Mysteel全球板材市場(chǎng)日?qǐng)?bào)：貿(mào)易保護(hù)與碳成本共振 鋼鐵行業(yè)短期經(jīng)營(yíng)壓力加大

值得關(guān)注的是，1-3月行業(yè)整體虧損33.4億元，而4月單月實(shí)現(xiàn)盈利109.2億元，實(shí)現(xiàn)季度扭虧利潤(rùn)反彈主要得益于4月鋼材價(jià)格階段性上漲及原料成本回落中信證券研報(bào)指出，鋼鐵行業(yè)“反內(nèi)卷”供給約束正在強(qiáng)化，估值修復(fù)空間有望釋放，建議關(guān)注高端特鋼及潛在并購(gòu)重組主線(xiàn) 五、市場(chǎng)綜合觀點(diǎn)與后市展望 短期風(fēng)險(xiǎn)因素 黑色系全線(xiàn)跳水，市場(chǎng)空頭情緒濃厚，短期繼續(xù)承壓 鐵礦石及雙焦回落，成本支撐松動(dòng) 三大白電6月排產(chǎn)同比-11.8%（空調(diào)-18.9%），下游需求偏弱 越南對(duì)中國(guó)熱軋板卷反傾銷(xiāo)稅持續(xù)影響 歐盟配額收緊，7月關(guān)稅翻倍至50% 中期支撐因素 螺紋鋼、熱卷底部支撐已顯現(xiàn)，繼續(xù)深跌空間有限 美國(guó)1-4月鋼材進(jìn)口-30.5%，232關(guān)稅保護(hù)下美國(guó)內(nèi)需強(qiáng)勁 4月行業(yè)單月盈利109億實(shí)現(xiàn)扭虧，利潤(rùn)修復(fù)趨勢(shì)確立 SSAB瑞典新廠(chǎng)復(fù)建，Liberty Galati重組推進(jìn)，歐洲供給短期偏緊 歐盟7月1日新規(guī)前仍有搶配額鎖量窗口期 操作建議 熱軋板卷：連續(xù)兩日維持506，黑色系全線(xiàn)跳水后短期偏空，但底部支撐已顯現(xiàn)，建議觀望為主，切忌盲目抄底 中厚板：連續(xù)兩日持穩(wěn)528，中東基建需求穩(wěn)健，可按需采購(gòu) 板坯：500美元持穩(wěn)，東南亞需求低迷，維持輕倉(cāng)為主 關(guān)注：月末黑色系是否企穩(wěn)反彈、歐盟7月1日新規(guī)落地、歐洲碳價(jià)79歐元/噸對(duì)成本影響 。

日?qǐng)?bào)

Mysteel解讀：2026年一季度非主流鐵礦石發(fā)運(yùn)增量明顯

其中，Onslow項(xiàng)目已于2025年5月實(shí)現(xiàn)滿(mǎn)產(chǎn)（年產(chǎn)3500萬(wàn)噸），由于2025年同期尚處爬坡階段，基數(shù)較低；疊加2025年9月完成道路升級(jí)，發(fā)貨瓶頸得以解決，因此今年一季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量同比增量明顯Fortescue的增量主要來(lái)自鐵橋磁鐵礦項(xiàng)目的持續(xù)產(chǎn)能釋放受技術(shù)問(wèn)題及加工廠(chǎng)設(shè)計(jì)調(diào)整等因素影響，該項(xiàng)目目前尚未達(dá)到年產(chǎn)2200萬(wàn)噸的滿(mǎn)產(chǎn)目標(biāo)根據(jù)最新規(guī)劃，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)要到2028財(cái)年（即自然年2027年7月至2028年6月）才能實(shí)現(xiàn)滿(mǎn)產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。

主編視角

Mysteel周報(bào)：東北建筑鋼材價(jià)格先抑后穩(wěn) 庫(kù)存下降速度放緩（6.9-6.13）

具體價(jià)格方面，新?lián)徜撀菁yHRB400E 22mm 3150元/噸，較上周上漲20元/噸，新?lián)徜摫P(pán)螺HRB400E 8mm 3490元/噸，較上周維持不變沈陽(yáng)螺紋30.6萬(wàn)噸、環(huán)比降庫(kù)2.3萬(wàn)噸、同比增加13.5萬(wàn)噸，盤(pán)線(xiàn)合計(jì)5.6萬(wàn)噸、環(huán)比增庫(kù)0.1萬(wàn)噸、同比減少4.2萬(wàn)噸目前這周主流鋼廠(chǎng)發(fā)布新規(guī)格加價(jià)政策，市場(chǎng)也陸續(xù)開(kāi)始新組距加價(jià)出貨，但下游終端對(duì)此加價(jià)保持觀望態(tài)度，采購(gòu)積極性不高，因此本周成交縮量，而原材料端鐵礦石方面價(jià)格稍有好轉(zhuǎn)，雙焦價(jià)格仍處于偏弱的狀態(tài)，疊加期貨盤(pán)面的影響，本周價(jià)格先弱后漲，但六月新開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)量偏少，終端需求未被打開(kāi)，故預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⑷鮿?shì)震蕩運(yùn)行。

