巴西礦能部長：巴西不能只做關(guān)鍵礦產(chǎn)原料出口國

巴西礦業(yè)和能源部長亞歷山大·西爾韋拉22日表示，巴西在發(fā)展關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈過程中，需要找到“平衡點”，避免淪為僅出口未經(jīng)加工原材料的資源型國家 西爾韋拉當(dāng)天在巴西圣保羅州瓜魯雅舉行的Esfera2026論壇上表示，巴西“不應(yīng)在任何情況下”出口未經(jīng)加工的關(guān)鍵礦產(chǎn)他強調(diào)，在全球能源轉(zhuǎn)型背景下，鋰、稀土、鎳、石墨等關(guān)鍵礦產(chǎn)具有重要戰(zhàn)略價值 “我們不能像對待鐵礦石那樣對待關(guān)鍵礦產(chǎn)。

原料

【華夏時報】巨虧到暴賺！稀土企業(yè)一季度上演“驚天逆轉(zhuǎn)”，稀土精礦價格“七連漲”，二季度環(huán)比增長44.61％

今年上半年，稀土上游礦端供應(yīng)緊張可能成為常態(tài)，尤其在全球戰(zhàn)略金屬出口管制常態(tài)化的背景下，稀土國際流通進(jìn)一步收緊 國金證券在研報中也提到，從年初至今，稀土價格中樞不斷上移，其或許與此前發(fā)布的供給側(cè)文件相關(guān)性較大，行業(yè)供改持續(xù)推進(jìn)，海外仍有較大補庫需求，稀土板塊將繼續(xù)演化估值業(yè)績雙升 自2021年年底開始，我國的稀土產(chǎn)業(yè)完成了深度整合，形成了以北方稀土、中國稀土為龍頭的“一南一北”格局，這兩大集團(tuán)掌控著全國絕大部分稀土的開采和冶煉分離配額。

媒體報道

北方稀土計劃今年營收同比增長不低于3.38%

雖然公司解釋為原材料和產(chǎn)成品備貨增加，但在稀土價格波動較大的背景下，高庫存意味著潛在的跌價風(fēng)險2025年，公司及子公司合計計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3.81億元 與此同時，公司應(yīng)收賬款攀升，截至期末應(yīng)收賬款為39.10億元，較年初的34.18億元增長14.39% 分業(yè)務(wù)來看，去年公司稀土主要產(chǎn)品板塊收入326.37億元，同比增長37.03%，占營收比重超過76%，毛利率為13.97%，同比提升2.36個百分點。

企業(yè)動態(tài)

吳梓杰：2026年國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)及政策對稀土行業(yè)影響解讀

海外政策短期將改變客戶采購行為，推動雙供應(yīng)商體系、長協(xié)鎖量與庫存冗余建設(shè)，安全供給能力成為新的核心競爭力國內(nèi)《稀土管理條例》與出口管控強化，將推動行業(yè)內(nèi)部利潤重新分配擁有資源掌控、深加工能力、合規(guī)資質(zhì)的優(yōu)勢企業(yè)，將在新規(guī)則下獲取更高利潤份額未來行業(yè)景氣度將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)化特征，高戰(zhàn)略需求（軍工、高端制造、風(fēng)電等）維持韌性，企業(yè)分化大于行業(yè)同步波動 最后，吳先生表示：在全球經(jīng)濟(jì)高波動與稀土戰(zhàn)略價值凸顯的背景下，金瑞期貨依托江銅集團(tuán)強大的產(chǎn)業(yè)背景與資源稟賦，正致力于為客戶提供專業(yè)、高效的衍生品服務(wù)，建議企業(yè)順應(yīng)政策導(dǎo)向，布局合規(guī)產(chǎn)能；深耕戰(zhàn)略需求，構(gòu)建高安全等級客戶體系；借助金融工具，穩(wěn)健應(yīng)對價格周期。

會議報道

一季度有色金屬工業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量開局

而在生產(chǎn)成本與效率改善方面，企業(yè)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化、綠色冶煉降本，疊加精細(xì)化管理，盈利能力大幅提升 值得注意的是，本輪有色板塊的強勢上漲，除了銅、鋁、黃金等傳統(tǒng)主力品種外，稀土、鎢、銻等小金屬的表現(xiàn)也同樣搶眼另外，新能源革命和地緣政治環(huán)境的變化，也帶動了鋰、鈷等金屬需求量的大幅增長，推升了對有色金屬和鋼鐵等戰(zhàn)略材料的需求 分析人士認(rèn)為，在全球資源競爭加劇、新能源與數(shù)字經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展的背景下，有色金屬作為戰(zhàn)略原材料，行業(yè)景氣有望持續(xù)穩(wěn)定提升。

