[隆眾聚焦]：?磷酸鐵鋰：產(chǎn)業(yè)鏈景氣度上行，供需博弈下原料價(jià)格分化

【導(dǎo)語】本周磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈景氣度上行在下游需求回暖、企業(yè)盈利預(yù)期修復(fù)的驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)開工負(fù)荷穩(wěn)步提升。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel月報(bào)：1月碳酸鋰價(jià)格大幅上漲 基本面去庫(kù)維持鋰價(jià)高位運(yùn)行

2026年1月，碳酸鋰期現(xiàn)價(jià)格大幅上漲，創(chuàng)下年內(nèi)新高供需雙輪驅(qū)動(dòng)，終端需求受鋰電池出口退稅政策的調(diào)整出現(xiàn)淡季不淡的特征，下游排產(chǎn)同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，但供應(yīng)端云母礦證問題持續(xù)發(fā)酵，短期難以快速釋放增量，總庫(kù)存維持去庫(kù)支撐鋰價(jià)高位運(yùn)行 基本面供給端，2月調(diào)研國(guó)內(nèi)碳酸鋰排產(chǎn)為8.83萬噸，環(huán)比下跌8.2%春節(jié)假期，鋰輝石部分產(chǎn)線開始檢修，北方鹽湖受到季節(jié)性減產(chǎn)，2月自然天數(shù)下降3天，雖有部分產(chǎn)線仍維持高開工以及進(jìn)行產(chǎn)能爬坡，但整體產(chǎn)量仍趨向下降。

月報(bào)

乘聯(lián)分會(huì)：11月1-23日全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售138.4萬輛，同比降11%

電池企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局形成寧德時(shí)代和比亞迪兩者相對(duì)較強(qiáng)的特征寧德時(shí)代磷酸鐵鋰電池的占比份額從2024年已經(jīng)反超比亞迪行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)變化快億緯鋰能和中創(chuàng)新航表現(xiàn)較強(qiáng)欣旺達(dá)、瑞浦蘭鈞、蜂巢能源、極電新能源的提升明顯由于比亞迪全面轉(zhuǎn)型磷酸鐵鋰電池，因此寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、LG、蜂巢等前四家的三元電池優(yōu)勢(shì)更加明顯，近期巨灣技研、億緯鋰能表現(xiàn)較好 5.2025年10月俄羅斯車市分析 2025年10月俄羅斯市場(chǎng)汽車銷量達(dá)到18.3萬輛的水平，同比下降8%，環(huán)比增長(zhǎng)35%。

汽車

可再生能源裝機(jī)量世界第一，我國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化取得這些進(jìn)展

“新三樣”等新質(zhì)生產(chǎn)力加速發(fā)展2024年，鋰電池及光伏產(chǎn)業(yè)多項(xiàng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，新能源汽車產(chǎn)量連續(xù)10年位居全球第一，綠色船舶訂單占全球市場(chǎng)份額超過70%為世界提供80%以上的光伏組件和70%的風(fēng)電裝備，推動(dòng)全球風(fēng)電和光伏發(fā)電項(xiàng)目平均度電成本10年來分別累計(jì)下降超過60%和80% 新能源汽車產(chǎn)業(yè)及充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)快速發(fā)展新能源汽車保有量達(dá)到3140萬輛，占汽車總量的8.9%。

原料

乘聯(lián)分會(huì)：10月1-19日全國(guó)乘用車市場(chǎng)新能源零售63.2萬輛 同比增長(zhǎng)5%

電池企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局形成寧德時(shí)代和比亞迪兩者相對(duì)較強(qiáng)的特征寧德時(shí)代的磷酸鐵鋰電池占比份額從2024年已經(jīng)反超比亞迪，插混低迷行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)變化快億緯鋰能和中創(chuàng)新航表現(xiàn)較強(qiáng)欣旺達(dá)、瑞浦蘭鈞、蜂巢能源、極電新能源的提升明顯由于比亞迪全面轉(zhuǎn)型磷酸鐵鋰電池，因此寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、蜂巢等前三家的三元電池優(yōu)勢(shì)更加明顯，近期巨灣技研、億緯鋰能表現(xiàn)較好 5.2025年9月全國(guó)皮卡市場(chǎng)分析 皮卡產(chǎn)銷：2025年9月份皮卡市場(chǎng)銷售4.6萬輛，同比下降1.9%，環(huán)比增長(zhǎng)14.6%，處于近5年的中高位水平。

