全球鐵礦資源投資再掀熱潮，中國鋼企加快布局海外權(quán)益礦

鐵礦石是鋼鐵工業(yè)不可或缺的重要原材料，其優(yōu)質(zhì)資源集中分布于南半球全球主要鋼鐵生產(chǎn)國如中國、日本、韓國等深受資源不足的制約，鐵礦資源投資開發(fā)也因此成為業(yè)界熱門話題近期，全球鐵礦資源投資再度掀起熱潮，投資目的地主要集中于大洋洲（澳大利亞）、非洲及南美洲，投資企業(yè)以國際礦業(yè)企業(yè)、中國鋼鐵企業(yè)、印度鋼鐵企業(yè)為主隨著鐵礦項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)的加快，預(yù)計(jì)未來全球鐵礦石供需矛盾將大幅緩解 中國鋼企加快布局海外權(quán)益礦 鐵資源自給率偏低是中國鋼鐵行業(yè)發(fā)展的掣肘之一。

聚焦

海外鋼礦：Aviva計(jì)劃在巴西Tocantins州投資建立鐵礦石工廠

Aviva計(jì)劃在巴西Tocantins州投資建立鐵礦石工廠 據(jù)外媒報(bào)道，Aviva集團(tuán)與巴西Tocantins州長Mauro Carlesse會(huì)面，計(jì)劃投資1500萬巴西雷亞爾幣（合260萬美元）在巴西Tocantins州中部建立鐵礦石工廠該工廠位于Goianorte附近，年產(chǎn)能30萬噸。

鋼礦動(dòng)態(tài)

黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)十年沉浮，四大難題待解

近年來，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)通過以下方式增強(qiáng)資源自主供給能力一是海外權(quán)益礦投資，如中國寶武投資幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目、中鋼在澳大利亞的恰那鐵礦項(xiàng)目；二是長協(xié)采購，與力拓、必和必拓、淡水河谷等簽署長協(xié)訂單；三是國內(nèi)礦山加快整合，“鐵資源開發(fā)計(jì)劃”重點(diǎn)項(xiàng)目加快建設(shè)“十四五”以來，紅格南礦完成礦權(quán)出讓，西鞍山鐵礦、陳臺(tái)溝鐵礦陸續(xù)開工建設(shè)，思山嶺鐵礦一期、馬城鐵礦等項(xiàng)目建成投產(chǎn)，國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量恢復(fù)增長，扭轉(zhuǎn)了“十三五”期間持續(xù)下降的局面。

鋼材

河北創(chuàng)遠(yuǎn)投資集團(tuán)有限公司榮獲2026鐵礦石新增供應(yīng)先鋒企業(yè)

此外，兩家子公司獲評(píng)省級(jí) “高新技術(shù)企業(yè)”，通過技術(shù)創(chuàng)新將綠色理念深度融入采礦、選礦全流程，既實(shí)現(xiàn)了礦產(chǎn)資源的高效利用，又最大限度降低了生產(chǎn)對(duì)生態(tài)環(huán)境的影響，為行業(yè)綠色礦山建設(shè)提供了可借鑒的實(shí)踐樣本 秉持 “順道而行、利他成己” 的核心價(jià)值觀，創(chuàng)遠(yuǎn)集團(tuán)以 “以信義行天下” 為經(jīng)營準(zhǔn)則，不斷拓展業(yè)務(wù)邊界與合作版圖從最初專注鐵礦石采選，逐步拓展至商貿(mào)流通、現(xiàn)代服務(wù)、非銀金融等多個(gè)領(lǐng)域，其中在非銀金融板塊累計(jì)投資超 20 億元，積極參與優(yōu)質(zhì)上市公司定增及大宗股權(quán)交易，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與資本的良性互動(dòng)，業(yè)務(wù)范圍更從京津冀輻射至歐美、非洲等海外市場(chǎng)，成為兼具本土根基與國際視野的標(biāo)桿企業(yè)。

