Mysteel解讀：1-2月未列明稀土氧化物進口增加

1-2月中國稀土礦進口呈現(xiàn)顯著分化態(tài)勢：以“未列名氧化稀土”為代表的中重稀土原料進口爆發(fā)式增長，而以“稀土金屬礦”為代表的輕稀土原料進口則急劇萎縮中重稀土對緬甸的依賴度持續(xù)走高，而輕稀土則加速轉(zhuǎn)向以釷礦砂為代表的替代路徑自2025年底起，受生產(chǎn)指標和環(huán)保因素制約，國內(nèi)稀土分離企業(yè)開工率持續(xù)走低，對進口稀土礦的需求大幅下降，礦端持貨商反饋，目前稀土分離企業(yè)在采購時正極力壓低價格，導(dǎo)致稀土礦實際成交價處于較低水平。

主編視角

Mysteel解讀：緬甸克欽邦地方?jīng)_突對稀土影響幾何

目前，緬甸是全球最重要的中重稀土供應(yīng)國之一，尤其以鏑、鋱等高性能永磁材料所需元素著稱緬甸的稀土礦主要集中在北部克欽邦和佤邦地區(qū)，其中克欽邦的離子型稀土礦是重稀土的主要產(chǎn)地由于克欽邦內(nèi)戰(zhàn)持續(xù)，礦區(qū)頻繁受影響 中國自緬甸進口的稀土氧化物已長期占據(jù)其總進口量的主導(dǎo)地位，近年來占比高達60%以上。

主編視角

Mysteel解讀：11月稀土礦進口數(shù)量減幅較大

從供應(yīng)端來看，國內(nèi)開采配額穩(wěn)定，重稀土配額增幅受，國外緬甸供應(yīng)風(fēng)險加劇，總的來說海外項目擴產(chǎn)難撼動中國主導(dǎo)地位；新能源汽車、風(fēng)電等綠色產(chǎn)業(yè)需求占比超50%，成為最大引擎，人形機器人等新興產(chǎn)業(yè)或為稀土永磁材料帶來增量。

主編視角

李聰明：2025年中國稀土市場分析與展望

混合碳酸稀土進口呈現(xiàn)明顯的區(qū)域轉(zhuǎn)移特征，東南亞國家正逐步取代緬甸和美國，成為中國進口多元化戰(zhàn)略的關(guān)鍵支點立足于現(xiàn)有的基礎(chǔ)條件進行判斷，過去依賴于美國和緬甸為主要供應(yīng)方的格局開始改變，雖然馬來西亞.老撾，巴西等東南亞國家迅速替代了部分缺口，但這仍給國內(nèi)原礦進口帶來了長期的不確定性隨著出口管制措施釋放寬松信號，預(yù)計后市國內(nèi)永磁體出口趨勢有所緩和 2025年國內(nèi)新能源汽車仍是稀土下游釹鐵硼材料消費的主力市場。

會展

【鈦媒體】稀土狂飆，不只是因為“反制”

疊加美國礦進口停滯、緬甸礦受雨季和政局影響進口量下滑，進一步加劇了全球稀土供應(yīng)短缺” 從美國來看，芒廷帕斯礦是其主要稀土來源，但冶煉分離技術(shù)仍部分依賴中國澳大利亞的萊納斯公司是全球第二大稀土生產(chǎn)商，主要供應(yīng)輕稀土；緬甸是重稀土的主要來源，但由于政局動蕩，其供應(yīng)穩(wěn)定性較差，加上自然災(zāi)害，供應(yīng)受到一定影響 而就在供應(yīng)偏緊的同時，下游需求強勁增長。

媒體報道

瑞達期貨：自緬甸進口錫礦量有所回升

宏觀面，美方揚言再加關(guān)稅報復(fù)中方稀土管制，中國外交部回應(yīng)：這不是同中方打交道的正確方式中國9月以美元計價出口同比增長8.3%，進口同比增7.4%，均超預(yù)期，工業(yè)機器人和風(fēng)電出口增長強勁 基本面，印尼普拉博沃總統(tǒng)下令關(guān)閉邦加勿里洞1000座非法錫礦，或加劇錫礦供應(yīng)緊張；自緬甸進口錫礦量有所回升，隨著采礦證審批通過，短期供應(yīng)有改善跡象，目前錫礦加工費維持歷史低位 冶煉端，云南產(chǎn)區(qū)原料短缺依舊嚴峻；江西產(chǎn)區(qū)廢料回收體系承壓，開工率保持在較低水平。