汽車

新勢(shì)力“金九”普創(chuàng)新高：零跑單月交付首破6萬，蔚來“觸底反彈”

在增程技術(shù)路線的優(yōu)勢(shì)被稀釋、競(jìng)品快速?gòu)?fù)制“冰箱彩電大沙發(fā)”產(chǎn)品策略的背景下，理想汽車的增長(zhǎng)壓力陡增9月，理想汽車完成交付33,951輛，同比下降36.76%，連續(xù)4個(gè)月出現(xiàn)同比下降 在推出理想MEGA和理想i8兩款純電產(chǎn)品后，理想汽車并未在純電市場(chǎng)獲得顯著的積極反饋9月26日，理想再推出純電車型理想i6，并將VLA司機(jī)大模型、5C磷酸鐵鋰電池及自研碳化硅電驅(qū)系統(tǒng)等“看家技術(shù)”搭載到新車上，這款新車也將擔(dān)負(fù)起理想在純電市場(chǎng)“背水一戰(zhàn)”的重任。

聚焦

Mysteel鋰電早讀：剛果（金）鈷出口政策出臺(tái) 市場(chǎng)差異即將上演（9月22日）

隨著廢料進(jìn)口數(shù)量有所提升，多元廢料供應(yīng)端增加，鎳鈷鹽價(jià)格雖有提升，對(duì)于系數(shù)的提振作用有限磷酸鐵鋰廢料周內(nèi)成交一般，多以極片粉為主，成交價(jià)相差區(qū)間較大，多數(shù)持貨商庫(kù)存價(jià)格較高，觀望市場(chǎng)價(jià)格，對(duì)于后市價(jià)格走向有樂觀預(yù)期 點(diǎn)擊查閱上個(gè)交易日現(xiàn)貨市場(chǎng)情況>> ◎ 海關(guān)總署：2025年8月硫酸鎳進(jìn)口量環(huán)比上升78.87% 詳情>> ◎ 海關(guān)總署：2025年8月三元正極材料出口量同比增幅70.7% 詳情>> ◎ 海關(guān)總署：2025年8月三元前驅(qū)體出口量同比降幅41.1% 詳情>> ◎ 2025年8月鈷濕法中間產(chǎn)品進(jìn)口量環(huán)比下降62.05% 詳情>> ◎ 工信部：研究編制《“十五五”新型電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》 防范低水平重復(fù)建設(shè) 詳情>> ◎ 中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)：國(guó)內(nèi)氧化鋁企業(yè)提鋰項(xiàng)目加速推進(jìn) 詳情>> ◎ 工信部：持續(xù)開展鋰電池質(zhì)量監(jiān)督檢查，加大對(duì)不合格企業(yè)的處置力度 詳情>> ◎ 工信部：將加快固態(tài)電池、鈉離子電池、全氣候電池等前瞻技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化 詳情>> ◎ 裝機(jī)規(guī)模占全球40％以上，中國(guó)引領(lǐng)全球儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展 詳情>> ◎ 小米汽車科技有限公司召回部分SU7標(biāo)準(zhǔn)版，共計(jì)116887輛 詳情>> Mysteel：鈷原料一貨難求 多重因素共促價(jià)格上行 詳情>> Mysteel調(diào)研：鈷原料緊張疊加出口禁令延期擔(dān)憂 周內(nèi)下游采買積極 成交持續(xù)走高 詳情>> Mysteel解讀：9月碳酸鋰供需平衡解讀 詳情>> Mysteel解讀：2025年8月新能源汽車市場(chǎng)銷量數(shù)據(jù)分析 詳情>> Mysteel：一圖看懂鋰電正極材料2025年8月產(chǎn)量數(shù)據(jù) 詳情>> 。