鐵礦評(píng)選

加拿大礦企MetalQuest重新評(píng)估旗下Lac Otelnuk鐵礦項(xiàng)目開發(fā)方案

若項(xiàng)目推進(jìn)順利，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)從更新可行性研究到完成審批及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍需多年時(shí)間，項(xiàng)目最早投產(chǎn)時(shí)間可能在2030年代中期 Lac Otelnuk項(xiàng)目最早由加拿大礦企Adriana Resources推動(dòng)開發(fā)2011年前后，中國武鋼曾通過合資公司參與項(xiàng)目投資，計(jì)劃為中國鋼廠鎖定海外鐵礦資源但在2014—2015年鐵礦石價(jià)格大幅下跌后，項(xiàng)目投資推進(jìn)逐漸停滯項(xiàng)目股權(quán)隨后多次調(diào)整，并于2022年被MetalQuest Mining收購。

礦山動(dòng)態(tài)

姜維：穩(wěn)行破局，推動(dòng)鋼鐵業(yè)“十五五”高質(zhì)量發(fā)展

此外，加快北鐵中心功能建設(shè)，爭(zhēng)取企業(yè)和貿(mào)易商支持，提升其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，完善鐵礦石現(xiàn)貨交易生態(tài) 《中國冶金報(bào)》記者：在過去的一年里，鋼協(xié)在推進(jìn)產(chǎn)業(yè)國際化、提升國際影響力方面，做了哪些基礎(chǔ)性工作？在行業(yè)國際交流與合作上，取得了哪些重要成果？ 姜維：2025年，我們向工信部報(bào)送《關(guān)于推進(jìn)中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)國際化發(fā)展進(jìn)程的建議》，分析國際化現(xiàn)狀與形勢(shì)，提出具體發(fā)展建議；召開行業(yè)國際化發(fā)展工作推進(jìn)會(huì)，明確2025年重點(diǎn)工作，跟蹤海外鋼鐵產(chǎn)能和鐵礦資源項(xiàng)目動(dòng)向，調(diào)研民營企業(yè)海外投資痛點(diǎn)。

鋼材

Mysteel月報(bào)：3月全國中厚板需求或迎來回暖 價(jià)格或有上行空間

綜合來看，3月份中厚板市場(chǎng)有望呈現(xiàn)供需邊際改善格局，價(jià)格存在階段性反彈機(jī)會(huì)成本端，鐵礦石、焦炭等原料價(jià)格近期波動(dòng)加劇，鋼廠生產(chǎn)成本支撐尚存，對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格形成底部約束宏觀層面，會(huì)議后穩(wěn)增長政策有望進(jìn)一步發(fā)力，基建投資提速預(yù)期強(qiáng)化，市場(chǎng)信心修復(fù)將帶動(dòng)投機(jī)性需求適度回歸不過，價(jià)格上行高度仍受多重因素制約：一是當(dāng)前社會(huì)庫存絕對(duì)量仍處同期偏高水平，去庫壓力需要時(shí)間消化；二是海外市場(chǎng)需求不確定性增加，出口接單情況存在變數(shù)；三是鋼廠產(chǎn)能彈性較大，一旦利潤修復(fù)可能快速觸發(fā)供應(yīng)回升。

品種月報(bào)

專訪中鋼協(xié)黨委副書記、副會(huì)長兼秘書長姜維：2025年中鋼協(xié)重點(diǎn)工作回顧

此外，加快北鐵中心功能建設(shè)，爭(zhēng)取企業(yè)和貿(mào)易商支持，提升其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，完善鐵礦石現(xiàn)貨交易生態(tài) 《中國冶金報(bào)》記者：在過去的一年里，協(xié)會(huì)在推進(jìn)產(chǎn)業(yè)國際化、提升國際影響力方面，做了哪些基礎(chǔ)性工作？在行業(yè)國際交流與合作上，取得了哪些重要成果？ 姜維：2005年，我們向工信部報(bào)送《關(guān)于推進(jìn)中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)國際化發(fā)展進(jìn)程的建議》，分析國際化現(xiàn)狀與形勢(shì)，提出具體發(fā)展建議；召開行業(yè)國際化發(fā)展工作推進(jìn)會(huì)，明確2025年重點(diǎn)工作，跟蹤海外鋼鐵產(chǎn)能和鐵礦資源項(xiàng)目動(dòng)向，調(diào)研民營企業(yè)海外投資痛點(diǎn)。