期貨公司評論

Mysteel解讀：8月稀土礦進口數(shù)量減少約六成

緬甸地區(qū)9月已度過雨季，礦區(qū)開采正常，8月仍受影響，出口數(shù)量與7月數(shù)據(jù)相差不大預(yù)計9月中國進口稀土礦及其相關(guān)產(chǎn)品的數(shù)量或?qū)⑿》蠞q。

主編視角

【證券時報】供求矛盾加大，海外稀土價格飆漲逾2倍

近兩年稀土類公司業(yè)績不佳，從2023年開始稀土價格下跌，該工作人員認為是因為緬甸等國的進口礦大幅增加，增加了供給量此外，特斯拉創(chuàng)始人馬斯克此前表示要去稀土化，導(dǎo)致市場有了看空氛圍目前看馬斯克去稀土化不大可能成為現(xiàn)實 當前對稀土需求有利的是新能源汽車，從2021年開始大幅增長，提升了對稀土需求，滲透率非常高，機器人市場需求也很大，但還沒有產(chǎn)業(yè)化 中國市場整體平穩(wěn) 市場分析團隊表示，中國市場稀土價格并未有明顯波動，需求并未出現(xiàn)大幅上漲，出口管控導(dǎo)致下游磁材行業(yè)也面臨新的不利因素。

媒體報道

Mysteel解讀：3月未列明稀土氧化物進口數(shù)量縮減延續(xù)

3月馬來西亞仍為第一大進口國家，巴西為今年第一次向我國出口稀土，印度穩(wěn)定供應(yīng)21噸混合碳酸稀土進口呈現(xiàn)明顯的區(qū)域轉(zhuǎn)移特征，東南亞國家正逐步取代緬甸和美國，成為中國進口多元化戰(zhàn)略的關(guān)鍵支點 圖二 (2022年-2025年)混合碳酸稀土進口數(shù)量(單位:噸) 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 3月未列名稀土氧化物為2149.94 噸，同比減少了58.4% ，2月環(huán)比上月增加69.29% 。

主編視角

Mysteel：貿(mào)易摩擦下稀土新形式--政策控供給、新興拉需求

美國MP Materials斷供及緬甸沖突進一步加劇全球供應(yīng)鏈風(fēng)險海外中重稀土短缺擴大，歐盟、日韓等依賴中國供應(yīng)的地區(qū)面臨價格上漲壓力，海內(nèi)外價差或類似銻、鉍等小金屬出口管制后的走勢另外，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示：一季度2025年1-3月我國稀土進口量累計24679.1噸，同比2024年1-3月35696.3噸減少11017.2噸（降幅30.86%）；2025年1-3月我國稀土出口量累計14177.6噸，同比2025年1-3月13483.5噸增加694.1噸（增幅5.15%） 圖一：2022-2024年稀土開采、冶煉分離總量控制計劃表 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 圖二：中國進口稀土金屬礦 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 圖三：中國進口未列明氧化稀土 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 圖四：國內(nèi)釷礦砂進口數(shù)量 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 需求端：釹鐵硼終端國內(nèi)消費有所增加，預(yù)計今年下游毛坯產(chǎn)量35-37萬噸。

主編視角

【鈦媒體】年內(nèi)價格已漲超11%！中國出口管制下，稀土拐點已至？

反觀美國，芒廷帕斯礦是其主要稀土來源，但冶煉分離技術(shù)仍部分依賴中國澳大利亞的萊納斯公司是全球第二大稀土生產(chǎn)商，主要供應(yīng)輕稀土；緬甸是重稀土的主要來源，但由于政局動蕩，其供應(yīng)穩(wěn)定性較差，加上此前的地震災(zāi)害，供應(yīng)也會受到一定影響 “出口管制政策鞏固了中國在稀土產(chǎn)業(yè)鏈的定價權(quán)與話語權(quán)，海外供應(yīng)壓力增大，海外市場價格將上升，短期國內(nèi)庫存可能增加，企業(yè)或調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏。

