【時代周報(bào)】稀土板塊漲停潮背后：北方稀土等龍頭業(yè)績翻倍，行業(yè)從“緊平衡”走向“硬短缺”

其對于行業(yè)秩序的影響在于從“灰色流通”到“全鏈路透明”，即通過追溯系統(tǒng)和下沉式監(jiān)管，從根本上打擊了黑市和違規(guī)流通 另據(jù)方正證券研報(bào)：“我國占據(jù)全球稀土及其制品的供給主導(dǎo)地位，出口管制對海外市場影響巨大、帶來供需錯配——換言之，若無中國的出口供給，海外稀土及其制品市場將出現(xiàn)明顯的供需缺口” 4月29日，上海鋼聯(lián)稀貴金屬資訊部稀土分析師李艷紅在接受時代周報(bào)采訪時表示，2025年全球稀土市場（以鐠釹為例）已確認(rèn)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性短缺狀態(tài)，展望2026年，在供給剛性約束與新能源需求韌性雙重作用下，缺口預(yù)計(jì)將進(jìn)一步擴(kuò)大，行業(yè)將從“緊平衡”邁向“硬短缺”。

媒體報(bào)道

朱清：全球稀土市場展望

當(dāng)前全球稀土貿(mào)易呈現(xiàn)兩大核心特征：一是價量分離趨勢顯著，稀土出口量保持剛性穩(wěn)定，價格與貿(mào)易量關(guān)聯(lián)度持續(xù)弱化；二是中國成為全球稀土貿(mào)易核心樞紐，是稀土金屬、永磁體的主要出口國，整體貿(mào)易形成上游進(jìn)口原材料、中下游出口深加工產(chǎn)品的獨(dú)特格局 稀土回收已成為穩(wěn)定全球稀土供應(yīng)的關(guān)鍵力量，據(jù)中國銀河證券研究院數(shù)據(jù)顯示，2019-2022年，稀土回收量占總供給比例始終穩(wěn)定在20%以上。

會議報(bào)道

[隆眾聚焦]：需求升級迭代 稀土順丁橡膠產(chǎn)品的國產(chǎn)化路徑

近5年來，國際順丁橡膠市場產(chǎn)能格局變動，國內(nèi)稀土順丁橡膠產(chǎn)量開啟較高速增長局面，傳化、燕山等稀土順丁橡膠紛紛提產(chǎn)；至2025年末國內(nèi)稀土順丁橡膠產(chǎn)量突破9萬噸；其中，浙江傳化稀土順丁橡膠產(chǎn)品產(chǎn)量增勢明顯，帶動了近5年國內(nèi)稀土順丁橡膠產(chǎn)量有效增長，至2025年末浙江傳化稀土順丁橡膠產(chǎn)量已位列全球第二，國內(nèi)第一 從全球消費(fèi)來看，中國稀土順丁橡膠在全球范圍的市場占有率亦逐步提升，如傳化稀土順丁橡膠產(chǎn)品在全球消費(fèi)量排名中，自2024年的第三位提升至第二位列；而國內(nèi)市場來看，則占比更高，近年內(nèi)始終處于排名第一的水平。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel早讀：周一開盤原油期貨漲超20%突破110關(guān)口 有色金屬多數(shù)飄紅

2026年大宗商品市場勢頭重啟，資源類股票突破長期交易區(qū)間，結(jié)束多年來在全球投資組合中占比偏低的局面Sprott指出，新一輪周期由去全球化、財(cái)政擴(kuò)張等結(jié)構(gòu)性力量驅(qū)動，核心動力是電力系統(tǒng)、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和能源安全領(lǐng)域投資，與2000-2014年中國建筑繁榮、上世紀(jì)70年代通脹上漲截然不同銅是周期轉(zhuǎn)變的核心，供需平衡日益緊張Sprott認(rèn)為，鋰、稀土、銀等關(guān)鍵材料基本面良好鋰和稀土是電池、高效電機(jī)關(guān)鍵原料，銀受益于工業(yè)需求及貨幣金屬屬性，其價值還取決于對國家安全和技術(shù)基建的戰(zhàn)略重要性。