國內(nèi)資訊

中國低碳排放鋼在澳門推廣應(yīng)用專題會議成功召開

來自內(nèi)地重點鋼鐵企業(yè)，港澳建筑領(lǐng)域龍頭企業(yè)和業(yè)主單位，研究、金融及認(rèn)證機構(gòu)和媒體共70余位代表參加會議中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副秘書長馮超、澳門國際碳排放權(quán)交易所市場總監(jiān)雷雪晶、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會科技環(huán)保部副主任李煜分別主持會議 姜維在致辭中闡述了推廣低碳排放鋼、稀土鋼的背景，與港澳地區(qū)建筑行業(yè)加強綠色低碳鋼材應(yīng)用合作的重要意義他表示，建筑是鋼鐵最大應(yīng)用市場，港澳兩地的建筑行業(yè)攜手內(nèi)地鋼鐵行業(yè)推動綠色采購具有示范引領(lǐng)價值，必將帶動兩岸三地更多領(lǐng)域的協(xié)同降碳。

鋼材

Mysteel解讀：十五五規(guī)劃與金屬鎂產(chǎn)業(yè)相關(guān)影響

基于規(guī)劃的實施背景，金屬鎂產(chǎn)業(yè)應(yīng)采取"高端化、綠色化、智能化、產(chǎn)業(yè)集群形成區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈"的發(fā)展路徑 1、高端化發(fā)展：向高性能鎂合金材料升級，突破耐腐蝕性差、強度不足等技術(shù)瓶頸，提升產(chǎn)品附加值重點發(fā)展稀土鎂合金、耐蝕鎂合金、鎂鋰合金等特種合金，滿足航空航天、高端汽車、人形機器人等領(lǐng)域的高性能需求同時，向鎂合金深加工延伸，提高產(chǎn)品附加值，如鎂合金電池殼體、車門結(jié)構(gòu)件、轉(zhuǎn)向節(jié)等高附加值產(chǎn)品。

研究報告

【華夏時報】逆市抗跌，小金屬走出獨立行情，稀土、銻、鎢后市仍被看好

在魏凱莉看來，在弱供給周期與全球流動性寬松的背景下，小金屬板塊的估值與收益彈性有望持續(xù)釋放 不過，值得留意的是，小金屬板塊內(nèi)部走勢也出現(xiàn)了分化，部分品種表現(xiàn)相對弱勢鎂金屬自2021年觸及高位后，整體呈震蕩下滑態(tài)勢，近年來始終缺乏明確的提振動力據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2026年1月10日，鎂錠（1#,≥99.9%）平均價為16600元/噸，較2025年12月31日的15950元/噸僅上漲4.08%，漲幅顯著弱于鎢、稀土等核心品種。

媒體報道

Mysteel：外部壓力暫緩，內(nèi)部重心錨定——從宏觀敘事到政策“真空”

對內(nèi)而言，政策層面得以在“弱復(fù)蘇、緊平衡”的宏觀背景下，將政策重心從短期穩(wěn)增長適度轉(zhuǎn)向長期結(jié)構(gòu)改革——特別是推進(jìn)統(tǒng)一大市場建設(shè)等政策優(yōu)先級較高的長期工作 值得關(guān)注的是，特朗普展現(xiàn)出務(wù)實談判風(fēng)格，美方在農(nóng)產(chǎn)品等領(lǐng)域的所得更多服務(wù)于其國內(nèi)選舉政治需求未來需重點觀察雙方是否會觸及軍用稀土等更深層議題若后續(xù)談判仍停滯于當(dāng)前水平，不排除關(guān)系出現(xiàn)反復(fù)甚至倒退，市場可能再次面臨類似國慶節(jié)后的波動局面。

觀點

中信證券：持續(xù)推薦稀土產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價值

10月23日，中信證券研報稱，政策層面，商務(wù)部聯(lián)合海關(guān)總署等部門發(fā)布多項出口管制政策，稀土資源戰(zhàn)略屬性再凸顯指標(biāo)約束疊加進(jìn)口下滑背景下稀土供給剛性持續(xù)加強，需求支撐疊加出口逐步恢復(fù)為稀土價格提供有力支撐新能源汽車、消費電子、變頻空調(diào)、風(fēng)電等需求有望持續(xù)提升，機器人、低空經(jīng)濟(jì)和工業(yè)電機等新興領(lǐng)域有望打開遠(yuǎn)期需求成長空間，稀土行業(yè)供需格局有望迎來拐點，持續(xù)推薦稀土產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價值

