中信建投：稀土開采配額增速大幅放緩

8月25日，中信建投證券研報認(rèn)為，近日2024年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)公布，其中輕稀土125990噸，中重稀土9010噸，冶煉分離127000噸，至此2024年前兩批總指標(biāo)分別為輕稀土稀土250850噸，中重稀土19150噸，冶煉分離254000噸中重稀土的開采配額近幾年一直持平于19150噸，輕稀土開采配額較2023年僅同比增長6.4%，增速較2021—2023年的23.2%、28.2%、23.6%有大幅放緩。

國內(nèi)資訊

Mysteel周報：汽車原材料價格（5.4-5.10）

綠電直連進(jìn)展：電解鋁綠電消費占比達(dá)27%+；中鋁青海風(fēng)電直連、國家電投跨省綠電輸送等項目推進(jìn) 工信部持續(xù)收緊稀土供給側(cè)（5 月 8 日） 開采指標(biāo)嚴(yán)控：2026 年一季度稀土開采指標(biāo)僅增2%，重稀土配額零增長 違規(guī)嚴(yán)罰：強(qiáng)化開采、冶煉、出口全鏈條監(jiān)管，無證產(chǎn)能、違規(guī)加工一律關(guān)停 3、汽車行業(yè)： 全國首購補(bǔ)貼新政正式落地（5 月 10 日） 政策核心：商務(wù)部等八部門推出首購專項補(bǔ)貼，形成 “國家普惠 + 地方加碼 + 車企讓利” 三重體系，無車家庭最高可省 3.5 萬元。

汽車

Mysteel解讀：2026年4月稀土永磁企業(yè)開工率調(diào)研

中重稀土價格則整體橫盤運(yùn)行供給端持續(xù)收緊，國內(nèi)開采配額增速放緩，緬甸停采與越南禁止原料出口加劇了海外供應(yīng)緊張 圖一：2026年4月鐠釹合金市場均價 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 據(jù)Mysteel調(diào)研，4月市場上磁材企業(yè)產(chǎn)能利用率整體相對第一季度整體有所改善，尤其以中小企業(yè)表現(xiàn)的更為明顯。

主編視角

【華夏時報】巨虧到暴賺！稀土企業(yè)一季度上演“驚天逆轉(zhuǎn)”，稀土精礦價格“七連漲”，二季度環(huán)比增長44.61％

今年上半年，稀土上游礦端供應(yīng)緊張可能成為常態(tài)，尤其在全球戰(zhàn)略金屬出口管制常態(tài)化的背景下，稀土國際流通進(jìn)一步收緊 國金證券在研報中也提到，從年初至今，稀土價格中樞不斷上移，其或許與此前發(fā)布的供給側(cè)文件相關(guān)性較大，行業(yè)供改持續(xù)推進(jìn)，海外仍有較大補(bǔ)庫需求，稀土板塊將繼續(xù)演化估值業(yè)績雙升 自2021年年底開始，我國的稀土產(chǎn)業(yè)完成了深度整合，形成了以北方稀土、中國稀土為龍頭的“一南一北”格局，這兩大集團(tuán)掌控著全國絕大部分稀土的開采和冶煉分離配額。

媒體報道

四川發(fā)現(xiàn)世界第二大輕稀土礦，業(yè)內(nèi)稱重塑資源版圖

但現(xiàn)在只是找礦階段，最終能生產(chǎn)多少，都要看國家給的指標(biāo)要看國家是把它作為儲備，還是增加配額” 該人士還透露，公司在國內(nèi)無礦山，主要礦源在坦桑尼亞匹克項目，但目前尚未開采，正在走采礦技術(shù)出口審批流程輕稀土方面，公司曾進(jìn)口美國礦，去年已停止；重稀土礦則一直在市場采購 可見，在國內(nèi)嚴(yán)格的稀土開采總量控制指標(biāo)管理制度下，新儲量的發(fā)現(xiàn)并不等同于即時的產(chǎn)量投放中國稀土集團(tuán)相關(guān)人士此前對財聯(lián)社記者表示，集團(tuán)側(cè)重發(fā)展重稀土業(yè)務(wù)和稀土國際貿(mào)易，同時也會繼續(xù)加碼輕稀土業(yè)務(wù)。

聚焦

Mysteel周報：汽車原材料價格（3.16-3.22）

甘肅宕昌同步發(fā)現(xiàn)稀土、螢石、重晶石、銻等戰(zhàn)略礦產(chǎn)，為新能源與高端制造提供資源保障 戰(zhàn)略資源管控升級（兩會 + 十五五綱要落地） 十五五規(guī)劃綱要（3 月 13 日公布）：明確增強(qiáng)稀土、稀有金屬競爭優(yōu)勢，推進(jìn)稀土功能材料提質(zhì)升級，加強(qiáng)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)高質(zhì)高效利用 稀土配額傾斜高端：2026 年開采總量28.5 萬噸，中重稀土連續(xù)五年零增長；新能源、風(fēng)電、軍工領(lǐng)域可獲最高 2 倍基礎(chǔ)配額，高附加值領(lǐng)域占比達(dá)68.4%。

