Mysteel晚餐：全球鐵礦石發(fā)運(yùn)增加，中國(guó)鋼企海外投資項(xiàng)目匯總

◎國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)日前簽署國(guó)務(wù)院令，公布《中華人民共和國(guó)反外國(guó)不當(dāng)域外管轄條例》，自公布之日起施行。

資訊

全球鐵礦資源投資再掀熱潮，中國(guó)鋼企加快布局海外權(quán)益礦

鐵礦石是鋼鐵工業(yè)不可或缺的重要原材料，其優(yōu)質(zhì)資源集中分布于南半球全球主要鋼鐵生產(chǎn)國(guó)如中國(guó)、日本、韓國(guó)等深受資源不足的制約，鐵礦資源投資開(kāi)發(fā)也因此成為業(yè)界熱門(mén)話題近期，全球鐵礦資源投資再度掀起熱潮，投資目的地主要集中于大洋洲（澳大利亞）、非洲及南美洲，投資企業(yè)以國(guó)際礦業(yè)企業(yè)、中國(guó)鋼鐵企業(yè)、印度鋼鐵企業(yè)為主隨著鐵礦項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)的加快，預(yù)計(jì)未來(lái)全球鐵礦石供需矛盾將大幅緩解 中國(guó)鋼企加快布局海外權(quán)益礦 鐵資源自給率偏低是中國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展的掣肘之一。

聚焦

Mysteel鋼鐵市場(chǎng)周度觀察：滯脹預(yù)期存變數(shù)，黑色弱現(xiàn)實(shí)待驗(yàn)證

本文為Mysteel大客戶(hù)服務(wù)部《周度觀察》精簡(jiǎn)版，原文已于上周六（5月23日）發(fā)出 上周，宏觀交易邏輯漸轉(zhuǎn)向"滯脹"主線周初，國(guó)內(nèi)4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示修復(fù)動(dòng)能放緩：投資增速轉(zhuǎn)負(fù)，消費(fèi)接近零增長(zhǎng)，地產(chǎn)鏈條持續(xù)拖累海外方面，美國(guó)4月CPI、PPI雙雙超預(yù)期，市場(chǎng)擔(dān)憂"高油價(jià)-高通脹"長(zhǎng)期化，滯脹交易邏輯進(jìn)一步強(qiáng)化有色、貴金屬整體回落，黑色系價(jià)格亦明顯承壓，鐵礦石及鋼材主力合約價(jià)格抹平五月以來(lái)漲幅，焦煤主力合約跌破1200元/噸支撐位繼續(xù)下探。

觀點(diǎn)

【聚焦周末】鋼材去庫(kù)壓力仍在 總庫(kù)存降幅收窄

此外，受能源價(jià)格飆升影響，歐元區(qū)4月通脹率按年率計(jì)算為3.0%，高于3月的2.6%，也高于去年同期的2.2% 2、據(jù)日本證券業(yè)協(xié)會(huì)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，日本超長(zhǎng)期國(guó)債上月出現(xiàn)了一年多以來(lái)的首次外資流出 4月份，海外投資者拋售了813億日元原始期限超過(guò)10年的日本國(guó)債，為自2024年12月以來(lái)首次拋售第二地方銀行買(mǎi)入了創(chuàng)紀(jì)錄的2,945億日元2至5年期國(guó)債 價(jià)格方面：內(nèi)蒙古國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行。

熱點(diǎn)資訊

全球鐵礦資源供應(yīng)體系逐步邁向“多元供給” ——西芒杜鐵礦項(xiàng)目對(duì)全球鐵礦石供應(yīng)格局的影響初探

對(duì)政府與行業(yè)組織來(lái)說(shuō)，一是完善海外權(quán)益礦支持政策西芒杜鐵礦的經(jīng)驗(yàn)表明，海外權(quán)益礦的開(kāi)發(fā)需要國(guó)家層面的戰(zhàn)略支持和政策保障建議有關(guān)部門(mén)進(jìn)一步優(yōu)化海外礦業(yè)投資的審批流程，提供稅收優(yōu)惠和金融支持，鼓勵(lì)企業(yè)“抱團(tuán)出?！蓖瑫r(shí)，建立海外礦業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警機(jī)制，為企業(yè)提供國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)提示和法律援助二是加強(qiáng)行業(yè)協(xié)調(diào)與聯(lián)合采購(gòu)機(jī)制中國(guó)作為全球最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)，長(zhǎng)期受制于定價(jià)話語(yǔ)權(quán)缺失西芒杜鐵礦的投產(chǎn)為重構(gòu)鐵礦石定價(jià)機(jī)制提供了契機(jī)。

