全球鐵礦資源供應(yīng)體系逐步邁向“多元供給” ——西芒杜鐵礦項(xiàng)目對(duì)全球鐵礦石供應(yīng)格局的影響初探

長(zhǎng)期以來，全球鐵礦石供應(yīng)市場(chǎng)呈現(xiàn)典型的寡頭壟斷格局四大鐵礦石生產(chǎn)商鐵礦石產(chǎn)量占全球鐵礦石產(chǎn)量的45%左右，鐵礦石貿(mào)易量占全球鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易量的約70%，憑借資源稟賦和規(guī)模效應(yīng)，掌控供應(yīng)節(jié)奏與鐵礦石定價(jià)話語(yǔ)權(quán) 自2025年底投產(chǎn)以來，西芒杜鐵礦項(xiàng)目產(chǎn)量逐步提升，南北礦區(qū)不排除提前于2028年達(dá)產(chǎn)的可能1.2億噸/年的生產(chǎn)規(guī)模將占全球鐵礦石供應(yīng)量的5%左右，相當(dāng)于全球海運(yùn)鐵礦石發(fā)運(yùn)量的7.5%，占中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量的近10%。

原料

Mysteel：伊朗核心鋼廠遭襲 全球鋼鐵進(jìn)出口格局生變——進(jìn)出口影響跟蹤

印度：憑借長(zhǎng)材、鋼坯價(jià)格優(yōu)勢(shì)，深耕中東、東南亞市場(chǎng)，預(yù)計(jì)承接120-150萬(wàn)噸/年增量，成為長(zhǎng)材缺口的主要填補(bǔ)方 俄羅斯：受西方制裁影響，持續(xù)加大亞洲、中東市場(chǎng)投放，地緣與價(jià)格優(yōu)勢(shì)凸顯，預(yù)計(jì)承接100-130萬(wàn)噸/年增量，方坯、熱卷出口份額進(jìn)一步提升 四、對(duì)中國(guó)鋼鐵進(jìn)出口的實(shí)際影響 （一）直接影響微乎其微 據(jù)Mysteel海關(guān)數(shù)據(jù)，2025年中國(guó)對(duì)伊朗直接出口鋼材僅26.67萬(wàn)噸，占中國(guó)鋼材總出口量0.22%；中國(guó)自伊朗進(jìn)口鐵礦石約570萬(wàn)噸，占總進(jìn)口量0.45%，無(wú)論是出口供給還是進(jìn)口原料，本次事件對(duì)中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)直接擾動(dòng)幾乎可忽略。

主編視角

中國(guó)礦產(chǎn)資源研究院王奕琳：礦產(chǎn)資源供應(yīng)鏈可持續(xù)發(fā)展——以鐵礦石為觀察點(diǎn)

此外，談及中國(guó)市場(chǎng)，王奕琳女士指出，2025年我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量再創(chuàng)新高，但增幅明顯放緩，自澳巴進(jìn)口占比有所回落，國(guó)產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量則創(chuàng)近三年新低與此同時(shí)，在廢鋼較鐵水性價(jià)比有限的背景下，鐵礦石需求仍保持一定韌性庫(kù)存方面，2025年鐵礦石市場(chǎng)供需進(jìn)一步寬松，港口庫(kù)存升至歷史高位，而鋼廠則繼續(xù)維持低庫(kù)存策略，市場(chǎng)寬松特征進(jìn)一步顯現(xiàn) 在后續(xù)展望中，王奕琳女士表示，2026年全球鐵礦石供給寬松態(tài)勢(shì)將進(jìn)一步加深，理論產(chǎn)量仍有增長(zhǎng)空間，但實(shí)際有效供應(yīng)仍需關(guān)注主流礦山銷售策略、高成本礦山出清情況及印度出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷等因素。

會(huì)議報(bào)道

海南銘誠(chéng)實(shí)業(yè)有限公司榮獲“黑金杯”2025第十屆全球鐵礦供應(yīng)商二十強(qiáng)

