關(guān)鍵礦產(chǎn)日?qǐng)?bào)：國(guó)際油價(jià)大跌超6%，西非大型鐵礦項(xiàng)目投產(chǎn)

◎據(jù)美國(guó)媒體6日?qǐng)?bào)道，兩名美國(guó)官員及另外兩名知情人士透露，白宮認(rèn)為，與伊朗接近達(dá)成一份一頁(yè)的諒解備忘錄。

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Mysteel晚餐：鐵礦石到港量增加，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)大漲

◎3月23日，習(xí)近平總書記來到河北雄安新區(qū)，察看啟動(dòng)區(qū)建設(shè)進(jìn)展，考察中國(guó)華能集團(tuán)有限公司、北京四中雄安校區(qū)，了解雄安新區(qū)建設(shè)發(fā)展情況，親切慰問入駐和在建疏解單位干部職工代表。

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Mysteel早讀：國(guó)際油價(jià)繼續(xù)大漲，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格下跌

◎國(guó)家主席習(xí)近平出席第二屆中國(guó)－中亞峰會(huì)并作主旨發(fā)言峰會(huì)期間，習(xí)近平同中亞五國(guó)元首共同簽署永久睦鄰友好合作條約。

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Mysteel晚餐：鐵礦石港庫(kù)增加，成品油價(jià)迎年內(nèi)第五漲

◎4月16日上午，國(guó)家主席習(xí)近平在北京釣魚臺(tái)國(guó)賓館會(huì)見德國(guó)總理朔爾茨。

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Mysteel晚餐：鐵礦石港庫(kù)增加，國(guó)內(nèi)油價(jià)迎六連降

◎12月19日，國(guó)家發(fā)改委新聞發(fā)言人李超表示，持續(xù)深化改革開放，不斷完善落實(shí)“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”的體制機(jī)制，深化國(guó)資國(guó)企改革，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大；進(jìn)一步吸引和利用外資，持續(xù)建設(shè)市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化一流營(yíng)商環(huán)境，抓好支持高質(zhì)量共建“一帶一路”八項(xiàng)行動(dòng)落實(shí)落地。

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Mysteel早讀：寶武入局世界級(jí)鐵礦有新進(jìn)展，國(guó)際油價(jià)漲超4%

◎中鋼協(xié)指出，進(jìn)入“金九銀十”，國(guó)內(nèi)鋼鐵需求呈現(xiàn)季節(jié)性回升，同時(shí)在宏觀調(diào)控政策影響下，國(guó)內(nèi)鋼鐵供應(yīng)環(huán)比或呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，四季度國(guó)內(nèi)鋼鐵供需形勢(shì)將有所改善。

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Mysteel早讀：62%鐵礦石指數(shù)漲破110美元，國(guó)際油價(jià)反彈超2%

◎ 據(jù)Mysteel調(diào)研了解，山西省內(nèi)已累計(jì)停產(chǎn)檢修高爐11座，檢修容積9610m3，日影響鐵水產(chǎn)量約在3.65萬噸，日產(chǎn)能利用率為74.8%，已然處于低位水平；軋線累計(jì)檢修18條，日影響產(chǎn)材量約在5.58萬噸，日產(chǎn)能利用率為51.6%，當(dāng)前山西省內(nèi)建筑鋼材日產(chǎn)量約在7.23萬噸。

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Mysteel早讀：鐵礦石和動(dòng)力煤夜盤大跌，國(guó)際油價(jià)漲破95美金

◎ 國(guó)務(wù)院印發(fā)“十四五”國(guó)家應(yīng)急體系規(guī)劃，規(guī)劃提出，深入推進(jìn)危險(xiǎn)化學(xué)品、礦山、交通運(yùn)輸、建筑施工等重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域安全整治，解決影響制約安全生產(chǎn)的薄弱環(huán)節(jié)和突出問題，督促企業(yè)嚴(yán)格安全管理、加大安全投入、落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管控措施。

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Mysteel晚餐：鐵礦港庫(kù)漲破1.34億噸，油價(jià)迎年內(nèi)最大漲幅

◎ 國(guó)務(wù)院副總理劉鶴與美貿(mào)易代表戴琪通話，雙方表示未來會(huì)加強(qiáng)雙邊經(jīng)貿(mào)往來與合作，并同意通過協(xié)商解決彼此合理關(guān)切，此外還對(duì)中美經(jīng)貿(mào)協(xié)議的實(shí)施情況交換了意見。

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Mysteel解讀：鐵礦石海運(yùn)費(fèi)漲至高位后何去何從

由此可見，海運(yùn)費(fèi)的飆升是本輪鐵礦石價(jià)格上漲的主要推手5月下旬，原油價(jià)格與鐵礦石價(jià)格同步回落，鐵礦石海運(yùn)費(fèi)則再度沖高，本文將分析油價(jià)與鐵礦石發(fā)運(yùn)量如何共同影響鐵礦石噸運(yùn)費(fèi)，并研判后續(xù)運(yùn)費(fèi)走勢(shì) 一、本輪運(yùn)費(fèi)價(jià)格行為的三階段演進(jìn) 本輪鐵礦石運(yùn)費(fèi)的波動(dòng)經(jīng)歷了三個(gè)階段，每一階段的定價(jià)邏輯各不相同。