鋼材

首批西芒杜鐵礦石運(yùn)抵新鋼

這就有了文章開頭的這一幕——這批2萬噸鐵礦石較原定計(jì)劃提前3天運(yùn)抵新鋼 這批高性價(jià)比、高品位的鐵礦石將有效助力新鋼集團(tuán)鐵水降本工作，為公司堅(jiān)持“三創(chuàng)四化五策略”高質(zhì)量發(fā)展模式、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力提供堅(jiān)強(qiáng)支撐 據(jù)悉，西芒杜項(xiàng)目是中國首次主導(dǎo)從資源勘探、基建投資到運(yùn)輸、銷售全鏈條的海外礦產(chǎn)項(xiàng)目，也是截至目前中國主導(dǎo)、推動(dòng)建設(shè)的海外規(guī)模最大鐵礦 該項(xiàng)目由中國寶武協(xié)同中鋁、中鐵等央企采用“中國標(biāo)準(zhǔn)”建設(shè)。

原料

Mysteel周報(bào)：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒊址€(wěn)運(yùn)行（2.2-2.6）

行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）央央行公開市場(chǎng)凈回籠1460億元 （2）商務(wù)部：將深化外商投資促進(jìn)體制機(jī)制改革，加快塑造吸引外資新優(yōu)勢(shì) （3）市場(chǎng)監(jiān)管總局：174項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)“兩新”政策擴(kuò)圍，激發(fā)產(chǎn)業(yè)新動(dòng)能 國內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）沙鋼永興公司2#轉(zhuǎn)爐成功開爐，煉鋼生產(chǎn)再添新動(dòng)能 （2）大商所取消鐵礦石期貨可交割品牌并調(diào)整品牌升貼水 海外行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）英美資源2026年鐵礦目標(biāo)上調(diào)，Kumba與Minas-Rio礦區(qū)持續(xù)發(fā)力 下周預(yù)測(cè) Mysteel針對(duì)下周市場(chǎng)走勢(shì)情況，對(duì)部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，暫無鋼企客戶認(rèn)為國產(chǎn)礦價(jià)格有上漲空間，80%客戶認(rèn)為下周市場(chǎng)穩(wěn)，20%客戶認(rèn)為下周市場(chǎng)有下降空間。

國產(chǎn)礦周評(píng)

加拿大巴芬島鐵礦港口與鐵路建設(shè)獲批，助力瑪麗河礦擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃

該鐵路—港口組合是Mary River鐵礦長期規(guī)劃的一部分，預(yù)計(jì)建設(shè)期約3年，于2026年后期開工，總投資約30億美元建成后礦山產(chǎn)能預(yù)計(jì)將由目前約420萬噸/年提升至約2200萬噸/年，提升逾5倍，同時(shí)延長礦區(qū)可經(jīng)濟(jì)開采年限至2050年及以后 Mary River鐵礦以高品位直運(yùn)（DSO）鐵礦石著稱，產(chǎn)品鐵品位約65%-70%，可直接裝船銷往海外市場(chǎng)，該礦主要包括三種產(chǎn)品，分別為直接運(yùn)輸球團(tuán)（DSP）、鐵品位為66%的Baffinland燒結(jié)粉礦和鐵品位為68.3%的Baffinland赤鐵塊礦。

礦山動(dòng)態(tài)

大有期貨：鐵礦石維持高位整理

由于今年春節(jié)偏晚，鋼廠補(bǔ)庫需求尚未啟動(dòng)，當(dāng)前247家鋼廠進(jìn)口礦庫存僅在9389萬噸就過去兩年鋼廠節(jié)前備貨高點(diǎn)來看，接下來鋼廠或還有1500萬～1600萬噸的補(bǔ)庫空間往后來看，一季度海外供應(yīng)如無天氣等因素?cái)_動(dòng)，港口累庫將持續(xù)但隨著鋼廠開始春節(jié)前補(bǔ)庫，港口庫存壓力或得到階段性緩和 綜合來看，后期鐵礦石價(jià)格預(yù)計(jì)呈現(xiàn)高位震蕩格局，上行與下行空間均受限一方面，市場(chǎng)整體樂觀的氛圍以及“十五五”開局之年穩(wěn)投資政策帶來需求改善預(yù)期，將為鐵礦石價(jià)格提供重要的心理與預(yù)期支撐；另一方面，現(xiàn)實(shí)的供需基本面構(gòu)成了主要壓力。

