Mysteel調(diào)研：稀土市場(chǎng)主流情緒仍較看空

27%表現(xiàn)為謹(jǐn)慎看漲，10%表現(xiàn)為強(qiáng)烈看漲，看漲價(jià)格區(qū)間為70-75萬(wàn)元/噸，難有大幅上漲預(yù)期，主要群體為上游冶煉分離企業(yè)和部分持貨貿(mào)易企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)人士 二、多空因素分析 看跌核心因素： 1.終端放單緩慢，磁材接單多數(shù)倒掛，金屬企業(yè)庫(kù)存難降 以稀土核心消費(fèi)領(lǐng)域分析，2026年1-4月國(guó)內(nèi)新能源汽車?yán)塾?jì)銷量430.4萬(wàn)輛，同比去年443.11萬(wàn)輛數(shù)據(jù)未有明顯提升，隨著政策補(bǔ)貼退坡和市場(chǎng)滲透率的飽和影響，國(guó)內(nèi)新能源需求增速顯著放緩，同時(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇致價(jià)格戰(zhàn)隱憂。

主編視角

Mysteel周報(bào)：汽車原材料價(jià)格（5.4-5.10）

綠電直連進(jìn)展：電解鋁綠電消費(fèi)占比達(dá)27%+；中鋁青海風(fēng)電直連、國(guó)家電投跨省綠電輸送等項(xiàng)目推進(jìn) 工信部持續(xù)收緊稀土供給側(cè)（5 月 8 日） 開(kāi)采指標(biāo)嚴(yán)控：2026 年一季度稀土開(kāi)采指標(biāo)僅增2%，重稀土配額零增長(zhǎng) 違規(guī)嚴(yán)罰：強(qiáng)化開(kāi)采、冶煉、出口全鏈條監(jiān)管，無(wú)證產(chǎn)能、違規(guī)加工一律關(guān)停 3、汽車行業(yè)： 全國(guó)首購(gòu)補(bǔ)貼新政正式落地（5 月 10 日） 政策核心：商務(wù)部等八部門推出首購(gòu)專項(xiàng)補(bǔ)貼，形成 “國(guó)家普惠 + 地方加碼 + 車企讓利” 三重體系，無(wú)車家庭最高可省 3.5 萬(wàn)元。

汽車

Mysteel晚餐：全球鐵礦石發(fā)運(yùn)增加，中國(guó)鋼企海外投資項(xiàng)目匯總

◎北方稀土：預(yù)計(jì)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9億元-9.4億元，同比增加109.14%-118.43%2026年第一季度，稀土市場(chǎng)整體呈走強(qiáng)態(tài)勢(shì)，主要稀土產(chǎn)品價(jià)格震蕩上行 ◎4月12日，秘魯國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)局傾銷、補(bǔ)貼和消除非關(guān)稅貿(mào)易壁壘委員會(huì)公告，對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的盤條作出反傾銷肯定性終裁，正式對(duì)涉案產(chǎn)品征收為期五年的反傾銷稅。

資訊

Mysteel周報(bào)：汽車原材料價(jià)格（3.2-3.8）

強(qiáng)調(diào)新質(zhì)生產(chǎn)力、新能源、新材料，利好稀土、鎢、銻、鋰、鈷等戰(zhàn)略金屬需求 3、汽車行業(yè)： 汽車以舊換新全國(guó)細(xì)則落地（3 月 7 日，商務(wù)部等 8 部門） 補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)（2026.1.1—2027.12.31）： 新能源車：報(bào)廢舊車購(gòu)新補(bǔ)12%（上限 2 萬(wàn)）、置換補(bǔ)8%（上限 1.5 萬(wàn)） 燃油車（2.0L 及以下）：報(bào)廢補(bǔ)10%（上限 1.5 萬(wàn)）、置換補(bǔ)6%（上限 1.3 萬(wàn)） 首購(gòu)人群額外傾斜，按車價(jià)分級(jí)精準(zhǔn)補(bǔ)貼 配套資金：兩會(huì)明確2500 億特別國(guó)債 +1000 億促內(nèi)需專項(xiàng)資金，合計(jì)3500 億支持以舊換新。

汽車

Mysteel解讀：加強(qiáng)兩用物項(xiàng)對(duì)日本出口管制對(duì)稀土產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的影響