原料

第二季度螺紋鋼期價(jià)將維持區(qū)間震蕩格局

同時(shí)，因海外煤炭?jī)r(jià)格反彈明顯，國(guó)內(nèi)外價(jià)格倒掛，預(yù)計(jì)進(jìn)口也會(huì)受到抑制 結(jié)合焦煤和鐵礦石的行業(yè)情況來(lái)看，螺紋鋼下方的成本支撐作用依然偏強(qiáng) 需求或繼續(xù)偏弱 螺紋鋼上方有壓制 前文提到過(guò)，“金三銀四”螺紋鋼需求的表現(xiàn)是不及預(yù)期的5月—6月份，華東地區(qū)將進(jìn)入傳統(tǒng)的梅雨季節(jié)，建筑鋼材需求走弱較為確定從螺紋鋼主要下游行業(yè)房地產(chǎn)的情況來(lái)看，雖然3月—4月份部分區(qū)域銷(xiāo)售數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn)，但投資、新開(kāi)工、施工等指標(biāo)仍延續(xù)弱勢(shì)。

鋼材

Mysteel早報(bào)：市場(chǎng)出貨節(jié)奏偏慢 預(yù)計(jì)今日全國(guó)無(wú)縫管價(jià)格或弱穩(wěn)運(yùn)行

◎ Mysteel梳理了近年來(lái)部分鋼企海外投資項(xiàng)目，東南亞項(xiàng)目數(shù)占47.7%，為各個(gè)區(qū)域占比第一名，并且主要集中在印尼；中東占比14.71%，在中東建廠生產(chǎn)的鋼企主打高端板材、管材等品種 ◎4月6日-12日，中國(guó)47港鐵礦石到港總量2174.0萬(wàn)噸，環(huán)比減少521.1萬(wàn)噸；中國(guó)45港鐵礦石到港總量2033.7萬(wàn)噸，環(huán)比減少537.0萬(wàn)噸；北方六港到港總量959.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少186.7萬(wàn)噸。

每日分析

河鋼集團(tuán)可控鐵礦資源34.8億噸

從河鋼股份投資者關(guān)系活動(dòng)中獲悉，河鋼股份公司依托河鋼集團(tuán)強(qiáng)大的資源整合能力，鐵礦石供應(yīng)能夠得到有力保障目前，河鋼集團(tuán)鐵礦石自給能力在國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)中排名靠前，國(guó)內(nèi)可控鐵礦石資源量約34.8億噸，鐵精粉年產(chǎn)1000萬(wàn)噸在海外擁有豐富礦山資源，平均品位為58%，目前堆存資源量約1億噸

原料

Mysteel：國(guó)際油氣市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)管線鋼供需格局的聯(lián)動(dòng)分析

產(chǎn)油國(guó)擴(kuò)大管道投資，中國(guó)作為全球主要供應(yīng)方，出口訂單顯著增長(zhǎng)；國(guó)內(nèi)方面，“雙碳”戰(zhàn)略下天然氣保供、能源安全需求推動(dòng)國(guó)內(nèi)管網(wǎng)加速建設(shè)，形成國(guó)內(nèi)剛需+海外出口的雙輪驅(qū)動(dòng)但當(dāng)油價(jià)劇烈波動(dòng)，產(chǎn)油國(guó)投資收縮或物流受阻，會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)管線鋼出口下滑、產(chǎn)能釋放加劇 （二）成本抬升下的能源價(jià)格與原材料的雙向傳導(dǎo) 國(guó)際油氣價(jià)格通過(guò)兩條路徑影響國(guó)內(nèi)管線鋼成本，一是油氣作為燃料，推高鋼鐵冶煉、軋鋼環(huán)節(jié)的能源成本，油價(jià)每上漲10美元/桶，噸鋼成本增加約50—80元；二是油氣價(jià)格帶動(dòng)焦煤、鐵礦石等大宗商品價(jià)格波動(dòng)，疊加海運(yùn)成本上漲，進(jìn)一步抬升原料采購(gòu)成本。