原料

重壓之下，鐵礦石行情如何演繹？

隨著美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入新一輪降息周期，以及能源價(jià)格下降和地緣政治形勢(shì)好轉(zhuǎn)，歐美經(jīng)濟(jì)體生鐵產(chǎn)量降幅預(yù)計(jì)將進(jìn)一步放緩而印度、東南亞、中東等新興經(jīng)濟(jì)體基建投資有望保持增長態(tài)勢(shì)，生鐵產(chǎn)量亦有望延續(xù)增長勢(shì)頭在此背景下，預(yù)計(jì)2026年海外生鐵產(chǎn)量將趨于穩(wěn)定，生鐵產(chǎn)量預(yù)計(jì)將維持在4億~4.1億噸 綜合上述分析，預(yù)計(jì)2026年國內(nèi)鐵礦石進(jìn)口量微增至126000萬噸，國產(chǎn)礦鐵精粉產(chǎn)量降至27000萬噸左右，生鐵產(chǎn)量降至84500萬噸左右。

原料

黑色金屬國際化發(fā)展大會(huì)圓滿落幕

其中鐵礦石表現(xiàn)明顯優(yōu)于其他資產(chǎn)類別，鐵礦石提供分散化優(yōu)勢(shì)，為已經(jīng)平衡的投資組合提高風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的回報(bào)煉焦煤是鋼鐵生產(chǎn)的關(guān)鍵原料，參與者通過在我們的平臺(tái)上對(duì)沖來管理其波動(dòng)性動(dòng)力煤市場(chǎng)允許能源轉(zhuǎn)型參與者管理其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)新交所推出的多樣化金融創(chuàng)新工具，為企業(yè)在海外投資、貿(mào)易結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理等環(huán)節(jié)提供了高效、靈活且安全的解決方案，增強(qiáng)了企業(yè)在國際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力 海南國際清算所股份有限公司總經(jīng)理劉世源作題為《大宗商品場(chǎng)外清算發(fā)展與展望》的主題演講。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel朱克東：產(chǎn)能擴(kuò)張周期下2026年鐵礦石市場(chǎng)展望

國內(nèi)方面，“十五五”規(guī)劃對(duì)鋼鐵行業(yè)直接利好有限，地產(chǎn)、基建等領(lǐng)域投資增速放緩，國內(nèi)鋼鐵需求預(yù)計(jì)難有顯著增量海外需求則出現(xiàn)分化：印度、東南亞等新興經(jīng)濟(jì)體粗鋼產(chǎn)量保持較快增長，成為需求增量的主要貢獻(xiàn)者；而日本、韓國、歐洲等傳統(tǒng)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體則因地緣政治、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等因素，需求表現(xiàn)相對(duì)疲軟綜合來看，他預(yù)計(jì)2026年全球鐵礦石需求增量約為2500萬噸 基于上述供需分析，朱克東分析師指出，2026年鐵礦石市場(chǎng)供需差將進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)鐵元素過剩量將達(dá)到3400萬噸左右，顯著高于今年水平。

會(huì)議報(bào)道

河北創(chuàng)遠(yuǎn)集團(tuán)榮獲2025全球綠色精粉&球團(tuán)生產(chǎn)商20強(qiáng)

從最初專注鐵礦石采選，逐步拓展至商貿(mào)流通、現(xiàn)代服務(wù)、非銀金融等多個(gè)領(lǐng)域，其中在非銀金融板塊累計(jì)投資超 20 億元，積極參與優(yōu)質(zhì)上市公司定增及大宗股權(quán)交易，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與資本的良性互動(dòng)，業(yè)務(wù)范圍更從京津冀輻射至歐美、非洲等海外市場(chǎng)，成為兼具本土根基與國際視野的標(biāo)桿企業(yè) 此次榮登 “2025 全球綠色精粉 & 球團(tuán)生產(chǎn)商 20 強(qiáng)”榜單，既是對(duì)創(chuàng)遠(yuǎn)集團(tuán)過往發(fā)展成就的權(quán)威背書，更是對(duì)其未來發(fā)展的有力鞭策。