媒體報道

Mysteel解讀：1-2月未列明稀土氧化物進口受阻延續(xù) 數(shù)量銳減

其中美國自建分離產(chǎn)能分流出口，有意于發(fā)展自己的稀土供應(yīng)鏈，從1-2月數(shù)據(jù)可看出出口數(shù)量波動性較大，2025年對美國出口金屬礦的依賴性或降低，進口量逐步減少而作為對中國供應(yīng)離子礦第一大國的緬甸，由于1-2月關(guān)鍵關(guān)口進出受阻，出口數(shù)據(jù)銳減較多，據(jù)部分礦商消息，中緬雙方談判有進展情況，隴川及騰沖這兩個主要關(guān)口3月底附近會陸續(xù)恢復(fù)暢通，目前仍就稅費問題在商討事宜，可進入的原礦數(shù)量不會很多綜合來看，預(yù)計3月中國進口稀土礦及其相關(guān)產(chǎn)品的數(shù)量或?qū)⒈３址€(wěn)定。

主編視角

Mysteel解讀：緬甸封關(guān)持續(xù)對稀土市場價格影響幾何

自23年起，緬甸已經(jīng)成為全球第三大稀土生產(chǎn)國，并且是中國最主要的稀土進口來源國，占中國稀土礦進口總量的45%?24年中國從緬甸地區(qū)進口的中重稀土礦數(shù)量達到3.4萬噸在緬甸內(nèi)戰(zhàn)、資源稟賦透支風(fēng)險等因素的影響下，25年緬甸進口對國內(nèi)稀土礦供給量補充或不及預(yù)期 圖二 節(jié)后氧化鐠釹市場價格走勢 圖三 節(jié)后氧化鋱市場價格走勢 圖四 節(jié)后氧化鏑市場價格走勢 本月，整體稀土價格呈現(xiàn)上漲趨勢， 輕重稀土價格整體偏強運行。

主編視角

Mysteel解讀：12月未列明稀土氧化物進口數(shù)量縮減延續(xù)

混合碳酸稀土進口數(shù)量相較上月數(shù)據(jù)來看，馬來西亞向中國出口的數(shù)量同比減少16.07%，減量主要來源于此緬甸局勢的不穩(wěn)定對中緬之間的稀土貿(mào)易造成了巨大沖擊，導(dǎo)致中國從緬甸的稀土進口量減少，進而也影響了馬來西亞從中國的稀土進口? 圖二 (2022年-2024年)混合碳酸稀土進口數(shù)量(單位:噸) 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 2024年12月未列名稀土氧化物進口2306.74噸，同比去年減少44.29%，環(huán)比上月增加15.36% 。

主編視角

“震蕩”的稀土：供給約束成效初顯，2025有望開啟稀土磁材成長大年

“震蕩”中的稀土行業(yè)后市走勢如何？ 談及稀土行情，中國稀土在2024年第三季度業(yè)績說明會上指出，2024年，受市場環(huán)境、行業(yè)供需周期等因素影響，主要稀土產(chǎn)品價格在第一季度呈快速下行走勢，第二、三季度在相對低位呈波動變化進入第四季度，部分稀土產(chǎn)品價格有所回暖 “原料端，2024年國內(nèi)稀土開采指標增速回歸合理范圍，全年開采總量指標同比增幅僅為5.88%；進口礦美國金屬礦持續(xù)縮量，緬甸礦格局暫未明朗，進口受阻較大，整體進口趨勢較往年增幅同樣有所收窄。