日本政府可能會(huì)加大財(cái)政補(bǔ)貼，鼓勵(lì)本土企業(yè)投資開(kāi)發(fā)回收技術(shù)或扶持國(guó)內(nèi)替代研發(fā)，同時(shí)積極尋求與中國(guó)以外的稀土資源合作總而言之，中國(guó)對(duì)禁止兩用物項(xiàng)的出口政策是一把“雙刃劍”，對(duì)日本而言，短期陣痛難以避免，唯有加速技術(shù)創(chuàng)新與供應(yīng)鏈重構(gòu)，限制措施將刺激日本及其他受影響國(guó)家加大對(duì)稀土新材料、新工藝的研發(fā)投入，力求突破中國(guó)的技術(shù)封鎖然而，考慮到中國(guó)在冶煉分離技術(shù)上的巨大積累和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，這種追趕需要漫長(zhǎng)的時(shí)間和巨額資金。

主編視角

2025年第八屆中國(guó)稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈大會(huì)圓滿落幕

國(guó)家將電動(dòng)機(jī)效率提升納入戰(zhàn)略重點(diǎn)，通過(guò)能效標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)、財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等政策，推動(dòng)稀土永磁高效電機(jī)研發(fā)與推廣作為高端制造關(guān)鍵動(dòng)力源，全球90%以上新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)采用稀土永磁技術(shù)，是行業(yè)“降本增效”的核心抓手稀土永磁電機(jī)的未來(lái)技術(shù)革新方向?qū)⒓性诟咝阅懿牧涎邪l(fā)與電機(jī)設(shè)計(jì)優(yōu)化兩大維度，重點(diǎn)發(fā)展超高效、高速超高速永磁同步電機(jī)，高效永磁輔助式同步磁阻電機(jī)及伺服調(diào)速電機(jī)系統(tǒng) 陸先生對(duì)上海鋼聯(lián)表示感謝。

會(huì)展

陸柏生：2025年國(guó)內(nèi)電機(jī)發(fā)展現(xiàn)狀及前景

陸先生表示稀土永磁電機(jī)未來(lái)技術(shù)方向?qū)⒕劢垢咝Ч?jié)能、專業(yè)定制、系統(tǒng)集成、數(shù)字化智能化四大核心趨勢(shì)國(guó)家將電動(dòng)機(jī)效率提升納入戰(zhàn)略重點(diǎn)，通過(guò)能效標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)、財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等政策，推動(dòng)稀土永磁高效電機(jī)研發(fā)與推廣。

會(huì)展

Mysteel：10月有色金屬行業(yè)大事記

10月1日，必和必拓宣布，將斥資8.4億澳元(約合5.54億美元)用于擴(kuò)建其位于南澳大利亞州的奧林匹克壩地下銅礦項(xiàng)目，以期提高這種關(guān)鍵導(dǎo)線金屬的產(chǎn)量 10月9日，商務(wù)部、海關(guān)總署公布對(duì)部分中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制的決定，本公告自2025年11月8日起正式實(shí)施《中華人民共和國(guó)兩用物項(xiàng)出口管制清單》同步予以更新 10月16日，澳大利亞反傾銷委員會(huì)發(fā)布公告稱，澳大利亞工業(yè)與科技部長(zhǎng)通過(guò)了澳大利亞反傾銷委員會(huì)對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的鋁型材作出的第三次反傾銷和反補(bǔ)貼日落復(fù)審終裁建議，決定自2025年10月29日起繼續(xù)對(duì)中國(guó)的涉案產(chǎn)品實(shí)施反傾銷和反補(bǔ)貼措施，稅率為0.8%－29.4%。

資訊

王文濤部長(zhǎng)與歐盟委員會(huì)貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)安全委員謝夫喬維奇舉行視頻會(huì)談

10月21日，王文濤部長(zhǎng)應(yīng)約與歐盟委員會(huì)貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)安全委員謝夫喬維奇舉行視頻會(huì)談，就出口管制、歐盟對(duì)華電動(dòng)汽車反補(bǔ)貼案等中歐經(jīng)貿(mào)重點(diǎn)議題深入交換意見(jiàn) 王文濤表示，今年7月，第二十五次中歐領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)晤成功舉行，9月，李強(qiáng)總理再次會(huì)見(jiàn)歐委會(huì)主席馮德萊恩中方愿與歐方共同努力，積極落實(shí)中歐領(lǐng)導(dǎo)人經(jīng)貿(mào)共識(shí)，推動(dòng)中歐經(jīng)貿(mào)關(guān)系健康穩(wěn)定發(fā)展關(guān)于稀土出口管制問(wèn)題，中方近期措施是依法依規(guī)完善中國(guó)出口管制體系的正常做法，體現(xiàn)了中國(guó)維護(hù)世界和平穩(wěn)定的大國(guó)擔(dān)當(dāng)。