熱點(diǎn)聚焦

[三氯甲烷周評(píng)]：供應(yīng)端利好支撐 市場(chǎng)重心上移（20250704-0710）

二氯甲烷日評(píng),二氯甲烷國(guó)內(nèi)市場(chǎng),周綜述

周/月評(píng)

Mysteel早讀：鋰鹽成交偏弱運(yùn)行 價(jià)位重心小幅下移（4月21日）

近期三元正極材料市場(chǎng)較為穩(wěn)定成本端，由于本周三元前驅(qū)體價(jià)格暫穩(wěn)，鋰鹽價(jià)格因宏觀因素影響價(jià)格下滑，三元正極成本略有下降，但截至4月18日，根據(jù)外采原料成本測(cè)算，外采原料廠商依然處于虧損狀態(tài)供應(yīng)端，3月由于鈷價(jià)快速上漲，下游終端電芯廠有提前鎖單，導(dǎo)致三元正極材料產(chǎn)量明顯增加，需求前置需求端，個(gè)別企業(yè)開始降低庫(kù)存且減少原料采購(gòu)，4月仍存較大不確定性，產(chǎn)量有可能因宏觀原因減產(chǎn) 第五部分：【鋰電池回收】 電池廢料方面：4月18日，Mysteel三元正極片粉料報(bào)56500-57900元/噸，平；三元電池料報(bào)37100-37600元/噸，平；鈷酸鋰極片粉料報(bào)109200-123000元/噸，平；磷酸鐵鋰極片粉料報(bào)10450-10640元/噸，平。

熱點(diǎn)聚焦

乘聯(lián)分會(huì)：1月1-19日乘用車市場(chǎng)零售105萬輛，較去年同期降5%

燃油車既限購(gòu)還限行，而且還要交上萬億的燃油稅收，在新能源車銷量已經(jīng)占50%的情況下，需要同車同權(quán)，推動(dòng)交稅主力的燃油車用戶能正常消費(fèi)，改善燃油車下滑過快的行業(yè)困境 目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)私車普及較好，而落后地區(qū)的私車消費(fèi)不足根據(jù)目前的公安部上牌和駕駛員數(shù)據(jù)分析，如果實(shí)現(xiàn)私車的小城市和縣鄉(xiāng)市場(chǎng)的同步普及，未來中國(guó)汽車駕駛員有希望達(dá)6億，汽車保有量超4億，年汽車產(chǎn)銷超4000萬是有很大希望的 5.2024年12月新能源車鋰電池市場(chǎng)分析 2024年12月的鋰電池國(guó)內(nèi)銷售的裝車75.4Wh，同比增長(zhǎng)57%；三元電池裝車同比下降14%，占比19%，低于同期；而磷酸鐵鋰電池裝車同比增速95%，占比81%，三元電池增長(zhǎng)有所放緩。

汽車

Mysteel年報(bào)：2025年電解銅箔加工費(fèi)或?qū)⒃谡鹗幹衅D難向上

具體來看，年初雖然電池廠有備庫(kù)但總體訂單小幅下降，并且春節(jié)后回來開工率比較一般，電池企業(yè)拿貨進(jìn)度遠(yuǎn)不及預(yù)期3月新能源汽車開始發(fā)力，動(dòng)力電池?zé)o論是需求還是備庫(kù)情況，環(huán)比2月大幅提升，同時(shí)需求持續(xù)向好，儲(chǔ)能電池3月份穩(wěn)步提升，表現(xiàn)較為亮眼整個(gè)二季度鋰電池產(chǎn)銷兩旺，鋰電銅箔廠基本都處于訂單飽滿狀態(tài)，其中儲(chǔ)能電池快速增長(zhǎng)三季度雖然電池廠增速有所放緩，市場(chǎng)開始消化庫(kù)存，但增量依舊存在，儲(chǔ)能電池9月再次突破月度裝機(jī)最高記錄，創(chuàng)新高。