上榜企業(yè)全球鐵礦貿(mào)易總量在10億噸以上，占據(jù)了全球總進(jìn)口量約60%，此榜單主要是圍繞2025年企業(yè)營(yíng)銷能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及市場(chǎng)口碑等綜合情況評(píng)選出了本次的上榜企業(yè) 海南銘誠(chéng)實(shí)業(yè)有限公司是一家從事鐵礦石和其他有色金屬礦石采購(gòu)及銷售的國(guó)際貿(mào)易企業(yè)，公司注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，在鐵礦石國(guó)際貿(mào)易及相關(guān)物流、金融衍生品、酒店、寵物糧供應(yīng)鏈、法律咨詢、傳媒等諸多領(lǐng)域取得輝煌成果，業(yè)務(wù)范圍遍及國(guó)內(nèi)外各大洲十幾個(gè)國(guó)家，是一家實(shí)力雄厚的綜合型現(xiàn)代化企業(yè)。

鐵礦評(píng)選

上海美愷國(guó)際貿(mào)易有限公司榮獲“黑金杯”2025第十屆全球鐵礦供應(yīng)商二十強(qiáng)

上榜企業(yè)全球鐵礦貿(mào)易總量在10億噸以上，占據(jù)了全球總進(jìn)口量約60%，此榜單主要是圍繞2025年企業(yè)營(yíng)銷能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及市場(chǎng)口碑等綜合情況評(píng)選出了本次的上榜企業(yè) 美愷公司成立于2005年，經(jīng)過二十年的發(fā)展，已經(jīng)在北京、上海、天津、香港、新加坡設(shè)立了子分公司公司成立伊始主營(yíng)鋼材業(yè)務(wù)，并于2013年進(jìn)入鐵礦石市場(chǎng)，2019年進(jìn)入煤炭市場(chǎng)上海美愷國(guó)際貿(mào)易有限公司于2018年成立，業(yè)務(wù)范圍包括港口現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期現(xiàn)貨、其他大宗產(chǎn)品和期貨、掉期、期權(quán)等相關(guān)金融衍生品服務(wù)，經(jīng)營(yíng)品種涉及鐵礦石、煤炭、生鐵、鋼材等大宗物料。

鐵礦評(píng)選

2026（第二十屆）鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)暨金屬礦產(chǎn)與航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展大會(huì)圓滿落幕

王奕琳女士從五方面分析了鐵礦石市場(chǎng)，首先是供需關(guān)系持續(xù)改善，2025年全球供給增3.0%，主流礦山增量明顯；需求受印度及新興市場(chǎng)拉動(dòng)溫和增長(zhǎng)我國(guó)進(jìn)口量創(chuàng)新高但增速放緩，港口庫(kù)存升至歷史高位，預(yù)計(jì)2026年供給寬松態(tài)勢(shì)加深，新興市場(chǎng)為主要增量來源其次是定價(jià)機(jī)制優(yōu)化，定價(jià)體系趨于多元化，中國(guó)價(jià)格指數(shù)認(rèn)可度持續(xù)提升隨后，她支出目前現(xiàn)貨秩序改善，投機(jī)性交易占比下降，市場(chǎng)行為更趨理性。

會(huì)議報(bào)道

Sapphire Minmetals Corporation Limited榮獲“黑金杯”2025第十屆全球鐵礦供應(yīng)商二十強(qiáng)

上榜企業(yè)全球鐵礦貿(mào)易總量在10億噸以上，占據(jù)了全球總進(jìn)口量約60%，此榜單主要是圍繞2025年企業(yè)營(yíng)銷能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及市場(chǎng)口碑等綜合情況評(píng)選出了本次的上榜企業(yè) Sapphire Minmetals始終秉持“承諾與執(zhí)行”的經(jīng)營(yíng)理念 成立于2008年，Sapphire Minmetals Corporation Limited（SMCL）總部位于香港，是一家以鐵礦石為核心業(yè)務(wù)、以中國(guó)市場(chǎng)為發(fā)展重心的國(guó)際大宗商品貿(mào)易公司。

鐵礦評(píng)選

山東中發(fā)集團(tuán)有限公司榮獲“黑金杯”2025第十屆全球鐵礦供應(yīng)商二十強(qiáng)