主編視角

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國(guó)建筑鋼材價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行 市場(chǎng)情緒有所提振

一季度人民幣貸款增加8.6萬(wàn)億元3月末，M2同比增長(zhǎng)8.5%，M1同比增長(zhǎng)5.1% 2、Mysteel梳理近年來(lái)部分鋼企海外投資項(xiàng)目：東南亞項(xiàng)目數(shù)占47.7%，為各個(gè)區(qū)域占比第一名，并且主要集中在印尼；中東占比14.71%，在中東建廠生產(chǎn)的鋼企主打高端板材、管材等品種 3、4月6日-12日，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3186.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加84.4萬(wàn)噸澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2681.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加233.5萬(wàn)噸。

日?qǐng)?bào)

黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)十年沉浮，四大難題待解

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)通過(guò)以下方式增強(qiáng)資源自主供給能力一是海外權(quán)益礦投資，如中國(guó)寶武投資幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目、中鋼在澳大利亞的恰那鐵礦項(xiàng)目；二是長(zhǎng)協(xié)采購(gòu)，與力拓、必和必拓、淡水河谷等簽署長(zhǎng)協(xié)訂單；三是國(guó)內(nèi)礦山加快整合，“鐵資源開(kāi)發(fā)計(jì)劃”重點(diǎn)項(xiàng)目加快建設(shè)“十四五”以來(lái)，紅格南礦完成礦權(quán)出讓?zhuān)靼吧借F礦、陳臺(tái)溝鐵礦陸續(xù)開(kāi)工建設(shè)，思山嶺鐵礦一期、馬城鐵礦等項(xiàng)目建成投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量恢復(fù)增長(zhǎng)，扭轉(zhuǎn)了“十三五”期間持續(xù)下降的局面。

鋼材

河北創(chuàng)遠(yuǎn)投資集團(tuán)有限公司榮獲2026鐵礦石新增供應(yīng)先鋒企業(yè)

此外，兩家子公司獲評(píng)省級(jí) “高新技術(shù)企業(yè)”，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新將綠色理念深度融入采礦、選礦全流程，既實(shí)現(xiàn)了礦產(chǎn)資源的高效利用，又最大限度降低了生產(chǎn)對(duì)生態(tài)環(huán)境的影響，為行業(yè)綠色礦山建設(shè)提供了可借鑒的實(shí)踐樣本 秉持 “順道而行、利他成己” 的核心價(jià)值觀，創(chuàng)遠(yuǎn)集團(tuán)以 “以信義行天下” 為經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)則，不斷拓展業(yè)務(wù)邊界與合作版圖從最初專(zhuān)注鐵礦石采選，逐步拓展至商貿(mào)流通、現(xiàn)代服務(wù)、非銀金融等多個(gè)領(lǐng)域，其中在非銀金融板塊累計(jì)投資超 20 億元，積極參與優(yōu)質(zhì)上市公司定增及大宗股權(quán)交易，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與資本的良性互動(dòng)，業(yè)務(wù)范圍更從京津冀輻射至歐美、非洲等海外市場(chǎng)，成為兼具本土根基與國(guó)際視野的標(biāo)桿企業(yè)。

鐵礦評(píng)選

加拿大礦企MetalQuest重新評(píng)估旗下Lac Otelnuk鐵礦項(xiàng)目開(kāi)發(fā)方案

若項(xiàng)目推進(jìn)順利，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)從更新可行性研究到完成審批及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍需多年時(shí)間，項(xiàng)目最早投產(chǎn)時(shí)間可能在2030年代中期 Lac Otelnuk項(xiàng)目最早由加拿大礦企Adriana Resources推動(dòng)開(kāi)發(fā)2011年前后，中國(guó)武鋼曾通過(guò)合資公司參與項(xiàng)目投資，計(jì)劃為中國(guó)鋼廠鎖定海外鐵礦資源但在2014—2015年鐵礦石價(jià)格大幅下跌后，項(xiàng)目投資推進(jìn)逐漸停滯項(xiàng)目股權(quán)隨后多次調(diào)整，并于2022年被MetalQuest Mining收購(gòu)。