國內(nèi)資訊

Mysteel 解讀：氧化鐠釹供需矛盾分析及后市預(yù)測

（二）中長期驅(qū)動因素（2025年第四季度） 1、 戰(zhàn)略資源屬性強化：稀土在新能源汽車、風(fēng)電及人形機器人領(lǐng)域的不可替代性持續(xù)提升，疊加地緣貿(mào)易摩擦背景下，國家戰(zhàn)略儲備需求可能加大長期估值邏輯已從單純供需轉(zhuǎn)向“戰(zhàn)略資源重定價”。

主編視角

Mysteel解讀：沖高回落，稀土鐠釹能否守住50大關(guān)

在這貿(mào)易摩擦頻繁，進(jìn)出口擾動因素增強的環(huán)境背景下，稀土戰(zhàn)略地位重新擺上政治舞臺，我們不得不對稀土產(chǎn)品重新進(jìn)行估值 我們立足于現(xiàn)有的基礎(chǔ)條件進(jìn)行判斷，過去依賴于美國和緬甸為主要供應(yīng)方的格局開始改變，雖然馬來西亞，老撾，巴西等東南亞國家迅速替代了部分缺口，但這仍給國內(nèi)原礦進(jìn)口帶來了長期的不確定性；廢料再生環(huán)節(jié)，國內(nèi)回收企業(yè)供給過剩問題嚴(yán)重，貿(mào)易企業(yè)囤貨居奇，倒掛趨勢長期延續(xù)，這都是造成現(xiàn)有國內(nèi)市場氧化鐠釹缺口持續(xù)拉大的主要因素。

主編視角

166家煤焦生產(chǎn)企業(yè)+106家焦鋼終端將于8月20日相聚青島！煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈大能齊聚！

2025第十四屆中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會”將于2025 年 8 月 20-22日在青島香格里拉酒店召開。

會議報道

稀土價格走勢樂觀，機構(gòu)預(yù)計這些稀土永磁股全年業(yè)績向好

7月9日盤后，北方稀土發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2025年半年度實現(xiàn)歸母凈利潤9億元至9.6億元，同比增加1882.54%至2014.71%；實現(xiàn)扣非凈利潤8.8億元到9.4億元，同比增加5538.33%至5922.76% 北方稀土表示，公司對未來稀土價格走勢持樂觀看法廣發(fā)證券認(rèn)為，在關(guān)稅政策不確定性背景下，中國稀土開采指標(biāo)有望加強管理，稀土永磁的戰(zhàn)略價值仍將持續(xù)發(fā)酵業(yè)績方面，除北方稀土外，目前暫無稀土永磁股發(fā)布2025年半年報相關(guān)報告。

國內(nèi)資訊

[隆眾聚焦]：硫酸銨市場成交氣氛降溫，價位窄幅松動

截止到7月初，復(fù)合肥開工跌至3成以下水平預(yù)計短期內(nèi)復(fù)合肥開工將維持現(xiàn)狀，而后續(xù)開工主要關(guān)注原料價位及需求的啟動情況 但值得關(guān)注的是，前期美國實行關(guān)稅戰(zhàn)下，中國在2025 年 4 月對中重稀土實施出口管制，但為了緩解國際壓力背景下，中國商務(wù)部6月20日宣布加快稀土出口審批流程，用于民用需求而開發(fā)一噸稀土所需5噸硫酸銨，因此近期稀土需求有望提升而據(jù)悉中國2024年稀土開采量在27萬噸，折合用硫酸銨年需求在135萬噸附近。

熱點聚焦

中信證券：重點關(guān)注黃金、稀土、銅、鋁、錫和鎢板塊配置機遇

中信證券研報指出，2024年及2025年一季度，金屬行業(yè)盈利整體穩(wěn)增，黃金、鎳鈷錫銻、稀土磁材和銅板塊領(lǐng)漲行業(yè)，電池金屬等品種底部承壓當(dāng)前金屬行業(yè)估值維持偏低水平，鋁、銅、鎳鈷錫銻估值處于相對低位，行業(yè)估值修復(fù)值得期待此外，行業(yè)分紅回報延續(xù)提升態(tài)勢，部分個股股息率達(dá)到5%以上，股東回報能力持續(xù)提升展望2025年下半年，我們認(rèn)為貿(mào)易爭端背景下，隨著流動性和財政政策漸進(jìn)落地，應(yīng)重點關(guān)注黃金、稀土、銅、鋁、錫和鎢板塊配置機遇。