上榜企業(yè)全球鐵礦貿(mào)易總量在10億噸以上，占據(jù)了全球總進(jìn)口量約60%，此榜單主要是圍繞2025年企業(yè)營(yíng)銷能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及市場(chǎng)口碑等綜合情況評(píng)選出了本次的上榜企業(yè) 山東中發(fā)集團(tuán)有限公司是一家以鐵礦石國(guó)際進(jìn)口為核心業(yè)務(wù)，并向金融投資、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域多元拓展的綜合性企業(yè)集團(tuán)公司業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋澳大利亞、俄羅斯、香港等國(guó)家和地區(qū)，致力于通過專業(yè)化經(jīng)營(yíng)與資源整合，持續(xù)提升企業(yè)綜合實(shí)力與核心競(jìng)爭(zhēng)力。

鐵礦評(píng)選

山東環(huán)富國(guó)際貿(mào)易有限公司榮獲“黑金杯”2025第十屆全球鐵礦供應(yīng)商二十強(qiáng)

上榜企業(yè)全球鐵礦貿(mào)易總量在10億噸以上，占據(jù)了全球總進(jìn)口量約60%，此榜單主要是圍繞2025年企業(yè)營(yíng)銷能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及市場(chǎng)口碑等綜合情況評(píng)選出了本次的上榜企業(yè) 山東環(huán)富國(guó)際貿(mào)易有限公司成立于2015年，是環(huán)富實(shí)業(yè)集團(tuán)旗下全資子公司，長(zhǎng)期深耕鐵礦石進(jìn)口與國(guó)內(nèi)銷售業(yè)務(wù)依托集團(tuán)資源與全球化布局優(yōu)勢(shì)，公司致力于為鋼鐵企業(yè)及上下游客戶提供穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的原料保供服務(wù)，構(gòu)建起覆蓋采購(gòu)、物流、倉(cāng)儲(chǔ)及銷售的全鏈條運(yùn)營(yíng)體系。

鐵礦評(píng)選

安徽熱聯(lián)皖鋼供應(yīng)鏈管理有限公司榮獲“黑金杯”2025第十屆全球鐵礦供應(yīng)商二十強(qiáng)

上榜企業(yè)全球鐵礦貿(mào)易總量在10億噸以上，占據(jù)了全球總進(jìn)口量約60%，此榜單主要是圍繞2025年企業(yè)營(yíng)銷能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及市場(chǎng)口碑等綜合情況評(píng)選出了本次的上榜企業(yè) 安徽熱聯(lián)皖鋼供應(yīng)鏈管理有限公司成立于2019年，注冊(cè)資本26932萬(wàn)元 公司主營(yíng)板塊為進(jìn)口鐵礦石，焦煤，生鐵，等黑色原料貿(mào)易作為六安鋼鐵的國(guó)際貿(mào)易板塊和熱聯(lián)集團(tuán)與六安鋼鐵的合作橋梁，深耕產(chǎn)業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，以優(yōu)質(zhì)的商品流，優(yōu)質(zhì)的資源渠道，優(yōu)質(zhì)的營(yíng)銷模型服務(wù)實(shí)體企業(yè)，創(chuàng)造價(jià)值。

鐵礦評(píng)選

2025年歐盟進(jìn)口俄羅斯鋼鐵產(chǎn)品超500萬(wàn)噸

其他品類方面，鐵礦石原料進(jìn)口量幾乎可以忽略不計(jì)，僅為0.2萬(wàn)噸（同比下降78.2%），鐵合金進(jìn)口0.006萬(wàn)噸（同比下降99.9%）廢鋼進(jìn)口則逆勢(shì)增長(zhǎng)，全年進(jìn)口量達(dá)7.41萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)58.7% 值得注意的是，盡管主要產(chǎn)品進(jìn)口量普遍下降，但對(duì)特定市場(chǎng)（尤其是意大利和比利時(shí)）的供應(yīng)規(guī)模仍不容忽視據(jù)歐洲鋼鐵協(xié)會(huì)（EUROFER）估算，2024年歐盟半成品及成品鋼材進(jìn)口增長(zhǎng)4%，在表觀消費(fèi)量中的占比達(dá)到歷史高位的27%，而歐洲鋼材需求預(yù)計(jì)至少要到2026年9月才能恢復(fù)。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：對(duì)美以伊沖突升級(jí)帶來的大宗商品溢價(jià)預(yù)判分析