礦山動(dòng)態(tài)

姜維：穩(wěn)行破局，推動(dòng)鋼鐵業(yè)“十五五”高質(zhì)量發(fā)展

此外，加快北鐵中心功能建設(shè)，爭(zhēng)取企業(yè)和貿(mào)易商支持，提升其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，完善鐵礦石現(xiàn)貨交易生態(tài) 《中國(guó)冶金報(bào)》記者：在過(guò)去的一年里，鋼協(xié)在推進(jìn)產(chǎn)業(yè)國(guó)際化、提升國(guó)際影響力方面，做了哪些基礎(chǔ)性工作？在行業(yè)國(guó)際交流與合作上，取得了哪些重要成果？ 姜維：2025年，我們向工信部報(bào)送《關(guān)于推進(jìn)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程的建議》，分析國(guó)際化現(xiàn)狀與形勢(shì)，提出具體發(fā)展建議；召開(kāi)行業(yè)國(guó)際化發(fā)展工作推進(jìn)會(huì)，明確2025年重點(diǎn)工作，跟蹤海外鋼鐵產(chǎn)能和鐵礦資源項(xiàng)目動(dòng)向，調(diào)研民營(yíng)企業(yè)海外投資痛點(diǎn)。

鋼材

Mysteel月報(bào)：3月全國(guó)中厚板需求或迎來(lái)回暖 價(jià)格或有上行空間

綜合來(lái)看，3月份中厚板市場(chǎng)有望呈現(xiàn)供需邊際改善格局，價(jià)格存在階段性反彈機(jī)會(huì)成本端，鐵礦石、焦炭等原料價(jià)格近期波動(dòng)加劇，鋼廠生產(chǎn)成本支撐尚存，對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格形成底部約束宏觀層面，會(huì)議后穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望進(jìn)一步發(fā)力，基建投資提速預(yù)期強(qiáng)化，市場(chǎng)信心修復(fù)將帶動(dòng)投機(jī)性需求適度回歸不過(guò)，價(jià)格上行高度仍受多重因素制約：一是當(dāng)前社會(huì)庫(kù)存絕對(duì)量仍處同期偏高水平，去庫(kù)壓力需要時(shí)間消化；二是海外市場(chǎng)需求不確定性增加，出口接單情況存在變數(shù)；三是鋼廠產(chǎn)能彈性較大，一旦利潤(rùn)修復(fù)可能快速觸發(fā)供應(yīng)回升。

品種月報(bào)

專(zhuān)訪中鋼協(xié)黨委副書(shū)記、副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)姜維：2025年中鋼協(xié)重點(diǎn)工作回顧

此外，加快北鐵中心功能建設(shè)，爭(zhēng)取企業(yè)和貿(mào)易商支持，提升其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，完善鐵礦石現(xiàn)貨交易生態(tài) 《中國(guó)冶金報(bào)》記者：在過(guò)去的一年里，協(xié)會(huì)在推進(jìn)產(chǎn)業(yè)國(guó)際化、提升國(guó)際影響力方面，做了哪些基礎(chǔ)性工作？在行業(yè)國(guó)際交流與合作上，取得了哪些重要成果？ 姜維：2005年，我們向工信部報(bào)送《關(guān)于推進(jìn)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程的建議》，分析國(guó)際化現(xiàn)狀與形勢(shì)，提出具體發(fā)展建議；召開(kāi)行業(yè)國(guó)際化發(fā)展工作推進(jìn)會(huì)，明確2025年重點(diǎn)工作，跟蹤海外鋼鐵產(chǎn)能和鐵礦資源項(xiàng)目動(dòng)向，調(diào)研民營(yíng)企業(yè)海外投資痛點(diǎn)。

鋼材

首批西芒杜鐵礦石運(yùn)抵新鋼

這就有了文章開(kāi)頭的這一幕——這批2萬(wàn)噸鐵礦石較原定計(jì)劃提前3天運(yùn)抵新鋼 這批高性?xún)r(jià)比、高品位的鐵礦石將有效助力新鋼集團(tuán)鐵水降本工作，為公司堅(jiān)持“三創(chuàng)四化五策略”高質(zhì)量發(fā)展模式、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力提供堅(jiān)強(qiáng)支撐 據(jù)悉，西芒杜項(xiàng)目是中國(guó)首次主導(dǎo)從資源勘探、基建投資到運(yùn)輸、銷(xiāo)售全鏈條的海外礦產(chǎn)項(xiàng)目，也是截至目前中國(guó)主導(dǎo)、推動(dòng)建設(shè)的海外規(guī)模最大鐵礦 該項(xiàng)目由中國(guó)寶武協(xié)同中鋁、中鐵等央企采用“中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)”建設(shè)。