Mysteel參考

[磷酸鐵及磷酸鐵鋰]：磷酸鐵及磷酸鐵鋰價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行

三元鋰電池裝車量13.6GWh，同比下降13%，占比20%，低于同期；而磷酸鐵鋰電池裝車量53.6GWh，同比增速84%，占比80%1-11月鋰電池裝車473GWh，同比增長(zhǎng)39% 2）12月17日，據(jù)天眼查顯示，浙江閃聚電池有限公司成立，注冊(cè)資本5000萬元，經(jīng)營(yíng)范圍含新興能源技術(shù)研發(fā)、電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)、集中式快速充電站、機(jī)動(dòng)車充電銷售、充電樁銷售、新能源汽車電附件銷售、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)、大數(shù)據(jù)服務(wù)、人工智能應(yīng)用軟件開發(fā)等。

每日點(diǎn)評(píng)

明冠新材：BC組件封裝用膠膜完成小批量試制

其中，N型BC組件封裝用EPE膠膜完成小批量試制；異質(zhì)結(jié)組件高功率光轉(zhuǎn)換封裝膠膜方面，光轉(zhuǎn)EPE持續(xù)批量出貨，處于量產(chǎn)導(dǎo)入階段；異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)能電池互聯(lián)用承載薄膜完成大批量試制，客戶端已實(shí)現(xiàn)批量穩(wěn)定應(yīng)用 除光伏業(yè)務(wù)外，明冠新材同樣也在布局鋰電池封裝材料業(yè)務(wù)葉勇透露，“預(yù)計(jì)應(yīng)用于軟包鋰電池的鋁塑膜未來需求量將持續(xù)增長(zhǎng)” “公司對(duì)固態(tài)電池的發(fā)展前景保持樂觀態(tài)度，隨著技術(shù)進(jìn)步和成本下降，固態(tài)電池市場(chǎng)規(guī)模將快速增長(zhǎng)。

產(chǎn)業(yè)資訊

固態(tài)電池將比液態(tài)更便宜？鈉電或占“半壁江山”？

目前投產(chǎn)的產(chǎn)能在5.6GWh另外，公司在廣州的南沙、珠海也有產(chǎn)業(yè)化布局的想法 鈉電池持續(xù)降本 但產(chǎn)業(yè)化不及預(yù)期 在2022年鋰價(jià)觸及60萬元/噸的頂峰時(shí)，鈉離子電池迎來“井噴”式發(fā)展，但在近兩年鋰價(jià)暴跌下，鈉離子電池相對(duì)鋰電池成本優(yōu)勢(shì)迅速萎縮，產(chǎn)業(yè)化增速縮緊從目前的現(xiàn)狀看，下游應(yīng)用已經(jīng)更加清晰，但產(chǎn)業(yè)化規(guī)模還是在發(fā)展階段 “由于鋰電池成本下降很快，鈉電池的產(chǎn)業(yè)化是不及預(yù)期的。

新能源

鋰電淘汰賽考題：固態(tài)電池將比液態(tài)更便宜？鈉電或占“半壁江山”？

目前投產(chǎn)的產(chǎn)能在5.6GWh另外，公司在廣州的南沙、珠海也有產(chǎn)業(yè)化布局的想法 鈉電池持續(xù)降本 但產(chǎn)業(yè)化不及預(yù)期 在2022年鋰價(jià)觸及60萬元/噸的頂峰時(shí)，鈉離子電池迎來“井噴”式發(fā)展，但在近兩年鋰價(jià)暴跌下，鈉離子電池相對(duì)鋰電池成本優(yōu)勢(shì)迅速萎縮，產(chǎn)業(yè)化增速縮緊從目前的現(xiàn)狀看，下游應(yīng)用已經(jīng)更加清晰，但產(chǎn)業(yè)化規(guī)模還是在發(fā)展階段 “由于鋰電池成本下降很快，鈉電池的產(chǎn)業(yè)化是不及預(yù)期的。