聚焦

[磷酸鐵及磷酸鐵鋰]：磷酸鐵鋰市場(chǎng)早間提示（20251016）

記者提問(wèn)稱，在中方對(duì)稀土實(shí)施新的出口限制后，歐盟官員呼吁對(duì)中方采取更加強(qiáng)硬的措施中方對(duì)此有何評(píng)論？林劍對(duì)此回應(yīng)，中方的主管部門已經(jīng)就稀土的出口管制政策闡明了立場(chǎng)中國(guó)依法對(duì)相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制，目的是更好地維護(hù)世界和平與地區(qū)穩(wěn)定，履行防擴(kuò)散等國(guó)際義務(wù)，這也符合國(guó)際慣例他還稱，“我們?cè)竿鲊?guó)加強(qiáng)出口管制的對(duì)話交流，維護(hù)全球產(chǎn)供鏈安全穩(wěn)定” ②、據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站消息，有媒體問(wèn)：據(jù)悉，中國(guó)在世貿(mào)組織起訴印度電動(dòng)汽車及電池補(bǔ)貼措施。

早間提示

西方國(guó)家“稀土一哥”財(cái)年凈利潤(rùn)暴跌90%

話雖如此，萊納斯的“西方稀土一哥”地位正在面臨挑戰(zhàn)美國(guó)國(guó)防部上個(gè)月與本土稀土商MPMaterials達(dá)成入股協(xié)議，一舉成為該公司的最大股東美國(guó)國(guó)防部還同意以高于當(dāng)前市價(jià)的價(jià)格收購(gòu)該公司未來(lái)投產(chǎn)的稀土磁鐵這份協(xié)議也令萊納斯在美國(guó)展業(yè)的前景蒙塵 事實(shí)上，萊納斯早在2022年就與美國(guó)國(guó)防部簽訂合同，拿著補(bǔ)貼在德克薩斯州建設(shè)Seadrift重稀土分離設(shè)施該工廠原本定于2026財(cái)年投入運(yùn)營(yíng)，然而隨著政策環(huán)境的改變，公司現(xiàn)在警告稱美國(guó)工廠的建設(shè)可能無(wú)法繼續(xù)推進(jìn)。

國(guó)際資訊

Mysteel晚餐：新一批穩(wěn)就業(yè)支持政策出臺(tái)，唐山鋼坯盈利151元

◎2025年6月30日，澳大利亞反傾銷委員會(huì)發(fā)布第2025/053號(hào)公告稱，應(yīng)澳大利亞國(guó)內(nèi)企業(yè)RondoBuildingServicesPtyLtd提交的申請(qǐng)，對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的輕型鋼螺柱和軌道發(fā)起反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查 ◎7月9日，北方稀土公告稱，預(yù)計(jì)2025年半年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9億元至9.6億元，與上年同期相比增加8.55億元至9.15億元，同比增加1882.54%至2014.71%。

資訊

葛紅林：塑造創(chuàng)新綠色數(shù)智共贏的有色礦業(yè)發(fā)展新格局

如，江西贛州打造“礦山開(kāi)采—分離冶煉—磁材—永磁電機(jī)”全鏈條；河南濟(jì)源按照“資源—產(chǎn)品—廢棄產(chǎn)品—再生資源”的循環(huán)發(fā)展模式,實(shí)現(xiàn)金、銀、銅、銻、鉍等稀貴金屬綜合利用及余熱發(fā)電，真正實(shí)現(xiàn)“吃干榨凈”，打造中國(guó)鉛循環(huán)經(jīng)濟(jì)樣本同時(shí)，政策協(xié)同為產(chǎn)業(yè)注入發(fā)展活力例如，江西省贛州出臺(tái)《稀土鎢稀有金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2025年）》《永磁電機(jī)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)方案》，配套“招商黃金十條”，通過(guò)用地指標(biāo)傾斜、設(shè)備補(bǔ)貼和稅收減免等組合政策為“稀土—永磁電機(jī)”產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展提供了強(qiáng)有力的政策支撐和制度保障。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel早讀：習(xí)近平同美國(guó)總統(tǒng)特朗普通電話 有色金屬漲跌不一

