【上海證券報】云南電解鋁企業(yè)開始停槽減產(chǎn)，A股鋁板塊大幅拉漲

上海證券報記者從上海鋼聯(lián)了解到，近期云南省電解鋁企業(yè)再度收到壓減負荷的口頭要求當(dāng)?shù)仉娊怃X企業(yè)要以2022年9月限電壓產(chǎn)初期的企業(yè)生產(chǎn)及用電情況為基數(shù)，壓減負荷比例擴大至40-42%不等（其中個別鋁廠暫不要求）上海鋼聯(lián)了解到，當(dāng)?shù)貛准忆X廠已經(jīng)開始落實停槽，表明云南省電力供應(yīng)仍存在較大缺口 受該消息影響，A股鋁板塊大幅拉升。

媒體報道

Mysteel：鑄造鋁合金早讀（5/11）

企業(yè)庫存表現(xiàn)分化：西南、東北廠內(nèi)庫存較低但廢料告急，華東累庫壓力較大廢鋁緊缺格局支撐價格底部，但需求淡季壓制上行空間，預(yù)計短期價格將維持持穩(wěn)或弱勢震蕩運行 四、行業(yè)追蹤 1、近日，廣西澳泰鋁業(yè)有限公司生產(chǎn)車間，各條生產(chǎn)線正開足馬力、有序運轉(zhuǎn)經(jīng)過熔煉、鑄軋、壓延、退火等多道精密工序，一卷卷表面光潔、精度達標(biāo)的鋁卷順利下線據(jù)悉，該項目為年產(chǎn)30萬噸高性能鋁板帶箔及配套30萬噸再生鋁資源項目，采用鋁水直接鑄坯工藝，配備鑄軋、冷軋、精軋等生產(chǎn)線，產(chǎn)品包括高性能鋁合金圍護板、CTP板基、工業(yè)鋁箔、電池箔等，主要應(yīng)用于新能源、電子電力、軌道交通等領(lǐng)域。

行情簡評

Mysteel周報：船舶原材料價格（4.24-4.30）

概述： 上周船舶原材料價格整體持續(xù)偏強運行，中厚板周均價格漲幅1.29%，造船板周均價格小幅上漲0.91%，有色方面，鋁板價格持續(xù)高位回落，跌幅0.92%，不銹鋼漲幅為2.77%，中厚板市場情緒指數(shù)持續(xù)回升；船舶行業(yè)方面，霍爾木茲海峽封鎖和油船短缺正推動中國船企迎來一波大型油船訂單潮，多家國際船東正將訂單轉(zhuǎn)向中國，進一步鞏固中國在全球造船業(yè)的領(lǐng)先地位。

船舶

Mysteel調(diào)研: 2026年鋁板帶箔企業(yè)五一產(chǎn)銷計劃調(diào)研

熱點分析

Mysteel：3月鋁板帶箔出口量環(huán)比增長17.6% 符合季節(jié)性特征

圖一：中國近年鋁板帶、片出口統(tǒng)計（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總數(shù) 3月中東沖突導(dǎo)致該地區(qū)電解鋁供應(yīng)出現(xiàn)短缺，海外鋁價大幅上揚且突破歷史新高。

熱點分析

Mysteel早讀：受符合預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)推動 有色金屬漲跌不一

◎【重慶高峰新材料年產(chǎn)25萬噸鋁板帶箔項目一期預(yù)計今年7月建成投產(chǎn)】重慶高峰新材料科技有限公司年產(chǎn)25萬噸鋁板帶箔項目一期，預(yù)計今年4月完成鋼結(jié)構(gòu)廠房封頂和生產(chǎn)設(shè)備進場，6月完成所有設(shè)備安裝并調(diào)試，7月初進入試生產(chǎn)階段 ◎【創(chuàng)新高！稀土精礦價格連續(xù)第7個季度上調(diào)，Q2環(huán)比大漲45%】4月10日，包鋼股份與北方稀土相繼發(fā)布公告稱，上調(diào)2026年第二季度稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價格。

