主導(dǎo) 市場(chǎng)重心下移（20250808-0814）

周/月評(píng)

[超高分子量聚乙烯]：供應(yīng)壓力緩解，但下游開(kāi)工欠佳，超高分子量聚乙烯價(jià)格穩(wěn)中下跌

根據(jù)隆眾調(diào)研，中英石化于6月30日開(kāi)車，聯(lián)泓新科6月開(kāi)工率在7成左右 下游消費(fèi)端方面表現(xiàn)不一鋰電池隔膜市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中走弱，隨著新增產(chǎn)能逐步釋放，供應(yīng)量將進(jìn)一步增加；當(dāng)前隔膜市場(chǎng)仍處于供大于求的局面，預(yù)計(jì)隔膜價(jià)格保持弱勢(shì)運(yùn)行；當(dāng)前隔膜行業(yè)產(chǎn)能利用率處于中高位水平，預(yù)計(jì)后期供應(yīng)量穩(wěn)步增加為主；纖維方面，部分企業(yè)的防切割手套開(kāi)工不佳，由此反饋到超高分子量聚乙烯纖維隔膜原料方面，其價(jià)格表現(xiàn)不及上月。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：7月隔膜市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比持平 市場(chǎng)交投面表現(xiàn)穩(wěn)定

【導(dǎo)語(yǔ)】：7月，隔膜市場(chǎng)價(jià)格維穩(wěn)為主，頭部企業(yè)保持穩(wěn)定生產(chǎn)，中小型企業(yè)按訂單生產(chǎn)為主，后期隨著新建產(chǎn)能逐步釋放，預(yù)計(jì)供應(yīng)量進(jìn)一步增加，但由于市場(chǎng)供應(yīng)面充足，故增幅有限；當(dāng)前行業(yè)產(chǎn)能利用率處于中位水平；8月，下游頭總電芯企業(yè)排產(chǎn)增加，預(yù)計(jì)3家企業(yè)環(huán)比+5%。

熱點(diǎn)聚焦

[二氯甲烷周評(píng)]：需求端表現(xiàn)不佳 場(chǎng)內(nèi)競(jìng)價(jià)銷售（20250801-0807）

周/月評(píng)

[聚乙烯]：7月過(guò)半聚乙烯價(jià)格已承壓下降200元噸

北方農(nóng)膜需求尚未啟動(dòng)，維持淡季開(kāi)工，原料庫(kù)存不多，且近期聚乙烯價(jià)格持續(xù)下降，看跌氣氛較濃，整體感知采購(gòu)積極性下降，庫(kù)存水平較前期回落需求端利好主要來(lái)自部分包裝行業(yè)規(guī)模以上工廠訂單增長(zhǎng)，低價(jià)補(bǔ)庫(kù)，月末階段開(kāi)工仍存上升預(yù)期，尤其來(lái)自生鮮、冷凍食品、工業(yè)隔膜等包裝制品中空原料供應(yīng)充裕，原料端出貨積極性要明顯高于采購(gòu)端，因此價(jià)格承壓下行整體下游開(kāi)工率仍處于淡季生產(chǎn)狀態(tài)，聚乙烯市場(chǎng)周度跌幅在50-100元/噸。

熱點(diǎn)聚焦