鐵礦評(píng)選

2026鐵礦石產(chǎn)融結(jié)合交流會(huì)同期論壇圓滿落幕

關(guān)鍵看點(diǎn)在“大而美”財(cái)政法案，核心為延長減稅條款，2026年或集中釋放效益，拉動(dòng)基建、能源轉(zhuǎn)型及制造業(yè)投資，短期提振經(jīng)濟(jì)獲機(jī)構(gòu)共識(shí) 隨后，新加坡交易所集團(tuán)副總監(jiān)王敏帶來《海外黑色衍生品市場(chǎng)趨勢(shì)及更新》主題演講 王敏首先介紹，新交所作為亞洲最國際化多元資產(chǎn)交易所，業(yè)務(wù)涵蓋外匯、利率、股權(quán)及大宗商品等領(lǐng)域，大宗商品產(chǎn)品包括鐵礦石、焦煤、鋼鐵等，且致力于打造虛擬鋼廠價(jià)值鏈。

會(huì)議報(bào)道

國泰君安期貨黑色觀點(diǎn)11月6日

黑色：碳元素強(qiáng)于鐵元素長期底部已現(xiàn)：1、反內(nèi)卷之于焦煤存在減產(chǎn)預(yù)期，而原料減產(chǎn)可以扭轉(zhuǎn)黑色供需過剩格局；2、軟著陸降息流動(dòng)性釋放，海外需求預(yù)計(jì)回升，中國工業(yè)品出口增加；3、制造業(yè)投資和基建投資端受“反內(nèi)卷”影響，出現(xiàn)下滑，但為了走出通縮螺旋，需要需求端再度發(fā)力；品種強(qiáng)弱關(guān)系：前期鐵元素回調(diào)幅度較大，主要因?yàn)楹暧^利好基本兌現(xiàn)，同時(shí)鐵礦石發(fā)運(yùn)增加，庫存累庫較快，再疊加市場(chǎng)預(yù)期鐵礦石遠(yuǎn)月供需格局趨于寬松，價(jià)格提前下跌反映。

策略研究

姜維就礦產(chǎn)資源供應(yīng)鏈韌性安全和創(chuàng)新發(fā)展提出4點(diǎn)建議

一是加強(qiáng)戰(zhàn)略合作，構(gòu)建“多元+調(diào)劑”的上游韌性資源網(wǎng)推動(dòng)鋼鐵企業(yè)與全球主要礦企建立穩(wěn)定共贏合作，鼓勵(lì)通過聯(lián)合投資、參股持股等方式，強(qiáng)化海外權(quán)益礦布局積極開拓西非、中亞等新興資源帶，構(gòu)建多元化的供應(yīng)來源繼續(xù)穩(wěn)固國產(chǎn)礦開發(fā)，以備應(yīng)對(duì)地緣政治與市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，多措并舉從源頭筑牢資源安全保障基石 二是創(chuàng)新物流模式，打造“智慧+綠色”的中游協(xié)同運(yùn)輸鏈協(xié)同港口、航運(yùn)與鐵礦石進(jìn)口企業(yè)，共建鐵礦石供應(yīng)鏈數(shù)字孿生平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)從起運(yùn)港到目的港的全流程信息共享應(yīng)用，持續(xù)提升物流效率，降低物流成本。

資訊

Mysteel解讀：海外市場(chǎng)對(duì)我國工程機(jī)械行業(yè)重要性顯著提升

【核心觀點(diǎn)】 2025年前三季度，以用鋼量相對(duì)較多的典型工程機(jī)械產(chǎn)品如挖掘機(jī)、起重機(jī)、叉車、混凝土機(jī)械為例，其整體產(chǎn)量同比下降17.8%，但同期出口量同比增長23.3%，可見2025年工程機(jī)械需求的主要支撐集中在海外市場(chǎng)。

觀點(diǎn)