有色聚焦

永杰新材：擬約1.75億美元收購奧科寧克秦皇島100%股權(quán)和奧科寧克昆山95%股權(quán)

4月19日，永杰新材發(fā)布重大資產(chǎn)購買報告書草案，公司擬以支付現(xiàn)金方式購買奧科寧克(中國)投資有限公司持有的奧科寧克(秦皇島)鋁業(yè)有限公司100%股權(quán)和奧科寧克(昆山)鋁業(yè)有限公司95%股權(quán)交易對價分別為等值于8,600萬美元和8,900萬美元的人民幣金額，另支付涉及約6,120萬美元的福特收益份額 標(biāo)的公司前身均為美國鋁業(yè)在華核心制造基地，奧科寧克秦皇島主要產(chǎn)品包括鋁罐體料、鋰電池用料、車身板用料及其他商用運輸和工業(yè)用鋁板，奧科寧克昆山主要產(chǎn)品為面向汽車及多元化工業(yè)終端市場的高端熱管理材料，本次交易標(biāo)的所處行業(yè)、主營業(yè)務(wù)與上市公司相同，本次交易完成后，上市公司產(chǎn)能將得到快速、顯著的提升，規(guī)模效應(yīng)將顯著增加。

生產(chǎn)動態(tài)

神火股份：第一季度凈利潤同比增長223.28%

4月13日，神火股份披露一季報，公司2026年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入124.09億元，同比增長28.83%；凈利潤22.9億元，同比增長223.28%報告期內(nèi)，受電解鋁產(chǎn)品售價同比上漲、主要原材料氧化鋁價格同比下降等因素影響，公司電解鋁板塊盈利能力大幅增強

國內(nèi)資訊

關(guān)鍵礦產(chǎn)日報：印尼鎳礦價格新政解讀，安哥拉洪災(zāi)阻銅精礦出口

報告期內(nèi)，受電解鋁產(chǎn)品售價同比上漲、主要原材料氧化鋁價格同比下降等因素影響，公司電解鋁板塊盈利能力大幅增強 ◎海亮股份：擬與RAWAS NATIONAL INVESTMENT HOLDING COMPANY(Rawas)在沙特阿拉伯王國投資建設(shè)銅產(chǎn)品高端智造加工廠項目，總投資額預(yù)計為5.66億美元，分期投入，用于項目土地購置(或租賃)、廠房建設(shè)、設(shè)備采購和安裝及鋪底流動資金等。

資訊

神火股份：一季度凈利同比預(yù)增218%

4月7日，神火股份公告稱，預(yù)計2026年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為22.5億元，比上年同期增長217.68%業(yè)績變動原因：受電解鋁產(chǎn)品售價同比上漲、主要原材料氧化鋁價格同比下降等因素影響，公司電解鋁板塊盈利能力大幅增強

國內(nèi)資訊

Mysteel周報：船舶原材料價格（3.27-4.3）

概述： 上周船舶原材料價格整體偏穩(wěn)運行，中厚板周均價格漲幅0.14%，造船板周均價格跌幅0.01%，有色方面，鋁板價格高位走強，漲幅3.39%，不銹鋼漲幅為0.11%，中厚板市場情緒指數(shù)震蕩走強；船舶行業(yè)方面，上海出口集裝箱運價指數(shù)（SCFI）連續(xù)兩周上揚，市場普遍預(yù)計4月運價仍將延續(xù)上漲態(tài)勢根據(jù)上海航交所4月3日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，上周SCFI指數(shù)上漲28.19點至1854.96點，周漲幅1.54%，四大主要遠洋航線中，遠東到地中海和歐洲線運價下跌，美國線運價維持小幅上漲。