有色聚焦

Mysteel解讀：緬甸克欽邦地方?jīng)_突對稀土影響幾何

目前，緬甸是全球最重要的中重稀土供應(yīng)國之一，尤其以鏑、鋱等高性能永磁材料所需元素著稱緬甸的稀土礦主要集中在北部克欽邦和佤邦地區(qū)，其中克欽邦的離子型稀土礦是重稀土的主要產(chǎn)地由于克欽邦內(nèi)戰(zhàn)持續(xù)，礦區(qū)頻繁受影響 中國自緬甸進(jìn)口的稀土氧化物已長期占據(jù)其總進(jìn)口量的主導(dǎo)地位，近年來占比高達(dá)60%以上。

主編視角

【界面】比黃金還瘋狂！這種“工業(yè)牙齒”一年暴漲220%，今年還可能接著漲

正因戰(zhàn)略價值突出，早在1991年，國務(wù)院將鎢、錫、銻、離子型稀土礦產(chǎn)列為國家實(shí)行保護(hù)性開采的特定礦種 去年來，鎢價為何持續(xù)狂飆？ 一方面是因?yàn)?em class='keyword'>中國供給及出口均收縮，海外增量有限 中國在全球鎢市場長期扮演著主要供應(yīng)國角色觀研報(bào)告網(wǎng)整理數(shù)據(jù)顯示，2024年，中國鎢儲量為240萬金屬噸，約占全球總儲量的52%，是全球鎢資源儲量最豐富的國家；產(chǎn)量為6.7萬噸，約占全球總產(chǎn)量的83%，資源端優(yōu)勢明顯。

媒體報(bào)道

Mysteel解讀：美國礦產(chǎn)資源儲備與西半球戰(zhàn)略的解析與影響

甚至，美國地質(zhì)勘探局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，格陵蘭島潛在的稀土儲量可能達(dá)到3600萬噸，占當(dāng)前已探明全球儲量的約40%，待開發(fā)潛力巨大 由此，通過控制西半球國家的礦產(chǎn)資源，美國一定程度上可以替代對中國的礦產(chǎn)依賴：石墨（進(jìn)口依賴度100%）可以從加拿大、墨西哥進(jìn)口，鎵（進(jìn)口依賴度100%）也可以從加拿大部分獲取，玻利維亞可以作為銻（進(jìn)口依賴度85%）的補(bǔ)充來源。

觀點(diǎn)

國際鎵價兩年翻三倍！美國政府急了：三管齊下開啟“掘鎵”模式

中國在鎵生產(chǎn)領(lǐng)域擁有近乎絕對的優(yōu)勢地位，占全球原生產(chǎn)量的逾90%而隨著全球鎵供需形勢愈發(fā)趨緊，美國政府眼下也正表現(xiàn)出前所未有的“緊迫感” 過去幾個月，美國政府已向美國本土及海外的工廠投入數(shù)億美元，尋求建立自身的鎵供應(yīng)鏈，以減少對進(jìn)口的依賴，并試圖通過“海外布局、跨國合作、國內(nèi)回收”三管齊下的“掘鎵”策略，徹底重塑全球鎵供應(yīng)鏈 這些推動鎵生產(chǎn)的舉措是特朗普政府為國防、汽車和技術(shù)產(chǎn)業(yè)確保稀土及關(guān)鍵礦產(chǎn)努力的一部分。

國內(nèi)資訊

Mysteel解讀：加強(qiáng)兩用物項(xiàng)對日本出口管制對稀土產(chǎn)業(yè)帶來的影響

回顧2025年，中國已多次調(diào)整《中國禁止出口限制出口技術(shù)目錄》，并對釤、釓、鋱、鏑等7類中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施了嚴(yán)格的出口管制這表明中國正將稀土這一戰(zhàn)略資源作為維護(hù)國家利益和參與全球博弈的重要工具，其政策邏輯從單純的經(jīng)濟(jì)調(diào)控轉(zhuǎn)向了更為綜合的戰(zhàn)略考量 二、日本對中國稀土的進(jìn)口依賴度及價格影響 2025年1-11月國內(nèi)對日本出口永磁體總量為2154噸，出口至全球總量為51438.38噸，占比約4.2%； 釹鐵硼磁粉對日本出口數(shù)量為2994噸，出口至全球總量為4103噸，占比72.97%； 速凝永磁片對日本出口數(shù)量為1475噸，出口至全球總量為1614噸，占比約為91.39%； 其他釹鐵硼合金對日本出口數(shù)量為134噸，出口至全球總量為346噸，占比約43.93%。

