【時(shí)代周報(bào)】稀土板塊漲停潮背后：北方稀土等龍頭業(yè)績翻倍，行業(yè)從“緊平衡”走向“硬短缺”

其對于行業(yè)秩序的影響在于從“灰色流通”到“全鏈路透明”，即通過追溯系統(tǒng)和下沉式監(jiān)管，從根本上打擊了黑市和違規(guī)流通 另據(jù)方正證券研報(bào)：“我國占據(jù)全球稀土及其制品的供給主導(dǎo)地位，出口管制對海外市場影響巨大、帶來供需錯(cuò)配——換言之，若無中國的出口供給，海外稀土及其制品市場將出現(xiàn)明顯的供需缺口” 4月29日，上海鋼聯(lián)稀貴金屬資訊部稀土分析師李艷紅在接受時(shí)代周報(bào)采訪時(shí)表示，2025年全球稀土市場（以鐠釹為例）已確認(rèn)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性短缺狀態(tài)，展望2026年，在供給剛性約束與新能源需求韌性雙重作用下，缺口預(yù)計(jì)將進(jìn)一步擴(kuò)大，行業(yè)將從“緊平衡”邁向“硬短缺”。

媒體報(bào)道

Mysteel宏觀周報(bào)：政治局會(huì)議部署經(jīng)濟(jì)工作，制造業(yè)PMI處擴(kuò)張區(qū)間

◎ 國家外匯局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，3月我國國際收支貨物和服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口規(guī)模49876億元其中，貨物和服務(wù)貿(mào)易出口26437億元，進(jìn)口23439億元，順差2999億元 ◎ 自然資源部介紹，我國稀土、鎢、錫、鉬、銻、鎵、鍺、銦、螢石、石墨等14種礦產(chǎn)儲(chǔ)量居世界第一。

資訊

Mysteel早讀：6成重點(diǎn)鋼企看好Q2需求，國際油價(jià)大漲超8%

但同時(shí)明確超低磷冶金焦、半焦、特定尺寸冶金焦三類產(chǎn)品排除征稅范圍 ◎美國能源信息署公布數(shù)據(jù)，美國上周EIA原油庫存下降623.4萬桶，遠(yuǎn)超預(yù)期的下降約23萬桶石油出口突破600萬桶/日，創(chuàng)歷史新高 ◎自然資源部介紹，我國稀土、鎢、錫、鉬、銻、鎵、鍺、銦、螢石、石墨等14種礦產(chǎn)儲(chǔ)量居世界第一。

資訊

北方稀土：近年來首次實(shí)現(xiàn)鑭鈰產(chǎn)品年度銷大于產(chǎn)

2025年單鑭、單鈰年產(chǎn)量同比提升；強(qiáng)化研產(chǎn)銷協(xié)同聯(lián)動(dòng)，開發(fā)13種新產(chǎn)品投放市場稀土金屬依托技術(shù)提升、裝備升級，產(chǎn)量同比提升磁材、儲(chǔ)氫、拋光、永磁電機(jī)等產(chǎn)品堅(jiān)持面向市場轉(zhuǎn)型升級，產(chǎn)銷量均創(chuàng)歷史新高，固態(tài)儲(chǔ)氫裝置實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)搶抓市場機(jī)遇，近年來首次實(shí)現(xiàn)鑭鈰產(chǎn)品年度銷大于產(chǎn)，鑭鈰產(chǎn)品庫存消化成效顯著 報(bào)告顯示，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，報(bào)告期，我國稀土產(chǎn)品累計(jì)進(jìn)口10.11萬噸，同比下降24.0%，累計(jì)進(jìn)口金額128.78億元人民幣，同比增長16.3%；我國稀土產(chǎn)品累計(jì)出口6.26萬噸，同比增長12.9%，累計(jì)出口金額36.55億元人民幣，同比增長5.1%；稀土永磁產(chǎn)品累計(jì)出口6.39萬噸，同比下降1.8%，累計(jì)出口金額210.5億元，同比下降3.5%。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