聚焦

寧德時(shí)代孟祥峰：未來鋰電池成本還有下降空間，應(yīng)用場(chǎng)景會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大

9月1日，2024世界動(dòng)力電池大會(huì)高端對(duì)話舉行寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司副總裁孟祥峰表示，鋰電池成本快速下降的周期應(yīng)該過去了，未來，在原材料成本、礦的成本沒有大的波動(dòng)的情況下，通過技術(shù)的提升、工藝的改善、產(chǎn)業(yè)鏈的融合，鋰電池成本還有下降的空間隨著成本的下降，應(yīng)用場(chǎng)景會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大

新能源

Mysteel調(diào)研：鉛蓄電池消費(fèi)旺季未兌現(xiàn) 減停產(chǎn)為何增多？

電動(dòng)車門店方面，由于鋰電池相關(guān)競(jìng)品的沖擊，電動(dòng)車整車銷售情況分流，基于充電快、重量小、使用壽命較長(zhǎng)等高性能因素推動(dòng)下，部分市場(chǎng)門店引導(dǎo)消費(fèi)者購(gòu)買鋰電池車型；近期以來，該類電池車型原料成本不斷下降，但并未傳遞到整車價(jià)格體現(xiàn)，部分門店可獲廠家返點(diǎn)等，利潤(rùn)得以增加，故此分流部分鉛酸蓄電池以及后續(xù)置換市場(chǎng) 電池廠方面，大型電池廠開工率多處于70%左右，成品電池庫(kù)存30天左右，中小型電池廠開工率多處于50%，成品電池庫(kù)存25天左右。

主編視角

乘聯(lián)分會(huì)：8月1-18日乘用車新能源市場(chǎng)零售49萬輛，較去年同期增58%

6.2024年7月磷酸鐵鋰電池持續(xù)走強(qiáng) 2024年7月的鋰電池裝車42GWh，同比增長(zhǎng)29%三元電池裝車11.4GWh，占比27%，低于同期；而磷酸鐵鋰電池裝車量30GWh，占比72%，三元電池增長(zhǎng)有所放緩1-7月鋰電池裝車245G，同比增長(zhǎng)29% 近幾年，純電動(dòng)客車市場(chǎng)劇烈的下降，而純電動(dòng)專用車保持用電池量上升較快。

汽車

中材科技三大業(yè)務(wù)毛利率均下滑

中材科技表示，上半年內(nèi)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，頭部企業(yè)紛紛通過主動(dòng)降價(jià)爭(zhēng)取份額，價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)入白熱化，疊加成本降幅趨緩，行業(yè)盈利水平面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn) 上半年內(nèi)，子公司中材鋰膜面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，合計(jì)銷售鋰電池隔膜8.1億平米，同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)15.1%；受價(jià)格下降影響，實(shí)現(xiàn)銷售收入7.62億元，同比下降24.43%；毛利率同比減少28.10% 不過，中材鋰膜仍計(jì)劃進(jìn)一步加快推進(jìn)產(chǎn)能建設(shè)，形成5個(gè)10億平米級(jí)產(chǎn)能生產(chǎn)基地，并開展海外投資工作。

新能源

鋼材下游周報(bào)：7月汽車家電船舶等出口數(shù)據(jù)出爐

◎工信部公告第八批減免車輛購(gòu)置稅新能源汽車車型目錄此次共有純電乘用車50款，插電式混合動(dòng)力乘用車19款，純電動(dòng)車型中極氪7X、奔馳EQG等車型在列 ◎國(guó)家發(fā)改委等三部門發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化碳達(dá)峰碳中和標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量體系建設(shè)行動(dòng)方案（2024—2025年）的通知》，加快研制新能源汽車、光伏、鋰電池等產(chǎn)品碳足跡國(guó)家標(biāo)準(zhǔn) ◎長(zhǎng)虹華意：2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入67.30億元，同比下降13.01%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.27億元，同比增長(zhǎng)37.65%；基本每股收益0.3259元。

資訊