周報(bào)

Mysteel：5月中旬線(xiàn)材制品價(jià)格或持穩(wěn)運(yùn)行

原料端，焦炭第十二輪提降預(yù)期與鐵礦石價(jià)格波動(dòng)形成雙向擠壓，鋼廠(chǎng)原料成本呈現(xiàn)“高波動(dòng)、弱傳導(dǎo)”特征 需求端：需求端呈現(xiàn)韌性不足與區(qū)域分化的特點(diǎn)基建方面華南地區(qū)受極端天氣影響（累計(jì)降雨超80毫米），5月初戶(hù)外工地停工率超50%，建材成交量環(huán)比下降30%出口方面，線(xiàn)材出口環(huán)比增長(zhǎng)，但新規(guī)實(shí)施后出口結(jié)構(gòu)向高端材傾斜 當(dāng)前全國(guó)范圍內(nèi)優(yōu)線(xiàn)價(jià)格，華東地區(qū)優(yōu)線(xiàn)盤(pán)條價(jià)格在3550元/噸，華北地區(qū)3480 元/噸。

金屬制品

2024東京國(guó)際廢鋼會(huì)議圓滿(mǎn)落幕

目前北美至少有三個(gè)高爐將鐵礦石轉(zhuǎn)化為金屬，供EAF設(shè)施利用，這一趨勢(shì)仍將繼續(xù)擴(kuò)大最后，他介紹了美國(guó)廢鋼的進(jìn)出口情況，表示美國(guó)將繼續(xù)成為每年超過(guò)1000萬(wàn)元的凈出口國(guó)家 TMS國(guó)際首席副總裁Hank Wilson 然后，ENVIPRO HOLDINGS INC環(huán)境事業(yè)部經(jīng)理Shinobu Tachibana作了《歐盟新規(guī)對(duì)廢鋼市場(chǎng)的影響》的主題演講。

廢鋼會(huì)展

分析人士：對(duì)黑色系商品后市不宜過(guò)度悲觀

二是7月之后，鋼廠(chǎng)虧損幅度擴(kuò)大，再加上新舊國(guó)標(biāo)切換的影響，鋼廠(chǎng)減產(chǎn)、檢修范圍將擴(kuò)大，后期產(chǎn)量和庫(kù)存水平會(huì)進(jìn)一步下降三是螺紋鋼10月合約持倉(cāng)量偏高，交割新規(guī)明確后，可能會(huì)出現(xiàn)持續(xù)減倉(cāng)，且8月份之后，市場(chǎng)可能會(huì)轉(zhuǎn)向關(guān)注新國(guó)標(biāo)產(chǎn)品能否滿(mǎn)足市場(chǎng)需求總之，他認(rèn)為對(duì)后市對(duì)鋼材市場(chǎng)的看法不宜過(guò)度悲觀目前鐵礦石價(jià)格也已跌至非主流礦成本線(xiàn)附近，一旦鋼材價(jià)格企穩(wěn)，礦價(jià)也會(huì)有所反彈，不過(guò)，受限產(chǎn)預(yù)期壓制，礦價(jià)走勢(shì)可能弱于鋼材。

鋼材

Mysteel周報(bào)：東北市場(chǎng)廢鋼價(jià)格或延續(xù)跌勢(shì)（7.19-7.26）

受成品材期、現(xiàn)下行影響，螺廢差、板廢差雙雙縮小，其中螺廢差跌至近幾年以來(lái)新低鐵廢差來(lái)看，鋼廠(chǎng)需求弱，鐵礦石與廢鋼價(jià)格均下行，廢鋼較鐵水依舊沒(méi)有性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)從鋼廠(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，鋼廠(chǎng)到貨及消耗雙雙下降，到貨窄幅低于日耗總的來(lái)說(shuō)，鋼廠(chǎng)虧損加劇，價(jià)格連續(xù)下調(diào)，市場(chǎng)庫(kù)存向鋼廠(chǎng)轉(zhuǎn)移，鋼廠(chǎng)到貨或?qū)⑸闲?，預(yù)計(jì)下周東北廢鋼市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)下行 黑龍江市場(chǎng)：本周黑龍江四家鋼廠(chǎng)下調(diào)60-80元/噸，受期螺下行影響，鋼廠(chǎng)順勢(shì)壓低廢鋼采購(gòu)價(jià)格，鋼廠(chǎng)到貨與日耗基本持平，新AG庫(kù)存0.16萬(wàn)噸，日耗60噸左右，以消耗庫(kù)存為主，鋼廠(chǎng)需求低位加之螺紋新規(guī)影響，鋼廠(chǎng)廢鋼采購(gòu)價(jià)格無(wú)利好支撐。