朱清：全球稀土市場展望

憑借冶煉分離領(lǐng)域的核心優(yōu)勢，我國成為全球稀土回收大國，剩余回收產(chǎn)能主要分散分布在美國、歐盟、日本等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體 我國稀土產(chǎn)業(yè)正加速轉(zhuǎn)型升級，貿(mào)易結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的突破產(chǎn)業(yè)整體向高附加值領(lǐng)域邁進(jìn)，上游以進(jìn)口稀土礦產(chǎn)品為主，中下游聚焦稀土金屬、永磁體等高精尖產(chǎn)品出口；稀土永磁體表現(xiàn)尤為亮眼，出口持續(xù)增長，進(jìn)口不斷下降，我國成功從高端稀土產(chǎn)品進(jìn)口國轉(zhuǎn)變?yōu)?em class='keyword'>出口國，產(chǎn)品主要出口至德國、美國、韓國等國家。

會(huì)議報(bào)道

【華夏時(shí)報(bào)】巨虧到暴賺！稀土企業(yè)一季度上演“驚天逆轉(zhuǎn)”，稀土精礦價(jià)格“七連漲”，二季度環(huán)比增長44.61％

當(dāng)前，我國稀土出口仍以初級分離產(chǎn)品為主，恢復(fù)管制將抑制此類低附加值產(chǎn)品出口，迫使企業(yè)向高端附加值的功能材料，如高性能永磁體、磁材、精密合金轉(zhuǎn)型”熊佳寶如此認(rèn)為

媒體報(bào)道

光伏業(yè)務(wù)“量增價(jià)跌”拖累利潤表現(xiàn)，橫店東磁：將適時(shí)加大鋰電產(chǎn)能布局

橫店東磁在年報(bào)中援引中電元協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)稱，2025年我國磁性材料總產(chǎn)量約162萬噸其中，永磁鐵氧體、軟磁、稀土永磁及其他產(chǎn)量分別為75萬噸、60萬噸、27萬噸，其中永磁鐵氧體同比實(shí)現(xiàn)了正增長，軟磁鐵氧體同比實(shí)現(xiàn)7%左右增長，而稀土永磁受出口管制影響同比下降10%左右 去年公司鋰電池業(yè)務(wù)收入27.22億元，同比增長12.69%，毛利率15.38%，同比提升2.72個(gè)百分點(diǎn)，出貨6.22億支，在電動(dòng)二輪車、智能家居及電動(dòng)工具領(lǐng)域市場份額持續(xù)提升。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel解讀：美國礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備與西半球戰(zhàn)略的解析與影響

美國對稀土的控制策略是 “放開輕稀土出口，卡控重稀土原料”，精準(zhǔn)擊中我國 “稀土冶煉強(qiáng)、高端原料勘探開發(fā)弱” 的短板，若美國切斷重稀土原料出口，我國軍工和高端新能源電機(jī)領(lǐng)域?qū)⒚媾R短期原料缺口，雖可加速國內(nèi)南方中重稀土礦開發(fā)，但短期成本將有所上升，且產(chǎn)能釋放仍需時(shí)間 值得注意的是，南北美資源國并非美國的 “附庸”，其核心訴求是實(shí)現(xiàn)資源價(jià)值最大化，美國對南北美資源的控制是政治層面的綁定，經(jīng)濟(jì)層面的約束卻較弱，資源國的核心訴求決定了其不可能徹底切斷與我國的資源合作，這為我國突破美國的圍堵提供了空間。

觀點(diǎn)

2025年有色金屬工業(yè)運(yùn)行情況新聞發(fā)布會(huì)問答錄

目前，對美出口更多集中于鋰離子電池、部分銅材及稀土永磁體等附加值較高的產(chǎn)品與此同時(shí)，貿(mào)易市場加速向“一帶一路”、RCEP成員國等區(qū)域拓展，我國與240多個(gè)國家和地區(qū)有貿(mào)易往來，有效分散了市場風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了貿(mào)易韌性 二是鋁行業(yè)貿(mào)易格局呈現(xiàn)“原料高度進(jìn)口、制品全球輸出”的特征受美國加征關(guān)稅政策影響，我國對美傳統(tǒng)大宗鋁材出口明顯下降2025年，對美出口鋁材14.8萬噸，較2024年下降42.9%，已從我國鋁材靠前的出口市場逐步滑落至第12位，我國出口市場加速向多元化轉(zhuǎn)型。