船舶

Mysteel調(diào)研：清明假期間鑄軋卷與大扁錠鋁水采購保持穩(wěn)定

鋁價上周高位回落之后，終端客戶接受程度稍許好轉(zhuǎn)，提貨相對積極，從而傳導(dǎo)至企業(yè)原材料的采購量環(huán)比增加本周鋁價高位震蕩，因為中東地區(qū)的供應(yīng)缺口，國內(nèi)鋁價重心穩(wěn)步上移，呈現(xiàn)高位震蕩從本周的成交情況來看，整體提貨節(jié)奏有所放慢，鋁板帶箔企業(yè)節(jié)前備貨情緒一般，皆以消耗庫存為主展望后市，國內(nèi)缺口最終只能靠中國產(chǎn)品出口進行彌補；盡管當(dāng)前下游難以接受高鋁價，但是一旦出口需求下達至國內(nèi)，加工企業(yè)的訂單將會激增，鋁水消耗量因此而增大，屆時將助力電解鋁社會庫存加速去庫。

熱點分析

中東鋁業(yè)“心臟”連遭打擊！倫鋁開盤跳漲近6%

復(fù)盤2021-2022年能源危機，鋁價和板塊最大漲幅達到60%/100%展望后市，鋁產(chǎn)業(yè)鏈供給擔(dān)憂升溫或?qū)?dǎo)致價格上漲超出此前預(yù)期疊加鋁業(yè)中長期供需邏輯維持強勢，持續(xù)看好鋁板塊價格估值齊升行情

國內(nèi)資訊

Mysteel：1-2月鋁板帶箔累計出口量實現(xiàn)同比正增長

雖然2月份數(shù)據(jù)有所回落，屬于預(yù)期之內(nèi)，因為1月的鋁價創(chuàng)歷史新高因此回落的幅度在市場可接受范圍內(nèi)，甚至被解讀為利好狀態(tài)后市來看，春節(jié)元宵節(jié)后，國內(nèi)鋁加工企業(yè)逐步復(fù)工達產(chǎn)，3月份出口數(shù)據(jù)有望迎來季節(jié)性修復(fù)與此同時，需要關(guān)注中東地緣沖突帶來的出口受阻影響據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近3年平均每年有32萬噸的鋁板帶、片出口到中東各國，海峽的封閉時間越長，對于中國的出口越不利但從另外一個角度看，外盤鋁因供應(yīng)擔(dān)憂而上行驅(qū)動充足，出口窗口有望持續(xù)擴大，這將在一定程度上抵消海運費的上漲帶來的利空因素。

熱點分析

全球最大單體鋁冶煉廠減產(chǎn)19%，供給擔(dān)憂或推動鋁價超預(yù)期上漲

復(fù)盤2021—2022年能源危機，鋁價和板塊最大漲幅達到60%/100%展望后市，鋁產(chǎn)業(yè)鏈供給擔(dān)憂升溫或?qū)?dǎo)致價格上漲超出中信證券此前預(yù)期疊加鋁業(yè)中長期供需邏輯維持強勢，持續(xù)看好鋁板塊價格估值齊升行情

國內(nèi)資訊

重慶發(fā)布2026年市級重點項目名單，總投資約3.76萬億元

為提速推動2026年市級重點項目實施，努力實現(xiàn)“十五五”良好開局，經(jīng)重慶市政府同意，現(xiàn)就做好2026年市級重點項目實施工作通知如下： 一、全力推動重點項目高效實施 2026年市級重點項目包括開工、在建、完工、儲備“四個一批”項目其中：開工、在建、完工項目共1382個，總投資約2.9萬億元，年度計劃投資約5012億元；重點儲備項目254個，總投資約8603億元各區(qū)縣政府、市政府有關(guān)部門、有關(guān)單位要以市級重點項目為抓手，扎實推動儲備、開工、在建、完工“四個一批”項目高效轉(zhuǎn)化，全力以赴完成投資目標(biāo)任務(wù)，為實現(xiàn)“十五五”良好開局發(fā)揮投資關(guān)鍵作用。

基建

Mysteel周報：船舶原材料價格（3.6-3.13）

概述： 上周船舶原材料價格偏強運行，中厚板周均價格漲幅0.73%，造船板周均價格漲幅0.28%，有色方面，鋁板價格持續(xù)高位走強，漲幅2.41%，不銹鋼跌幅為0.14%，中厚板市場情緒指數(shù)有所回升；船舶行業(yè)方面，2026年面對當(dāng)前地緣政治沖突、貿(mào)易保護主義所帶來的挑戰(zhàn)和不確定性影響，我國造船企業(yè)保交船、快交船、交好船的壓力不斷增大，并且隨著船企生產(chǎn)任務(wù)量的快速增加，船廠安全生產(chǎn)面臨的挑戰(zhàn)愈加嚴(yán)峻。