主編視角

Mysteel：2025年稀土年終盤點(diǎn)（大事記）

12月 12-03日， 中國擁有全球90%以上的稀土及永磁材料精煉產(chǎn)能據(jù)總部設(shè)在巴黎的國際能源署統(tǒng)計(jì)，中國擁有全球90%以上的稀土及永磁材料精煉產(chǎn)能，而位居第二的馬來西亞僅占4%美國地質(zhì)調(diào)查局2024年發(fā)布的一份《關(guān)鍵礦產(chǎn)評估報(bào)告》也顯示，中國在全球稀土領(lǐng)域幾乎處于壟斷地位，冶煉分離產(chǎn)能占全球90%以上。

主編視角

Mysteel：2025年鎂合金下游新增項(xiàng)目及投放情況調(diào)研

出口政策影響：中國鎂及鎂合金出口既無出口關(guān)稅，也無出口退稅；但稀土鎂合金（如釤鎂、釓鎂）受兩用物項(xiàng)管制，可能限制部分高附加值產(chǎn)品出口 （三） 市場需求因素 新能源汽車需求激增：2025年新能源汽車國內(nèi)用鎂需求超過30萬噸，占總需求的47%；預(yù)計(jì)到2027年全球汽車用鎂合金將達(dá)到135萬噸，年復(fù)合增速高達(dá)34%。

研究報(bào)告

中國擁有全球90%以上的稀土及永磁材料精煉產(chǎn)能

據(jù)總部設(shè)在巴黎的國際能源署統(tǒng)計(jì)，中國擁有全球90%以上的稀土及永磁材料精煉產(chǎn)能，而位居第二的馬來西亞僅占4%美國地質(zhì)調(diào)查局2024年發(fā)布的一份《關(guān)鍵礦產(chǎn)評估報(bào)告》也顯示，中國在全球稀土領(lǐng)域幾乎處于壟斷地位，冶煉分離產(chǎn)能占全球90%以上 目前，美國政府雖正在計(jì)劃重啟本土稀土礦山，但加工技術(shù)仍依賴傳統(tǒng)方法，尚無法滿足高端產(chǎn)業(yè)需求，在未來可預(yù)見的一段時間內(nèi)內(nèi)依然亟需依賴外部技術(shù)支持。

國內(nèi)資訊

南京市2026年重大項(xiàng)目名單發(fā)布

近日，《南京市2026年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展重大項(xiàng)目名單》正式發(fā)布2026年，南京市共安排重大項(xiàng)目516個，其中實(shí)施項(xiàng)目479個，前期項(xiàng)目37個 從開工情況看，實(shí)施項(xiàng)目中計(jì)劃新開工項(xiàng)目160個，較上年增加13個新開工項(xiàng)目中產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目141個，比上年增加4個 從規(guī)模體量看，實(shí)施項(xiàng)目中總投資50億元及以上項(xiàng)目51個，與上年基本持平，總投資10—50億元項(xiàng)目220個，比上年增加15個，其他項(xiàng)目208個。

基建

Mysteel早讀：有色金屬多數(shù)收漲 銅價再創(chuàng)歷史新高

美國地質(zhì)調(diào)查局2024年發(fā)布的一份《關(guān)鍵礦產(chǎn)評估報(bào)告》也顯示，中國在全球稀土領(lǐng)域幾乎處于壟斷地位，冶煉分離產(chǎn)能占全球90%以上 16:00 瑞士11月季調(diào)后失業(yè)率 18:00 歐元區(qū)10月零售銷售月率 20:30 美國11月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)(萬人) 21:30 美國至11月29日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)(萬人) 23:00 美國11月全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù) 23:30 美國至11月28日當(dāng)周EIA天然氣庫存(億立方英尺) 。

有色聚焦

朱清：全球稀土定價及其市場展望

中國作為稀土金屬、永磁體主要出口國，貿(mào)易結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“上游進(jìn)口、中下游出口”格局；憑借冶煉分離中心優(yōu)勢成為稀土回收大國（2019-2022年回收量占總供給比超20%），其余回收產(chǎn)能分布于美國、歐盟、日本等地區(qū)中國稀土產(chǎn)業(yè)向高附加值轉(zhuǎn)型，稀土永磁體出口增長、進(jìn)口下降，實(shí)現(xiàn)從高端產(chǎn)品進(jìn)口國向出口國的轉(zhuǎn)變；永磁產(chǎn)品主要出口至德國、美國、韓國等國家 朱清先生表示影響稀土價格的六大核心因素是供需關(guān)系，作為價格波動的基本因素，供需格局變化直接主導(dǎo)稀土價格走勢;市場結(jié)構(gòu)：行業(yè)競爭格局與市場主體力量對比，影響價格議定策略與定價權(quán)分配;運(yùn)輸半徑,運(yùn)輸距離與物流成本直接影響交易成本，進(jìn)而傳導(dǎo)至終端價格;地緣政治與氣候（治亂相因）：國際地緣沖突、政策變動及極端氣候等因素，引發(fā)價格隨機(jī)波動; 期現(xiàn)貨市場：期貨與現(xiàn)貨市場的聯(lián)動，影響市場對價格的基本預(yù)期與短期波動方向;貨幣流動性：全球及區(qū)域貨幣流動性變化，影響稀土資產(chǎn)的真實(shí)價值與價格表現(xiàn)。