國內(nèi)資訊

[PVC]：隆眾早訊-周一版

但供應(yīng)充裕下預(yù)估后期幅度收窄 亞洲五月PVC船期預(yù)售報價本周公布，本次價格預(yù)計環(huán)比四月報價仍有小幅下調(diào)預(yù)期 促消費政策頻出 首發(fā)經(jīng)濟(jì)有望引領(lǐng)線下零售機遇 海外不確定性+國內(nèi)政策支持 汽車芯片國產(chǎn)化進(jìn)程有望加速 中信建投：稀土供需格局向好 關(guān)稅戰(zhàn)背景下攻守兼?zhèn)?蘇州港：全市外貿(mào)企業(yè)進(jìn)出口重箱免費堆存 為期三個月 積極調(diào)研消費股 公募瞄準(zhǔn)擴(kuò)內(nèi)需方向 穩(wěn)預(yù)期穩(wěn)經(jīng)濟(jì)再加力 多部門聯(lián)手?jǐn)U內(nèi)需 ETF規(guī)模首破4萬億 突破新高后有望迎結(jié)構(gòu)性機遇 中國央行將于周一公布4月1/5年期貸款市場報價利率(LPR)，截止目前，1年期LPR為3.1%，5年期以上LPR為3.6%，均持平前值，為連續(xù)五個月維持不變 周一下午3時舉行新聞發(fā)布會，商務(wù)部副部長兼國際貿(mào)易談判副代表凌激和工信部、國家衛(wèi)健委、中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人將介紹《加快推進(jìn)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放綜合試點工作方案》有關(guān)情況 。

早間提示

陸柏生：人形機器人和低空經(jīng)濟(jì)背景下的稀土永磁電機的發(fā)展趨勢和建議

接著，陸先生講述了人形機器人和低空經(jīng)濟(jì)背景下稀土永磁電機發(fā)展趨勢及應(yīng)用并且提出了相關(guān)建議 最后，陸先生表示：相信未來會越來越好，我們也信心滿滿，更加擁抱AI，擁抱未來，為社會創(chuàng)造更多的價值。

會展

新西蘭發(fā)布關(guān)鍵礦產(chǎn)清單草案：草案列出了 35 種關(guān)鍵礦產(chǎn)

鉑族金屬對于催化轉(zhuǎn)換器的功能實現(xiàn)至關(guān)重要，然而，除了俄羅斯和南非，全球其他地區(qū)的供應(yīng)相對稀缺至于稀土元素，盡管中國目前占據(jù)主導(dǎo)地位，但隨著全球經(jīng)濟(jì)體致力于降低對中國供應(yīng)鏈的依賴，稀土元素的戰(zhàn)略價值愈發(fā)顯著 在全球關(guān)鍵礦物格局持續(xù)演變的背景下，新西蘭的策略不僅映射出其對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的獨特需求，更彰顯了其追求技術(shù)進(jìn)步與自主可控的雄心壯志

國內(nèi)資訊

2023年稀土指標(biāo)超預(yù)期，業(yè)內(nèi)預(yù)計明年行情將優(yōu)于今年

從進(jìn)口來源看，緬甸是國內(nèi)離子礦（中重稀土）的主要進(jìn)口來源，美國則是國內(nèi)輕稀土礦的主要進(jìn)口來源 在此背景下，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2024年我國稀土進(jìn)口量將面臨大幅減少的趨勢 從公開報道來看，美國計劃通過扶持全球稀土儲量第二的越南建立稀土產(chǎn)業(yè)鏈，以達(dá)成對抗中國的目的此外，馬來西亞已禁止稀土原材料的出口，而僅允許加工過的稀土產(chǎn)品出口 值得一提的是，2022年12月30日，商務(wù)部發(fā)布了《關(guān)于<中國禁止出口限制出口技術(shù)目錄>修訂公開征求意見的通知》，將“稀土的提煉、加工、利用技術(shù)”列入禁止出口名錄。

國內(nèi)資訊