Mysteel解讀：伊朗局勢(shì)對(duì)鐵礦石供需以及成本影響解析

3月4日午盤(pán)后，螺紋熱卷盤(pán)面利潤(rùn)環(huán)比上周末收縮20元/噸左右，反應(yīng)較為溫和 成本端：伊朗局勢(shì)對(duì)鐵礦石價(jià)格的成本傳導(dǎo)，主要通過(guò)原油價(jià)格→海運(yùn)費(fèi)→鐵礦到岸成本這一鏈條實(shí)現(xiàn)，當(dāng)前澳洲、巴西至中國(guó)海岬型運(yùn)費(fèi)已上漲至年內(nèi)新高，市場(chǎng)預(yù)期原油價(jià)格漲勢(shì)尚未結(jié)束—— 國(guó)際投行對(duì)原油價(jià)格的預(yù)期已因局勢(shì)升級(jí)而顯著調(diào)升。

主編視角

Mysteel早報(bào)：福建建筑鋼材早盤(pán)價(jià)格預(yù)計(jì)弱穩(wěn)運(yùn)行

（元/噸） 3月10日，Mysteel進(jìn)口鐵礦石 62%澳洲粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)105.65美元/干噸，漲0.75美元/干噸，月均103.54美元/干噸2026年開(kāi)年中國(guó)外貿(mào)實(shí)現(xiàn)"開(kāi)門紅”海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，前2個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值7.73萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)18.3%其中，出口4.62萬(wàn)億元，增長(zhǎng)19.2%；進(jìn)口3.11萬(wàn)億元，增長(zhǎng)17.1% 期螺夜盤(pán)下跌0.26%，早盤(pán)跌幅收窄，預(yù)計(jì)今日福建建筑鋼材價(jià)格或弱穩(wěn)運(yùn)行。

日?qǐng)?bào)

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼——等待需求啟動(dòng) 廢鋼震蕩尋方向

供應(yīng)端，目前澳洲、巴西主流礦商發(fā)運(yùn)量保持相對(duì)穩(wěn)定，全球供應(yīng)端未見(jiàn)明顯擾動(dòng)，港口現(xiàn)貨資源充足，品種間價(jià)差收窄，對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格形成一定壓力貿(mào)易商報(bào)價(jià)意愿一般，實(shí)單議價(jià)空間有限，市場(chǎng)觀望情緒濃厚需求端，未來(lái)一周唐山部分鋼廠開(kāi)始恢復(fù)正常生產(chǎn)，鋼廠高爐開(kāi)工率上升，鋼廠方面，日內(nèi)詢盤(pán)謹(jǐn)慎，多按需采購(gòu)，全天市場(chǎng)交投氛圍一般，成交品種以PB粉、麥克粉為主綜合來(lái)看，短期唐山地區(qū)進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)或?qū)⒕S持價(jià)格窄幅震蕩格局 【焦炭】短期或漲跌兩難 3日華中市場(chǎng)焦炭暫穩(wěn)運(yùn)行。

看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼

Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交偏弱?價(jià)格震蕩運(yùn)行

【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行，市場(chǎng)整體交投氛圍一般具體來(lái)看，貿(mào)易商報(bào)盤(pán)積極性較低，個(gè)別工廠有采購(gòu)計(jì)劃，報(bào)價(jià)較上一工作日行情上漲2-11元/濕噸 【【成交情況】 成交量較上一工作日減少，成交價(jià)格整體較上一工作日漲跌互現(xiàn)，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)了解到部分成交： 【【明日預(yù)測(cè)】 供應(yīng)端，港口現(xiàn)貨資源充足，最新一期澳洲礦山發(fā)運(yùn)量環(huán)比回升，主流澳粉資源供應(yīng)穩(wěn)定，但貿(mào)易商報(bào)價(jià)意愿一般，多挺價(jià)惜售，實(shí)單議價(jià)空間有限，市場(chǎng)觀望情緒濃厚。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

強(qiáng)力布局澳洲鐵礦，堅(jiān)定建設(shè)更加國(guó)際化的寶武

澳洲，作為全球最大的鐵礦石出口地和中國(guó)進(jìn)口鐵礦石最具競(jìng)爭(zhēng)力的來(lái)源地，是寶武全球布局海外鐵礦資源的戰(zhàn)略要地當(dāng)前，西坡項(xiàng)目全面投產(chǎn)，寶武在澳洲鐵礦資源格局進(jìn)入Ashburton（阿什伯頓）、西坡兩大重點(diǎn)項(xiàng)目并行生產(chǎn)的新階段這兩大鐵礦項(xiàng)目完成產(chǎn)能爬坡后，每年能為寶武提供3500萬(wàn)噸左右的澳礦資源，為寶武構(gòu)建更加堅(jiān)實(shí)可靠的海外礦產(chǎn)資源“保障盤(pán)” 回首Ashburton、西坡兩大項(xiàng)目的建設(shè)，寶武布局澳洲鐵礦資源的征途，可謂櫛風(fēng)沐雨、玉汝于成。