根據(jù)終裁結(jié)果，本案現(xiàn)行反傾銷和反補(bǔ)貼措施繼續(xù)有效 ◎6月5日，外交部發(fā)言人林劍主持例行記者會(huì)日本NHK記者提問(wèn)，報(bào)道稱，受中國(guó)稀土出口管制影響，日本汽車制造商鈴木因零部件采購(gòu)延誤，已暫停在日本生產(chǎn)其主要小型車外交部對(duì)此有何看法？林劍表示，中方出臺(tái)的出口管制措施符合國(guó)際通行做法，是非歧視性的，不針對(duì)特定國(guó)家“關(guān)于你提到的具體問(wèn)題，建議詢問(wèn)中方的主管部門” 14:00 德國(guó)4月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率 德國(guó)4月季調(diào)后貿(mào)易帳(億歐元) 英國(guó)5月Halfax季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)月率 14:45 法國(guó)4月工業(yè)產(chǎn)出月率 法國(guó)4月貿(mào)易帳(億歐元) 17:00 歐元區(qū)第一季度GDP年率修正值 歐元區(qū)第一季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)季率終值 歐元區(qū)4月零售銷售月率 20:30 加拿大5月就業(yè)人數(shù)(萬(wàn)人) 美國(guó)5月失業(yè)率 美國(guó)5月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口(萬(wàn)人) 美國(guó)5月平均每小時(shí)工資年率 美國(guó)5月平均每小時(shí)工資月率 。

有色聚焦

Mysteel解讀：2025年3月國(guó)內(nèi)磁材企業(yè)開(kāi)工率及后市心態(tài)

圖一：2025年3月磁材企業(yè)接單情況調(diào)研 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 圖二：2025年3月磁材企業(yè)接單情況調(diào)研 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 據(jù)調(diào)研了解，目前磁材企業(yè)3月整體開(kāi)工率較2月有所好轉(zhuǎn)的原因，主要有以下幾點(diǎn)：政策賦能產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，內(nèi)蒙古包頭通過(guò)專項(xiàng)資金紓困、用工對(duì)接平臺(tái)及物流補(bǔ)貼，推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)能利用率提升15%；《稀土管理?xiàng)l例》配額制加速行業(yè)整合，CR5企業(yè)產(chǎn)能占比達(dá)85%。

主編視角

Mysteel解讀：國(guó)內(nèi)稀土市場(chǎng)供需研判

24年國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)銷量分別為 1286.75萬(wàn)輛和1285.9萬(wàn)輛，同比23年增長(zhǎng)率達(dá)34.7% 和 36.1%，隨著中央報(bào)廢更新政策加力效果逐漸顯現(xiàn)，疊加地方置換更新補(bǔ)貼政策陸續(xù)生效，將對(duì)后市汽車市場(chǎng)起到積極地促進(jìn)作用 每輛新能源汽車一般有30-50個(gè)部件使用釹鐵硼永磁材料，主要包括傳統(tǒng)汽車EPS、新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)以及零部件微特，大約每輛新能源稀土永磁用量2.5-3公斤/臺(tái)去年預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)新能源汽車消耗釹鐵硼38000-40000噸釹鐵硼材料，仍是稀土下游釹鐵硼材料消費(fèi)的主力市場(chǎng)。

主編視角

Mysteel早讀：美國(guó)通脹指標(biāo)反彈壓低降息預(yù)期 有色金屬多數(shù)收跌

◎?qū)τ诰挼?em class='keyword'>稀土開(kāi)采停滯，記者以投資人身份聯(lián)系了中國(guó)稀土和北方稀土投資者關(guān)系部門中國(guó)稀土相關(guān)人士表示，我們也看到一些媒體相關(guān)信息目前，公司有自采礦，能保證自身所需北方稀土相關(guān)人士則表示，原來(lái)有進(jìn)口礦，現(xiàn)在就相當(dāng)于供給量少了對(duì)于該事件是否會(huì)影響稀土價(jià)格，中國(guó)稀土相關(guān)人士稱，這個(gè)不好回答；北方稀土人士稱，供給少了，原料端或許會(huì)緊平衡 ◎2024年10月30日，美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)對(duì)來(lái)自中國(guó)、越南等14個(gè)國(guó)家及地區(qū)的鋁擠壓產(chǎn)品的反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查作出無(wú)損害裁定，即不會(huì)對(duì)上述國(guó)家及地區(qū)涉案產(chǎn)品加征反傾銷或反補(bǔ)貼稅。