汽車

Mysteel周報：汽車原材料價格（3.9-3.15）

電解錳渣綜合利用專項部署（3 月 9 日） 工信部節(jié)能與綜合利用司召開專題座談會，部署電解錳渣綜合利用，推進(jìn)技術(shù)研發(fā)與標(biāo)準(zhǔn)完善，提升綠色發(fā)展水平 利好：推動電解錳產(chǎn)業(yè)清潔生產(chǎn)，帶動相關(guān)技術(shù)與裝備需求 稀土 / 鎢配額管控延續(xù)（2026 年全年） 稀土開采總量控制指標(biāo)28.5 萬噸，輕稀土增5%、中重稀土零增長，資源向龍頭集中。

汽車

Mysteel周報：汽車原材料價格（1.26-2.1）

2、有色行業(yè)： 戰(zhàn)略資源管控深化實施 白銀出口管制全面執(zhí)行：1月1日起實施的白銀出口管制政策進(jìn)入嚴(yán)格監(jiān)管期，納入稀土同級戰(zhàn)略資源管控框架，限制初級產(chǎn)品出口，鼓勵高附加值加工品輸出，保障光伏、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)原料供應(yīng) 稀土配額與白名單管理：工信部明確2026年稀土開采與冶煉分離配額剛性制約，白名單企業(yè)優(yōu)先保障供應(yīng)，預(yù)計內(nèi)外需求穩(wěn)定增長，新一輪補(bǔ)庫周期可能啟動，支撐稀土價格中樞上行。

汽車

Mysteel解讀：11月稀土礦進(jìn)口數(shù)量減幅較大

從供應(yīng)端來看，國內(nèi)開采配額穩(wěn)定，重稀土配額增幅受，國外緬甸供應(yīng)風(fēng)險加劇，總的來說海外項目擴(kuò)產(chǎn)難撼動中國主導(dǎo)地位；新能源汽車、風(fēng)電等綠色產(chǎn)業(yè)需求占比超50%，成為最大引擎，人形機(jī)器人等新興產(chǎn)業(yè)或為稀土永磁材料帶來增量。

主編視角

【鈦媒體】稀土狂飆，不只是因為“反制”

早在2011年，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》就明確了稀土資源的戰(zhàn)略地位到2024年，工信部起草《稀土開采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理辦法》，將進(jìn)口稀土礦產(chǎn)品納入配額管理，進(jìn)一步集中供給格局同時，通過《禁止出口限制出口技術(shù)目錄》限制18項關(guān)鍵技術(shù)出口，鞏固技術(shù)壁壘 上海鋼聯(lián)稀貴金屬資訊部稀土分析師李艷紅告訴觀察君，“中國持續(xù)加強(qiáng)對稀土全產(chǎn)業(yè)鏈的出口管制，包括中重稀土配額收緊、禁止相關(guān)技術(shù)設(shè)備出口，使得全球供應(yīng)彈性下降，現(xiàn)貨市場供應(yīng)偏緊。

媒體報道

Mysteel半年報：2025年下半年國內(nèi)稀土主流價格或?qū)⒄鹗幭蛏?/a>

Mysteel：貿(mào)易摩擦下稀土新形式--政策控供給、新興拉需求

商務(wù)部新聞發(fā)言人就對中重稀土相關(guān)物項實施出口管制應(yīng)詢答記者問表示，根據(jù)《中華人民共和國出口管制法》等有關(guān)法律法規(guī)，4月4日，商務(wù)部會同海關(guān)總署發(fā)布關(guān)于對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關(guān)物項實施出口管制措施的公告. 一、供需驅(qū)動：政策與新興需求主導(dǎo) 供應(yīng)端：中國通過《稀土管理條例》強(qiáng)化國內(nèi)開采配額管理（中重稀土配額增速未有增長），并加速整合非洲馬拉維Kangankunde礦等海外資源。

主編視角

【鈦媒體】年內(nèi)價格已漲超11%！中國出口管制下，稀土拐點已至？

（來源：中國稀土行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)） 復(fù)盤年初以來的稀土價格反彈，何強(qiáng)表示主要是幾方面的原因：一是國內(nèi)開采配額收緊與出口管制。