會展

[隆眾聚焦]：?歷史視角下 中日合成橡膠貿(mào)易往來的演進(jìn)與合作（出口篇）

故日本并不是中國合成橡膠出口主要目的地國，地緣政治因素等對中國合成橡膠出口至日本的數(shù)量影響微乎其微 中國作為全球最大合成橡膠生產(chǎn)國，出口量逐年增長；高端合成橡膠產(chǎn)品如稀土順丁橡膠、溶聚丁苯橡膠、氫化丁腈橡膠、生物基合成橡膠等關(guān)鍵技術(shù)都已通過自主研發(fā)打破了技術(shù)壟斷，隨著出口結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與高端產(chǎn)品占比提高，中國正逐步從合成橡膠生產(chǎn)大國向技術(shù)輸出強(qiáng)國轉(zhuǎn)型，面向“十五五”時期，中國合成橡膠產(chǎn)業(yè)道阻且長。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀：2025年稀土出口管制最新動態(tài)與企業(yè)心態(tài)

--具體各公告明細(xì)在文章最底部 企業(yè)針對出口心態(tài)及政策了解： 企業(yè)A:55號金剛石粉影響最大的是國外工廠、亦或是打擊國內(nèi)企業(yè)在國外建廠，目前中國在人造金剛石領(lǐng)域占據(jù)全球95%市場份額，其全鏈條控制（包括設(shè)備、原材料和工藝）進(jìn)一步強(qiáng)化了稀土在高端制造中的應(yīng)用價值。

主編視角

日本首次從澳大利亞進(jìn)口重稀土

萊納斯將向日本供應(yīng)該礦山最多65%的鏑和鋱產(chǎn)量，相當(dāng)于日本市場需求的約30%鏑和鋱屬于重稀土元素，儲量相對輕稀土更為稀少，主要用于制造電動汽車與風(fēng)力渦輪機(jī)電機(jī)所需的高性能釹磁體，以增強(qiáng)其耐熱性能 報(bào)道稱，尋求中國以外的多元化供應(yīng)源被日本視為經(jīng)濟(jì)安全的關(guān)鍵環(huán)節(jié)根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，中國目前占全球稀土產(chǎn)量近70%，其中重稀土的全球供應(yīng)幾乎全部來自中國不過，成本問題仍是主要障礙日本多元化布局意味著原料需從澳大利亞、美國等地運(yùn)往東南亞等地區(qū)加工，與直接從中國進(jìn)口相比，成本將顯著上升。

國際資訊

【鈦媒體】稀土狂飆，不只是因?yàn)椤胺粗啤?/a>

包鋼股份：鋼廠主動減產(chǎn)“反內(nèi)卷”有利于緩解當(dāng)前市場供需矛盾

日前，包鋼股份召開投資者關(guān)系活動，投資者溝通交流活動中的主要內(nèi)容歸納整理如下： 1.稀土下游需求展望？ 稀土作為國家重要的戰(zhàn)略資源，戰(zhàn)略價值和重要意義越來越凸顯而我國是全球唯一具備稀土全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品生產(chǎn)能力的國家據(jù) USGS 統(tǒng)計(jì)，中國稀土資源儲量和產(chǎn)量連續(xù)多年占比世界第一稀土應(yīng)用廣泛，新能源、新材料等領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)高速發(fā)展，風(fēng)力電機(jī)、新能源汽車、節(jié)能家居、消費(fèi)電子、變頻空調(diào)、風(fēng)電等產(chǎn)業(yè)將持續(xù)增長，機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)和工業(yè)電機(jī)等新興領(lǐng)域有望打開遠(yuǎn)期需求成長空間，這也將帶動稀土產(chǎn)業(yè)保持高速發(fā)展，這也將帶動稀土產(chǎn)業(yè)保持高速發(fā)展。

鋼材