周報(bào)

黑色期貨早報(bào)：各品種漲跌不一，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩偏強(qiáng)

新規(guī)擬于2024年1月1日起正式實(shí)施，給商業(yè)銀行預(yù)留較為充足的過(guò)渡時(shí)間大商所發(fā)布市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示公告稱(chēng)，近期，影響市場(chǎng)運(yùn)行的不確定性因素較多，鐵礦石等品種價(jià)格波動(dòng)較大請(qǐng)各市場(chǎng)主體理性合規(guī)參與，防控風(fēng)險(xiǎn)，確保市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行 政策：陜西省政府日前印發(fā)《陜西省碳達(dá)峰實(shí)施方案》，提出到2025年，全省非化石能源消費(fèi)比重達(dá)16%左右；到2030年，非化石能源消費(fèi)比重達(dá)20%左右，實(shí)現(xiàn)2030年前碳達(dá)峰目標(biāo)。

期評(píng)

船東：明年環(huán)保新規(guī)生效后散貨船市場(chǎng)有望回升

另外，慧洋海運(yùn)旗下?lián)碛凶疃鄶?shù)量節(jié)能船隊(duì)，多達(dá)62艘船不受新規(guī)影響無(wú)需降速，約占比45%，相對(duì)其他公司更具競(jìng)爭(zhēng)力，將展現(xiàn)規(guī)模優(yōu)勢(shì) 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

船舶

重慶鋼鐵煉鋼廠(chǎng)4號(hào)連鑄機(jī)完成階段性品種拓展計(jì)劃

重慶鋼鐵將深入挖掘設(shè)備潛能，提升產(chǎn)線(xiàn)制造能力水平，持續(xù)拓展新品種、新規(guī)格，有效提升市場(chǎng)影響力和競(jìng)爭(zhēng)力 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

經(jīng)營(yíng)管理

關(guān)于2022第十六屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)情況說(shuō)明

經(jīng)報(bào)道，6月30日在青島黃島發(fā)現(xiàn)1例確診病例，據(jù)了解，本次黃島疫情是從事進(jìn)口冷鏈的工作人員中發(fā)現(xiàn)，屬應(yīng)檢盡檢重點(diǎn)人員，目前相關(guān)接觸人員都已經(jīng)被隔離了 2022第十六屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)會(huì)務(wù)組與酒店溝通后對(duì)該情況做以下說(shuō)明： 會(huì)務(wù)組經(jīng)與青島香格里拉酒店溝通，黃島距離酒店相隔較遠(yuǎn)；截至發(fā)稿，酒店并未收到防疫新規(guī)，目前仍是正常經(jīng)營(yíng)；經(jīng)酒店與青島當(dāng)?shù)胤酪咿k溝通，青島市南區(qū)（會(huì)議酒店所在區(qū)）會(huì)議活動(dòng)暫未受到影響。

鐵礦會(huì)展

訂單爆增業(yè)績(jī)暴雷！韓國(guó)船企“苦日子”遠(yuǎn)沒(méi)到頭

韓國(guó)造船海洋表示，如果今后鐵礦石價(jià)格能夠恢復(fù)穩(wěn)定，船用厚板價(jià)格下降，同時(shí)隨著今年承接的新船訂單的銷(xiāo)售比重逐漸增大，期待公司業(yè)績(jī)改善的速度能夠加快此外，得益于全球海運(yùn)運(yùn)費(fèi)和油價(jià)的上漲，船舶和海工裝備的訂單不斷增加，再加上全球海事環(huán)保新規(guī)的強(qiáng)化，造船市場(chǎng)正以環(huán)保技術(shù)為中心進(jìn)行格局調(diào)整，這些都將對(duì)公司的業(yè)績(jī)改善產(chǎn)生積極影響 特別是已經(jīng)連續(xù)6年出現(xiàn)嚴(yán)重虧損的三星重工，情況正在逐漸向好。

船舶