（五）黑色金屬：間接傳導(dǎo)為主，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍存 黑色金屬板塊受本次沖突直接影響極小，但可關(guān)注能源與運(yùn)費(fèi)上漲帶來的間接傳導(dǎo) 鐵礦石方面，2025年我國(guó)從伊朗進(jìn)口鐵礦石僅570萬(wàn)噸，占總進(jìn)口量的0.45%，影響微乎其微不過，若海外能源價(jià)格上漲推升運(yùn)輸成本，或使內(nèi)外價(jià)差倒掛加劇 煤焦方面，焦煤的能源屬性可能被激活。

觀點(diǎn)

重壓之下，鐵礦石行情如何演繹？

非洲鐵礦石產(chǎn)量在全球占比將從當(dāng)前的4.2%上升至10%左右，形成“澳大利亞—巴西—非洲”多極供應(yīng)的局面我國(guó)鐵礦石進(jìn)口來源將更趨多元化，西芒杜鐵礦進(jìn)口量預(yù)計(jì)將占我國(guó)鐵礦石總進(jìn)口量的10% 隨著以非洲為代表的非主流國(guó)家鐵礦石產(chǎn)能持續(xù)釋放，非主流國(guó)家的鐵礦石發(fā)運(yùn)量近幾年呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢(shì)，成為全球鐵礦石供應(yīng)增長(zhǎng)的主要來源之一根據(jù)上海鋼聯(lián)的統(tǒng)計(jì)，2025年非主流國(guó)家周度發(fā)運(yùn)量均值達(dá)到572.5萬(wàn)噸，2024年周度發(fā)運(yùn)量均值為527萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)45.5萬(wàn)噸，增幅達(dá)到8.6%，發(fā)運(yùn)量累計(jì)同比增長(zhǎng)2180萬(wàn)噸。

原料

Mysteel解讀：2025年鐵礦石航運(yùn)數(shù)據(jù)回顧

將海關(guān)進(jìn)口量折算為濕噸后，Mysteel 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)占海關(guān)總量的 95.16%，誤差控制在 5% 以內(nèi)；若扣除陸運(yùn)環(huán)節(jié)的進(jìn)口數(shù)據(jù)，Mysteel 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)占海關(guān)海運(yùn)進(jìn)口量的 98%，誤差不足 2% 從趨勢(shì)變化角度分析，2025 年 Mysteel 統(tǒng)計(jì)的鐵礦石到港量同比增幅為 1.3%，海關(guān)進(jìn)口量同比增幅約為 1.1%，二者僅相差 0.2 個(gè)百分點(diǎn)，數(shù)據(jù)走勢(shì)高度吻合。

主編視角

以西芒杜鐵礦為切口、立足三重視角—— 中國(guó)鐵礦如何“內(nèi)外兼修”？

供應(yīng)鏈安全視角：構(gòu)建“內(nèi)部保底＋外部調(diào)節(jié)”的彈性供應(yīng)結(jié)構(gòu) 西芒杜項(xiàng)目提升供應(yīng)多元化水平西芒杜項(xiàng)目投產(chǎn)顯著改善了中國(guó)鐵礦石進(jìn)口來源過度集中于澳巴兩國(guó)的局面此前，澳大利亞與巴西的鐵礦進(jìn)口合計(jì)約占中國(guó)鐵礦進(jìn)口量的80%，供應(yīng)鏈非常脆弱西芒杜鐵礦作為高品位、低成本的新增供應(yīng)源，有助于增強(qiáng)議價(jià)能力、平抑價(jià)格波動(dòng)，并在地緣沖突時(shí)提供替代選項(xiàng) 更重要的是，西芒杜鐵礦采用“礦山—鐵路—港口”一體化開發(fā)模式，由中國(guó)企業(yè)主導(dǎo)建設(shè)超600公里的跨幾內(nèi)亞鐵路，并配套建設(shè)1個(gè)駁運(yùn)港口和1個(gè)轉(zhuǎn)運(yùn)港口，實(shí)現(xiàn)了從資源端到物流端的全鏈條控制，極大提升了供應(yīng)可靠性。

原料

Mysteel早報(bào)：福建建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)繼續(xù)穩(wěn)中偏弱