媒體報道

Mysteel調(diào)研：中國稀土市場情緒調(diào)研（2025.3.27）

看漲因素分析：1，前幾年因行情波動較大，很多情況訂單與原料價格無法匹配，導(dǎo)致一部分需求的流失，在經(jīng)去年國內(nèi)開采配額增幅收緊的情況下，導(dǎo)致了稀土價格呈現(xiàn)較穩(wěn)定狀態(tài)，利于當(dāng)前市場的健康發(fā)展，由此業(yè)內(nèi)人士預(yù)計新一輪增幅可能會在5-10%之間，指標(biāo)增速放緩或會加劇市場緊平衡狀態(tài)，價格或會出現(xiàn)拐點小幅上行。

主編視角

Mysteel解讀：國內(nèi)稀土市場供需研判

一、稀土供應(yīng)趨勢分析 1.國內(nèi)配額增長預(yù)計放緩 近三年國內(nèi)稀土開采指標(biāo)分別為210000噸，255000噸，270000噸，增速分別為21.43%和5.88%，排除2023年第三批指標(biāo)的情況下，每年保持12.5%的速度遞增，整體配額增速回歸合理范圍，供需格局持續(xù)改善，“北輕中重”格局奠定。

主編視角

Mysteel調(diào)研：節(jié)后謹(jǐn)慎看漲成為市場主流趨勢

業(yè)內(nèi)多方分析認(rèn)為，《稀土管理條例》在進(jìn)出口、回收方面進(jìn)行進(jìn)一步管控，對違規(guī)行為加大處罰力度，有望進(jìn)一步限制行業(yè)內(nèi)存在的不合規(guī)供應(yīng)的生存空間，改善稀土供給過剩的局面，提升稀土板塊的估值 4，稀土開采，冶煉分離指標(biāo)增速放緩，若今年無第三批指標(biāo)出現(xiàn)的話，那么2024年全年開采總量指標(biāo)為27萬噸，同比增幅僅為5.8%，整體稀土配額較往年有所收緊，部分原礦分離企業(yè)或?qū)⒚媾R產(chǎn)量縮減態(tài)勢，增速回歸合理范圍，供需格局有所改善。

主編視角

贛州稀土礦業(yè)稀土礦山整合（一期）技改項目變更環(huán)評擬批準(zhǔn)公示

本項目設(shè)計產(chǎn)能規(guī)模滿足工業(yè)和信息化部及自然資源部每年下達(dá)的稀土開采總量控制指標(biāo)，實際生產(chǎn)符合稀土配額指標(biāo)的相關(guān)要求 車間設(shè)置：項目完工后，共形成15個生產(chǎn)車間（其中四個為接續(xù)生產(chǎn)車間），其中定南嶺北礦區(qū)：定南嶺北礦區(qū)共設(shè)置12個富集沉淀車間（包括2個接續(xù)生產(chǎn)車間），每年啟動不超過10個富集沉淀車間生產(chǎn)，控制每年總產(chǎn)能不超過5800t（折成REO），龍南足洞礦區(qū)共設(shè)置3個富集沉淀車間，每年啟動不超過2個富集沉淀車間生產(chǎn)，控制每年總產(chǎn)能不超過1000t（折合REO）。

國內(nèi)資訊

【財聯(lián)社】四大稀土集團(tuán)僅兩家拿到了，今年首批稀土指標(biāo)增幅收窄

值得一提的是，在2024年首批稀土指標(biāo)下達(dá)之前，有市場傳聞稱，作為稀土主要生產(chǎn)國的中國預(yù)計將取消擴(kuò)大產(chǎn)量配額 2023年，兩部委首次一年內(nèi)下發(fā)三批稀土指標(biāo)，去年全年合計稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為25.5萬噸、24.4萬噸，同比分別增長21.4%、20.7%，遠(yuǎn)超市場預(yù)期 稀土分析師楊佳文在接受財聯(lián)社記者采訪時表示：“稀土指標(biāo)大概率還會繼續(xù)增長，因為下游的金屬廠、磁材廠還在繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，但預(yù)計稀土指標(biāo)未來增速會明顯放緩。

媒體報道

四大稀土集團(tuán)僅兩家拿到了，今年首批稀土指標(biāo)增幅收窄

值得一提的是，在2024年首批稀土指標(biāo)下達(dá)之前，有市場傳聞稱，作為稀土主要生產(chǎn)國的中國預(yù)計將取消擴(kuò)大產(chǎn)量配額 2023年，兩部委首次一年內(nèi)下發(fā)三批稀土指標(biāo)，去年全年合計稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為25.5萬噸、24.4萬噸，同比分別增長21.4%、20.7%，遠(yuǎn)超市場預(yù)期 隨著今年第一批稀土開采冶煉指標(biāo)下達(dá)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為目前稀土價格可能已經(jīng)觸底，后市有望上漲。

國內(nèi)資訊

稀土行業(yè)步入傳統(tǒng)旺季，業(yè)績或?qū)⒂瓉泶蠓纳?/a>