原料

加拿大巴芬島鐵礦港口與鐵路建設(shè)獲批，助力瑪麗河礦擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃

該鐵路—港口組合是Mary River鐵礦長(zhǎng)期規(guī)劃的一部分，預(yù)計(jì)建設(shè)期約3年，于2026年后期開(kāi)工，總投資約30億美元建成后礦山產(chǎn)能預(yù)計(jì)將由目前約420萬(wàn)噸/年提升至約2200萬(wàn)噸/年，提升逾5倍，同時(shí)延長(zhǎng)礦區(qū)可經(jīng)濟(jì)開(kāi)采年限至2050年及以后 Mary River鐵礦以高品位直運(yùn)（DSO）鐵礦石著稱(chēng)，產(chǎn)品鐵品位約65%-70%，可直接裝船銷(xiāo)往海外市場(chǎng)，該礦主要包括三種產(chǎn)品，分別為直接運(yùn)輸球團(tuán)（DSP）、鐵品位為66%的Baffinland燒結(jié)粉礦和鐵品位為68.3%的Baffinland赤鐵塊礦。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel周報(bào)：國(guó)產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒊址€(wěn)運(yùn)行（2.2-2.6）

行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）央央行公開(kāi)市場(chǎng)凈回籠1460億元 （2）商務(wù)部：將深化外商投資促進(jìn)體制機(jī)制改革，加快塑造吸引外資新優(yōu)勢(shì) （3）市場(chǎng)監(jiān)管總局：174項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)“兩新”政策擴(kuò)圍，激發(fā)產(chǎn)業(yè)新動(dòng)能 國(guó)內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）沙鋼永興公司2#轉(zhuǎn)爐成功開(kāi)爐，煉鋼生產(chǎn)再添新動(dòng)能 （2）大商所取消鐵礦石期貨可交割品牌并調(diào)整品牌升貼水 海外行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）英美資源2026年鐵礦目標(biāo)上調(diào)，Kumba與Minas-Rio礦區(qū)持續(xù)發(fā)力 下周預(yù)測(cè) Mysteel針對(duì)下周市場(chǎng)走勢(shì)情況，對(duì)部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，暫無(wú)鋼企客戶(hù)認(rèn)為國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格有上漲空間，80%客戶(hù)認(rèn)為下周市場(chǎng)穩(wěn)，20%客戶(hù)認(rèn)為下周市場(chǎng)有下降空間。

國(guó)產(chǎn)礦周評(píng)

大有期貨：鐵礦石維持高位整理

由于今年春節(jié)偏晚，鋼廠補(bǔ)庫(kù)需求尚未啟動(dòng)，當(dāng)前247家鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存僅在9389萬(wàn)噸就過(guò)去兩年鋼廠節(jié)前備貨高點(diǎn)來(lái)看，接下來(lái)鋼廠或還有1500萬(wàn)～1600萬(wàn)噸的補(bǔ)庫(kù)空間往后來(lái)看，一季度海外供應(yīng)如無(wú)天氣等因素?cái)_動(dòng)，港口累庫(kù)將持續(xù)但隨著鋼廠開(kāi)始春節(jié)前補(bǔ)庫(kù)，港口庫(kù)存壓力或得到階段性緩和 綜合來(lái)看，后期鐵礦石價(jià)格預(yù)計(jì)呈現(xiàn)高位震蕩格局，上行與下行空間均受限一方面，市場(chǎng)整體樂(lè)觀的氛圍以及“十五五”開(kāi)局之年穩(wěn)投資政策帶來(lái)需求改善預(yù)期，將為鐵礦石價(jià)格提供重要的心理與預(yù)期支撐；另一方面，現(xiàn)實(shí)的供需基本面構(gòu)成了主要壓力。

原料