國內(nèi)資訊

Mysteel解讀：10月未列明稀土氧化物進口量環(huán)比減少33.8%

2024年1-10月累計進口44562.459噸，同比增加23%其中65%進口來源于緬甸，共計2306.37噸，其次為老撾出口965.29噸，占27.2%，最后為美國，進口占比1.1%，總共40噸稀土氧化物10月緬甸同比上個月數(shù)據(jù)來看，環(huán)比減少45%，同比減少16.8%，據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研，目前緬甸礦區(qū)仍處于封禁狀態(tài)，當?shù)乜藲J獨立軍拒絕調(diào)停，但礦區(qū)已恢復(fù)開采，何時恢復(fù)正常進出仍是未知數(shù)據(jù)海關(guān)總暑統(tǒng)計，今年以來進口33,409.29噸未列明稀土氧化物，緬甸是中國重要的稀土礦進口來源地之一，由于國際形勢而導(dǎo)致的進口阻斷，對國內(nèi)的離子礦價格產(chǎn)生利好，國內(nèi)礦源相對之前稍緊張，持貨礦商觀望居多。

主編視角

【財聯(lián)社】緬甸礦區(qū)本周或復(fù)產(chǎn)，稀土價格將振蕩？業(yè)內(nèi)：Q4氧化鐠釹難超45萬元/噸

緬甸稀土礦區(qū)停產(chǎn)事件有了新的進展財聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)獲悉，封關(guān)不到1個月，目前緬甸稀土礦區(qū)已經(jīng)?；疬M入談判，緬甸稀土礦最快有望本周復(fù)產(chǎn)，但全部復(fù)產(chǎn)可能要等到完全?；鹨院?一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，由于此前緬甸克欽獨立軍拒絕調(diào)停，11月初絕大部分中國礦商已經(jīng)撤回國內(nèi)，業(yè)內(nèi)原本認為春節(jié)前復(fù)產(chǎn)無望“就算緬甸稀土礦繼續(xù)停產(chǎn)的話影響也不大，國內(nèi)的離子礦庫存量充足，目前中重稀土的價格比較平穩(wěn)。

媒體報道

業(yè)內(nèi)：緬甸稀土礦區(qū)最快有望本周復(fù)產(chǎn)

11月13日，記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，目前緬甸稀土礦區(qū)已經(jīng)?；疬M入談判，緬甸稀土礦區(qū)最快有望本周復(fù)產(chǎn)，但全部復(fù)產(chǎn)可能要等到完全?；鹨院笤摌I(yè)內(nèi)人士告訴記者，由于此前緬甸克欽獨立軍拒絕調(diào)停，當?shù)亟^大部分中國礦商已經(jīng)撤回國內(nèi)，業(yè)內(nèi)原本預(yù)判春節(jié)前復(fù)產(chǎn)無望“緬甸復(fù)產(chǎn)后，市場上缺貨恐慌不再，同時，中重稀土從緬甸的進口量占比較小，對國內(nèi)稀土價格也不會有沖擊”

國內(nèi)資訊

Mysteel解讀：稀土現(xiàn)狀如何？后市如何發(fā)展？

國內(nèi)工廠因環(huán)保停產(chǎn)整改和稀土管理條例的實施以及緬甸階段性的封關(guān)都不同程度上給中國稀土進口帶來一些阻力，有利于支撐國內(nèi)稀土產(chǎn)品的價格 觀點二：認為后市稀土主流價格弱穩(wěn)為主 1.據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計10-12月同比金九銀十下游磁材接單情況有所放緩，由于十月原料價格持續(xù)下行，多數(shù)終端選擇緩期下單，部分延長交貨期，或?qū)?dǎo)致磁材短期內(nèi)對原料需求程度降低。

主編視角

緬甸稀土礦開采仍停滯 北方稀土連續(xù)三個月上調(diào)掛牌價

“北方稀土相關(guān)人士對財聯(lián)社記者表示 對于該事件是否會影響稀土價格，上述北方稀土相關(guān)人士稱，緬甸稀土進口量在國內(nèi)稀土進口量中占比較大，預(yù)計該事件的影響會持續(xù)一段時間“緬甸稀土供給的減少，對國內(nèi)中重稀土的影響較大，白云鄂博礦中重稀土含量占比約2%，公司也有一些中重稀土產(chǎn)品在產(chǎn)銷” 中國稀土相關(guān)人士則對財聯(lián)社記者表示，“我們無法預(yù)計該事件的影響有多大、多久我們有自己的礦山，目前正在開采，能確保下面企業(yè)原料的穩(wěn)定供應(yīng)。

聚焦