船舶

國信期貨：滬鋁偏強趨勢不改

周一夜間，滬鋁收于24850元/噸，下跌1.43%，主力合約減倉2000余手LME鋁報收3388美元/噸，下跌1.25% 宏觀方面，因特朗普對中東局勢的最新表態(tài)，供應(yīng)及貿(mào)易鏈?zhǔn)艿阶钪苯佑绊懙?em class='keyword'>鋁板塊有所下挫但沖突此前已經(jīng)導(dǎo)致中東地區(qū)內(nèi)2%左右的產(chǎn)能供應(yīng)出現(xiàn)中斷，且將具有一定持續(xù)性，因而鋁價中樞抬升后有較強的支撐 整體而言，滬鋁預(yù)計偏強運行，或向上突破前期高點26000元/噸一線，但中東地區(qū)事態(tài)情況多變，不可預(yù)測性較大，需要警惕短期高位回落的風(fēng)險。

期貨公司評論

Mysteel早讀：特朗普放出“有條件談判”風(fēng)聲 有色金屬多數(shù)收漲

◎【貴州2026年重點民間投資項目清單：涉鋁項目31個（續(xù)）】3月10日訊，人工智能大模型驅(qū)動新能源鋁基材料智能循環(huán)利用示范項目；水城區(qū)年產(chǎn)3萬噸鋁質(zhì)環(huán)保裝飾材料生產(chǎn)項目（三、四期）；水城經(jīng)濟開發(fā)區(qū)高強度鋁合金精深加工產(chǎn)業(yè)鏈項目；水城經(jīng)濟開發(fā)區(qū)高性能鋁板帶箔生產(chǎn)項目；丹寨縣年產(chǎn)20萬噸再生鋁項目；貴州圣百實業(yè)有限公司年產(chǎn)50萬噸再生鋁及30萬噸鋁加工一體化項目；貴定縣年產(chǎn)10萬噸再生鋁項目；甕安縣木引槽鄉(xiāng)上慶鋁土礦開采項目；興仁市年產(chǎn)100萬噸節(jié)能低碳銅鋁共晶板帶材生產(chǎn)線建設(shè)；25萬噸銅鎂鋁鋁基電子電池新材料建設(shè)項目；興仁年產(chǎn)10萬噸全鋁家居型材及建筑型材及汽車工業(yè)型材一體化建設(shè)項目；興仁市年產(chǎn)3.8萬噸高導(dǎo)鋁排生產(chǎn)線建設(shè)項目；興仁市年產(chǎn)2萬噸高純鋁項目；貴州興匯新材料有限公司年產(chǎn)8000噸工業(yè)用鋁線項目。

有色聚焦

Mysteel朝聞鋁市：伊朗危機點燃通脹擔(dān)憂 鋁價短期內(nèi)易漲難跌

3月2日，力拓集團因伊朗沖突暫停與日本就鋁價問題進行談判 3月2日，順博合金在投資者關(guān)系活動中表示，安徽二期項目規(guī)劃了年產(chǎn)63萬噸低碳環(huán)保型鋁合金扁錠項目和年產(chǎn)50萬噸綠色循環(huán)高性能鋁板帶項目根據(jù)《募集說明書》，預(yù)計在2026年至2028年，分別實現(xiàn)12萬噸、24萬噸、40萬噸的鋁板帶產(chǎn)銷量 【要點小結(jié)】宏觀方面：美聯(lián)儲官員們大體上已經(jīng)接受了人工智能將給經(jīng)濟帶來巨變的現(xiàn)實，但現(xiàn)在他們正苦于難以通過把握未來的節(jié)奏和程度，在AI對勞動力市場和物價的潛在影響上，內(nèi)部分歧正在顯現(xiàn)。

行情簡評