國內(nèi)資訊

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)：2026年有色金屬工業(yè)運(yùn)行將保持平穩(wěn)增長態(tài)勢

2025年，我國有色金屬進(jìn)出口貿(mào)易總額邁上新臺(tái)階，達(dá)到4122.4億美元，比上年增長12.4%，“十四五”年均增速24.2%其中，進(jìn)口額3263.1億美元，比上年增長9.6%，“十四五”年均增速23.5%；出口額859.3億美元，比上年增長24.2%，“十四五”年均增速27.4% 2025年，在主要進(jìn)出口產(chǎn)品中，銅礦砂及其精礦進(jìn)口3031萬噸，比上年增長7.9%；鋁土礦進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高，達(dá)到2億噸，比上年增長26.4%；未鍛軋銅及銅材進(jìn)口532.1萬噸，比上年下降6.4%；未鍛軋鋁及鋁材出口613.4萬噸，比上年下降8.0%；稀土出口6.3萬噸，比上年增長12.9%。

國內(nèi)資訊

Mysteel解讀：稀土鐠釹供應(yīng)偏緊格局延續(xù)，年后價(jià)格仍存摸高機(jī)會(huì)

這一態(tài)勢主要受兩方面因素交織影響： 訂單節(jié)奏受政策與預(yù)期擾動(dòng)：2025年10月，我國對稀土物項(xiàng)及相關(guān)技術(shù)實(shí)施了升級版出口管制，首次將管制范圍延伸至境外再出口和使用中國技術(shù)的境外產(chǎn)品。

主編視角

【華夏時(shí)報(bào)】北方稀土預(yù)計(jì)2025年凈利潤漲超116％，兩巨頭連續(xù)6個(gè)季度漲價(jià)，新行業(yè)引需求爆發(fā)

2025年，我國持續(xù)加碼對稀土的管控2025年10月份，商務(wù)部連發(fā)兩則公告，對含有中國成分的部分境外稀土相關(guān)物項(xiàng)及相關(guān)技術(shù)實(shí)施出口管制 日前，也有其他國家表示，減少對我國的稀土依賴《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，我國的稀土優(yōu)勢十分明顯，“稀土大國”的地位不可撼動(dòng)北方稀土方面在1月15日披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中提到，我國稀土冶煉分離企業(yè)在全球處于顯著的領(lǐng)先地位，主要體現(xiàn)在四個(gè)方面一是，資源儲(chǔ)量豐富，我國是全球稀土資源最豐富的國家；二是加工技術(shù)先進(jìn)，具有明顯的技術(shù)優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢。

媒體報(bào)道

Mysteel：2025年稀土年終盤點(diǎn)（大事記）

12-15日， 近日，稀土阻燃材料應(yīng)用示范線在北方稀土旗下稀土新材料技術(shù)創(chuàng)新中心建成并投入試運(yùn)行，再次拓寬了稀土應(yīng)用產(chǎn)業(yè)邊界，破解了傳統(tǒng)阻燃材料的環(huán)保難題，對于我國防火材料產(chǎn)業(yè)綠色化升級、提升稀土資源高附加值利用水平具有積極推動(dòng)作用 12-18日， 商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東表示，對稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制以來，中方主管部門向中國出口商進(jìn)行了政策宣介，隨著相關(guān)出口和合規(guī)經(jīng)驗(yàn)的積累，部分中國出口商已初步達(dá)到申請通用許可的基本要求。

主編視角

[苯乙烯]：每日盤前要聞匯總(20260107）

1、央行：繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策，發(fā)揮增量政策和存量政策集成效應(yīng)加強(qiáng)對銀行間債券市場、貨幣市場、外匯市場、票據(jù)市場、黃金市場及有關(guān)衍生品的監(jiān)督管理 2、據(jù)可靠消息人士稱，鑒于日本近期惡劣表現(xiàn)，中國政府正考慮針對性收緊2025年4月4日列管的中重稀土相關(guān)物項(xiàng)出口許可審查 3、國家數(shù)據(jù)局：2026年，我國將推出30余項(xiàng)數(shù)據(jù)領(lǐng)域國家標(biāo)準(zhǔn)，新興領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)研制步伐不斷加快 4、商務(wù)部：禁止所有兩用物項(xiàng)對日本軍事用戶用途出口。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel：2025年有色金屬年終盤點(diǎn)（大事記）