資訊

20240418Mysteel航運(yùn)市場(chǎng)日評(píng)

澳洲及巴西航線貨量較前日稍有減少，但市場(chǎng)實(shí)際成交良好，運(yùn)力供需相對(duì)均衡，運(yùn)價(jià)穩(wěn)步上升印度航線貨盤(pán)有所增加，受東南亞煤炭火熱影響，運(yùn)力有所收縮，帶動(dòng)運(yùn)價(jià)小幅上調(diào)整體看來(lái)，國(guó)際干散貨市場(chǎng)鐵礦石、煤炭持續(xù)穩(wěn)定釋放，提振了交易情緒，船東喊價(jià)較高，預(yù)計(jì)國(guó)際干散貨運(yùn)價(jià)仍將向強(qiáng)調(diào)整

日評(píng)

弘業(yè)期貨：需求空間不足，鐵礦跌勢(shì)不改

春節(jié)以來(lái)，由于終端需求持續(xù)走弱，建筑鋼材成交量不及預(yù)期，尤其在金三銀四的窗口，下游需求并未發(fā)生明顯好轉(zhuǎn)，反而持續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行因此，黑色系成為商品市場(chǎng)上唯一全品種大幅下行的板塊在此期間，鐵礦石持續(xù)回落跌至100美元下方，雖然在三月中下旬出現(xiàn)超跌反彈，但很快現(xiàn)實(shí)需求被證偽，盤(pán)面再度跌破前低清明節(jié)前，mysteel建筑鋼材成交量再度出現(xiàn)轉(zhuǎn)好跡象，本周一和周二的成交量分別為20.35萬(wàn)和16.99萬(wàn)，這兩個(gè)數(shù)值分別比上周均值高出65.72%和38.35%，量能比上周高出不少，在此帶動(dòng)下，鐵礦石也迎來(lái)二次探底回升行情，這種反彈行情能否持續(xù)？ 一、外礦發(fā)運(yùn)維持正常，關(guān)注非主流礦變化 從年初至今全球發(fā)運(yùn)情況來(lái)看，除了一月份因FMG脫軌事故和澳洲天氣因素影響部分發(fā)運(yùn)量，隨后的二月和三月的發(fā)運(yùn)量對(duì)比往年同期穩(wěn)中偏強(qiáng)，數(shù)據(jù)顯示，今年一季度全球發(fā)運(yùn)3.75億噸，對(duì)比去年一季度高出1100萬(wàn)噸，整體供應(yīng)端較為寬松。

爐料

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼——供應(yīng)稍緊于需求 廢鋼冬儲(chǔ)進(jìn)入沖刺階段

貿(mào)易商出貨積極性尚可，報(bào)價(jià)多實(shí)盤(pán)單議個(gè)別鋼廠按需補(bǔ)庫(kù)，詢盤(pán)較為謹(jǐn)慎具體來(lái)看，供應(yīng)端，近期澳洲港口泊位有新增檢修，結(jié)合季節(jié)性規(guī)律來(lái)看，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量將會(huì)邊際下降，需求端，近期原料端成本未見(jiàn)降低，鋼廠利潤(rùn)短期內(nèi)仍未有好轉(zhuǎn)，部分鋼廠有中低品現(xiàn)貨需求，工廠多已開(kāi)始節(jié)前補(bǔ)庫(kù)，但因近期行情波動(dòng)較大，采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，多低點(diǎn)采購(gòu)為主，預(yù)計(jì)短期鐵礦石價(jià)格或維持高位震蕩 【焦炭】短期或持穩(wěn)運(yùn)行 1月24日焦炭市場(chǎng)主穩(wěn)運(yùn)行。