（元/噸） 2025年12月全國(guó)樣本鋼坯流通企業(yè)資源量下降，總量約240萬(wàn)噸，月環(huán)比減少7.72%，年同比減少6.75%；其中華北地區(qū)占比49%左右；東北地區(qū)占比21%2025年12月，鐵礦石供給端全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量創(chuàng)下歷史新高，單月同比增量超1500萬(wàn)噸，中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高，單月同比增量超1000萬(wàn)噸 早盤盤面開盤后盤整趨弱，預(yù)計(jì)今日福建建筑鋼材價(jià)格或繼續(xù)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。

日?qǐng)?bào)

打造鐵礦石期現(xiàn)結(jié)合新范式

中國(guó)作為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國(guó)，鐵礦石對(duì)外依存度常年維持在高位，在全球經(jīng)濟(jì)格局深刻變革、國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)挑戰(zhàn)的大背景下，如何保障鐵礦石等重要原料的穩(wěn)定供應(yīng)與成本可控，成為關(guān)乎國(guó)家產(chǎn)業(yè)鏈安全與實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵課題 山東港口憑借得天獨(dú)厚的地理位置、世界級(jí)的深水泊位和發(fā)達(dá)的集疏運(yùn)體系，已成為全國(guó)乃至全球最重要的鐵礦石接卸、中轉(zhuǎn)、儲(chǔ)備和交易中心之一，鐵礦石進(jìn)口量約占全國(guó)總進(jìn)口量的四分之一。

原料

2025年1–10月印度鐵礦石進(jìn)口量創(chuàng)六年新高 JSW Steel成最大買家

有關(guān)機(jī)構(gòu)稱，今年?yáng)|部奧里薩邦（占印度鐵礦石產(chǎn)量約55%）強(qiáng)降雨導(dǎo)致產(chǎn)量下降“若國(guó)內(nèi)產(chǎn)量或自有礦供應(yīng)沒有改善，2026財(cái)年鐵礦石進(jìn)口量可能超過1,100–1,200萬(wàn)噸，且明年仍將保持高位” 政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，2025財(cái)年印度鐵礦石產(chǎn)量為2.89億噸，高于上一年的2.77億噸今年早些時(shí)候，印度政府曾敦促鋼廠加快海外礦山收購(gòu)，同時(shí)對(duì)國(guó)內(nèi)新建鐵礦項(xiàng)目推進(jìn)緩慢表達(dá)了擔(dān)憂情緒 。

產(chǎn)業(yè)資訊

百年建筑華東建材早讀：鋼價(jià)小幅震蕩，鐵礦石獨(dú)漲；杭州混凝土價(jià)格上行

其中，印度尼西亞為我國(guó)不銹鋼第一大進(jìn)口國(guó)2025年9月國(guó)內(nèi)不銹鋼從印尼進(jìn)口量9.58萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.49%，同比增加4.48%9月進(jìn)口自韓國(guó)、德國(guó)等地區(qū)環(huán)比下降，國(guó)內(nèi)不銹鋼進(jìn)口前5地區(qū)合計(jì)為11.12萬(wàn)噸，占總進(jìn)口92.41% ◎截至10月21日收盤，螺紋鋼2601收3047元/噸，跌0.36%；熱卷2601收3219元/噸，跌0.31%；鐵礦石2601收769.5元/噸，漲0.13%。

熱點(diǎn)文章

Mysteel解讀：印度鐵礦關(guān)稅落地遇阻？進(jìn)口礦供應(yīng)預(yù)計(jì)持穩(wěn)

從進(jìn)口的品種結(jié)構(gòu)來看，我國(guó)主要從印度進(jìn)口粉礦，根據(jù)2024年數(shù)據(jù)，從印度一共進(jìn)口粉礦2678.4萬(wàn)噸，占印度進(jìn)口鐵礦的約73%，占中國(guó)進(jìn)口量的2.17%；而球團(tuán)和精粉的占印度進(jìn)口比重約占20% 2）季節(jié)性因素疊加新增產(chǎn)能釋放足以抵消印度減量 從今年的印度發(fā)運(yùn)情況來看，今年上半年由于鐵礦石整體價(jià)格稍弱，根據(jù)Mysteel 鐵礦石明細(xì)數(shù)據(jù)來看，上半年印度月均發(fā)運(yùn)鐵礦石241萬(wàn)噸，同比下降33.43%。

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