6月 6月4日，特朗普將鋼鋁關(guān)稅提高至50%的命令生效 6月10日，我國期貨市場首個(gè)再生商品品種鑄造鋁合金期貨及期權(quán)在上期所掛牌交易 6月12日，商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東表示，中國作為負(fù)責(zé)任大國，充分考慮各國在民用領(lǐng)域的合理需求與關(guān)切，依法依規(guī)對稀土相關(guān)物項(xiàng)出口許可申請進(jìn)行審查，已經(jīng)依法批準(zhǔn)一定數(shù)量的合規(guī)申請，并將持續(xù)加強(qiáng)合規(guī)申請的審批工作。

資訊

[隆眾聚焦]：貿(mào)易全球化背景下 中國合成橡膠出口路徑探索

中國合成橡膠產(chǎn)業(yè)依托龐大的本土石化產(chǎn)業(yè)鏈高速發(fā)展期，與丁二烯等原料產(chǎn)品的配套優(yōu)勢逐步體現(xiàn)后，使得中國部分合成橡膠產(chǎn)品在國際市場上的價(jià)格競爭力較強(qiáng)，針對于部分通用產(chǎn)品的通用牌號我國合成橡膠產(chǎn)品的出口單價(jià)略低于同類產(chǎn)品的近洋貨源另外“十四五”期間，我國合成橡膠產(chǎn)能再快速發(fā)展期，再國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展上，地域分布、產(chǎn)品分布靈活性更為加強(qiáng)，如山東、江浙一帶沿海區(qū)域的產(chǎn)能分布，產(chǎn)品上則圍繞溶聚丁苯橡膠、稀土順丁橡膠、氫化丁腈橡膠等高性能合成橡膠產(chǎn)品布局鋪墊。

熱點(diǎn)聚焦

打破核心技術(shù)瓶頸，我國科研團(tuán)隊(duì)發(fā)布稀土材料最新成果

11月23日，黑龍江大學(xué)、清華大學(xué)和新加坡國立大學(xué)合作完成的突破性研究成果近日在《Nature》正式發(fā)表，成功攻克絕緣性稀土納米晶的高效電致發(fā)光這一世界難題該研究為實(shí)現(xiàn)我國稀土資源從“原料出口”向“高附加值技術(shù)輸出”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供了關(guān)鍵核心技術(shù)支撐

國內(nèi)資訊

Mysteel解讀：10月稀土礦進(jìn)口數(shù)量增加

自從MP宣布暫停向中國出口金屬礦后，每月出口數(shù)量逐步減少 圖一 (2023年-2025年)稀土金屬礦進(jìn)口數(shù)量(單位:噸) 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 10月我國混合碳酸稀土進(jìn)口651.01噸，同比增加703%，環(huán)比增加了371.7%；2025年1-10月累計(jì)進(jìn)口7521.06噸，同比增加了130.91% 。

主編視角

[苯乙烯]：每日盤前要聞匯總(20251114）

1、 外交部副部長孫衛(wèi)東就日本首相高市早苗涉華錯(cuò)誤言行提出嚴(yán)正交涉 2、 商務(wù)部：中方依法依規(guī)開展稀土相關(guān)物項(xiàng)出口管制工作 3、 我國完成第一階段6G技術(shù)試驗(yàn)。

熱點(diǎn)資訊

[苯乙烯]：每日盤前要聞匯總(20251110）

6、兩部門暫停多項(xiàng)出口管制公告的實(shí)施 涉及稀土、鋰電池和人造石墨負(fù)極材料等 7、國家外匯管理局三季度我國經(jīng)常賬戶順差13948億元 來華直接投資保持凈流入

熱點(diǎn)資訊