看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼

Mysteel月報(bào)：強(qiáng)預(yù)期與弱現(xiàn)實(shí) 二月鐵礦石市場(chǎng)多空博弈

鐵礦石供應(yīng)端一月份海外鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比下降，或使得二月份中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量出現(xiàn)季節(jié)性回落不過(guò)國(guó)內(nèi)礦山節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)或?qū)?yīng)形成補(bǔ)充，但部分地區(qū)去年事故影響后的限產(chǎn)仍未解除，這種補(bǔ)充會(huì)比較有限需求端目前鋼廠盈利率仍較低，生鐵產(chǎn)量快速增加帶來(lái)的需求增加局面可能短期難以實(shí)現(xiàn)，然后由于今年春節(jié)時(shí)間更早，終端需求或?qū)⒂?月份啟動(dòng)，節(jié)后補(bǔ)庫(kù)需求或支撐較弱 Part 1. 價(jià)格回顧 1.1 市場(chǎng)需求預(yù)期支撐 一月鐵礦價(jià)格高位震蕩 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 截止1月30日，Mysteel鐵礦石遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)129.45美元/干噸，環(huán)比月初上漲12.1美元/干噸，漲幅10.31%；港口現(xiàn)貨方面，62%澳洲粉礦港口現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)893元/濕噸，環(huán)比月初上漲36元/濕噸，漲幅4.20%；內(nèi)礦方面，唐山66%鐵精粉干基含稅出廠價(jià)1060元/干噸，環(huán)比月初上漲10元/干噸，漲幅0.95%； 衍生品方面，截止1月30日，DCE鐵礦石主力收盤(pán)價(jià)873.5元/噸，環(huán)比月初上漲2.58%；SGX62%鐵礦石主力合約結(jié)算價(jià)127.06元/噸，環(huán)比月初上漲8.47%；上海螺紋鋼價(jià)格指數(shù)4224元/噸，環(huán)比月初上漲3.43%。

月報(bào)

Mysteel：2022年春節(jié)期間全球鐵礦石運(yùn)行情況

必和必拓澳洲市場(chǎng)（ASX：BHP）股票收盤(pán)價(jià)從46.35澳元/股上漲至46.81澳元/股，漲幅達(dá)1%； 必和必拓倫敦市場(chǎng)（LSE：BHP）股票收盤(pán)價(jià)從23.42英鎊/股上漲至24.40英鎊/股，漲幅達(dá)4.2%； 二、春節(jié)期間新聞事件回顧 國(guó)內(nèi)動(dòng)態(tài) 1月30日唐山市解除二級(jí)響應(yīng)后，暫未收到新的限產(chǎn)文件，冬奧會(huì)期間鋼廠調(diào)研多限50% 海外動(dòng)態(tài)： BHP計(jì)劃將南坡礦轉(zhuǎn)為自動(dòng)化運(yùn)輸；GWR集團(tuán)旗下C4鐵礦已恢復(fù)全面生產(chǎn)，預(yù)計(jì)裝運(yùn)可確保至7月;波斯尼亞塞族共和國(guó)將向ArcelorMittalPrijedor公司授予鐵礦石開(kāi)采權(quán)；淡水河谷加拿大子公司完成其在加州鋼鐵工業(yè)公司50%股份的出售和轉(zhuǎn)讓；StrikeResources加強(qiáng)皮爾巴拉鐵地區(qū)鐵礦石項(xiàng)目研究以實(shí)現(xiàn)增收。

聚焦

汪建華：12月鋼價(jià)在多重博弈中震蕩運(yùn)行

62%的澳洲鐵礦石價(jià)格下跌12個(gè)美金，焦炭綜合價(jià)格指數(shù)下跌1298個(gè)點(diǎn)，廢鋼下跌406個(gè)點(diǎn)從期貨盤(pán)面上看，鐵礦和焦炭?jī)r(jià)格都出現(xiàn)一定的反彈，2201鐵礦價(jià)格反彈了119.5或23.5%， 2201焦炭?jī)r(jià)格反彈了430或14%，盤(pán)面鐵礦價(jià)格反彈力度最大 展望12月鋼鐵市場(chǎng)，或?qū)⑦M(jìn)入史上最為激烈的多重博弈階段，既有地產(chǎn)政策糾偏、今年底明年初形成實(shí)物工作量的可能需求增量與季節(jié)性的建筑材需求的減量之間的邏輯博弈；既有完成限產(chǎn)任務(wù)后的復(fù)產(chǎn)與沒(méi)完成任務(wù)的還要限產(chǎn)的邏輯博弈；既有12月現(xiàn)貨交割所需大量資源與現(xiàn)貨甚少的邏輯博弈，也有2201期貨盤(pán)面巨量投機(jī)空單與產(chǎn)業(yè)多頭不肯放棄的博弈；期貨大幅貼水現(xiàn)貨的博弈等等，多空交織，鋼價(jià)在分化中震蕩運(yùn)行。

觀點(diǎn)