有色聚焦

Mysteel早讀：鮑威爾國(guó)會(huì)聽(tīng)證“放鴿” 有色金屬多數(shù)收跌

項(xiàng)目擬建設(shè)鋁合金生產(chǎn)線1條及相關(guān)配套設(shè)施，利用旗能電鋁電解鋁液和外購(gòu)其他單質(zhì)金屬混配重熔生產(chǎn)鋁合金，年產(chǎn)鋁合金錠/液10萬(wàn)噸 ◎7月8日，橫店?yáng)|磁在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司主要生產(chǎn)和銷售光伏產(chǎn)品、小動(dòng)力電池（用于電動(dòng)兩輪車、電動(dòng)工具等）、磁性材料，這次歐盟對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的電動(dòng)汽車征收臨時(shí)反補(bǔ)貼稅，對(duì)公司影響不大 ◎7月8日晚間，中國(guó)稀土公告，預(yù)計(jì)2024年上半年歸母凈利潤(rùn)虧損2.31億元至2.51億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧，公司上年同期盈利1.72億元（追溯調(diào)整后）。

有色聚焦

Mysteel調(diào)研：五月終端訂單未及預(yù)期，磁材企業(yè)觀望對(duì)鎖

二是集團(tuán)資金流入和消息面影響，導(dǎo)致金屬市場(chǎng)拉漲過(guò)快，永磁企業(yè)以及終端客戶認(rèn)為價(jià)格上漲空間有限三是臨近暑期，金屬產(chǎn)品和永磁產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量都會(huì)受到影響，稀土市場(chǎng)按市場(chǎng)規(guī)律都呈淡季狀態(tài)，包括金屬產(chǎn)品和永磁產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量都會(huì)受到影響 國(guó)外：了解到海外訂單釋放力度較往年有所下滑，據(jù)調(diào)研，主要原因有以下幾點(diǎn)：1、供應(yīng)商太多，內(nèi)卷嚴(yán)重，很多供應(yīng)商之前在國(guó)內(nèi)都是找工廠合作，但目前已經(jīng)開(kāi)始尋找貿(mào)易商合作；2、歐美市場(chǎng)（主要是新能源汽車市場(chǎng)）因?yàn)檎呒败嚻蟮馁?gòu)車補(bǔ)貼減少，導(dǎo)致整體銷量，需求減少；包括國(guó)內(nèi)汽車類似于比亞迪、吉利等品牌市場(chǎng)占比加大，一部分海外訂單轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)訂單；3、海外市場(chǎng)，主要是歐美市場(chǎng)，也存在一個(gè)地域偏見(jiàn)問(wèn)題，可以價(jià)格高，可以質(zhì)量差，但對(duì)中國(guó)制造業(yè)產(chǎn)品接受度不高；4、目前整體稀土市場(chǎng)國(guó)內(nèi)相對(duì)海外生產(chǎn)成本較高，導(dǎo)致成品價(jià)格永磁產(chǎn)品價(jià)格不占價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

主編視角

寧德市工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案

重點(diǎn)推廣稀土永磁無(wú)鐵芯電機(jī)、特大功率高壓變頻變壓器、三角形立體卷鐵芯結(jié)構(gòu)變壓器、可控?zé)峁苁焦?jié)能熱處理爐、變頻無(wú)級(jí)變速風(fēng)機(jī)、磁懸浮離心風(fēng)機(jī)等新型節(jié)能設(shè)備對(duì)新建和改擴(kuò)建項(xiàng)目，主要用能產(chǎn)品設(shè)備能效水平須達(dá)到強(qiáng)制性能效標(biāo)準(zhǔn)2級(jí)水平建立以能效為導(dǎo)向的激勵(lì)約束機(jī)制，加強(qiáng)能效標(biāo)識(shí)檢查，綜合利用稅收、價(jià)格、補(bǔ)貼等手段，激勵(lì)企業(yè)實(shí)施高耗能設(shè)備系統(tǒng)節(jié)能改造，加快推廣先進(jìn)高效產(chǎn)品設(shè)備、淘汰落后低效設(shè)備（市發(fā)改委、工信局、市場(chǎng)監(jiān)管局等按職責(zé)分工負(fù)責(zé)） （三）加快綠色制造體系建設(shè) 1.建設(shè)綠色低碳工廠。

鋼材