主編視角

Mysteel鋼鐵市場(chǎng)周度觀察：滯脹預(yù)期存變數(shù)，黑色弱現(xiàn)實(shí)待驗(yàn)證

本文為Mysteel大客戶服務(wù)部《周度觀察》精簡(jiǎn)版，原文已于上周六（5月23日）發(fā)出 上周，宏觀交易邏輯漸轉(zhuǎn)向"滯脹"主線周初，國(guó)內(nèi)4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示修復(fù)動(dòng)能放緩：投資增速轉(zhuǎn)負(fù)，消費(fèi)接近零增長(zhǎng)，地產(chǎn)鏈條持續(xù)拖累海外方面，美國(guó)4月CPI、PPI雙雙超預(yù)期，市場(chǎng)擔(dān)憂"高油價(jià)-高通脹"長(zhǎng)期化，滯脹交易邏輯進(jìn)一步強(qiáng)化有色、貴金屬整體回落，黑色系價(jià)格亦明顯承壓，鐵礦石及鋼材主力合約價(jià)格抹平五月以來漲幅，焦煤主力合約跌破1200元/噸支撐位繼續(xù)下探。

觀點(diǎn)

Mysteel：地緣沖突沖擊，4月經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能弱化后的商品機(jī)會(huì)

PPI同比上漲2.8%，環(huán)比上漲1.7%，大幅超出市場(chǎng)預(yù)期有色金屬礦采選業(yè)同比上漲38.9%，石油和天然氣開采業(yè)價(jià)格大幅上行黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)同比仍為-1.1%，上游焦煤、鐵礦石因高油價(jià)而成本上升，但終端需求無法承接，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)持續(xù)壓縮CPI與PPI剪刀差進(jìn)一步走闊，PPI漲幅首次反超CPI約1.6個(gè)百分點(diǎn)。

觀點(diǎn)

Mysteel鋼鐵市場(chǎng)周度觀察：供弱需強(qiáng)短期難改，淡季拐點(diǎn)信號(hào)漸近

鐵礦： 上周青島港PB粉*周均價(jià)收于795元/噸，環(huán)比基本持平，較五一前上漲19元受國(guó)際原油價(jià)格高位運(yùn)行、國(guó)內(nèi)下游需求韌性超預(yù)期帶動(dòng)，節(jié)后鐵礦石現(xiàn)貨開啟補(bǔ)漲反彈行情；但價(jià)格沖至前期高點(diǎn)后，轉(zhuǎn)而進(jìn)入高位緩慢回落態(tài)勢(shì) 當(dāng)前礦價(jià)走勢(shì)主要跟隨美伊沖突情緒波動(dòng)，自身供需基本面變動(dòng)有限，成本端抬升仍是支撐礦價(jià)維持高位的核心邏輯。

觀點(diǎn)

熱軋卷板：短期有壓力，中期上行趨勢(shì)延續(xù)

原油價(jià)格的大幅上漲帶動(dòng)了煤炭、鐵礦石等爐料價(jià)格的上漲根據(jù)筆者的測(cè)算，熱軋卷板的生產(chǎn)成本從4月中旬的3350元/噸最高上漲到了3478元/噸同時(shí)，在4月中旬左右的時(shí)點(diǎn)，市場(chǎng)對(duì)于4月底的中央政治局會(huì)議及5月中旬的中美元首會(huì)晤有很大期待，這也提振了當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)偏好 具體到熱軋卷板上，除了上述兩個(gè)原因之外，出口端的支撐也是一個(gè)重要因素中東地緣沖突使得部分區(qū)域鋼材供應(yīng)受阻，國(guó)內(nèi)外價(jià)差拉大，推動(dòng)了鋼材直接出口的增加。

鋼材

Mysteel指數(shù)評(píng)述：廢鋼、鐵礦石價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，焦炭?jī)r(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行（5.6-5.9）

但鋼廠基本按需采購(gòu)，主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)意愿不強(qiáng)，對(duì)焦價(jià)上漲空間形成明顯制約，焦炭暫穩(wěn)運(yùn)行 鐵礦石：鐵礦價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行1）截止5月8日，鋼廠盈利率回升至60.2%，超過半數(shù)鋼廠實(shí)現(xiàn)盈利，生產(chǎn)積極性未見明顯減弱全國(guó)247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量維持在238.9萬噸，處于年內(nèi)偏高水平，鐵礦需求韌性較強(qiáng)2）中東沖突導(dǎo)致全球能源供應(yīng)緊張，油價(jià)大幅上漲，海外鐵礦石開采成本顯著上升。

原料指數(shù)評(píng)述

瑞達(dá)期貨：鐵礦石短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

上周周五夜盤I2609合約震蕩偏弱宏觀面，隨著國(guó)際油價(jià)持續(xù)高位運(yùn)行，市場(chǎng)對(duì)歐洲通脹回升及利率提高預(yù)期正在升溫，德國(guó)、英國(guó)等主要經(jīng)濟(jì)體長(zhǎng)期國(guó)債收益率連續(xù)走高，或推動(dòng)央行加息供需情況，澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量和到港量減少，鐵水產(chǎn)量維持在240萬噸附近，港口庫(kù)存由增轉(zhuǎn)降整體上，需求穩(wěn)定，但成材回調(diào)，鋼廠按需采購(gòu)，鋼廠或擠壓爐料技術(shù)上，I2609合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向下調(diào)整觀點(diǎn)參考，短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

Mysteel宏觀周報(bào)：中美經(jīng)貿(mào)磋商初步成果公布，普京將對(duì)華進(jìn)行國(guó)事訪問

周環(huán)比來看，Mysteel調(diào)研247家高爐產(chǎn)能利用率提高0.2%；全國(guó)314家洗煤廠產(chǎn)能利用率提高2.4%；螺紋鋼、煉焦煤、電解銅價(jià)格上漲；鐵礦石、混凝土價(jià)格下跌；乘用車日均零售5.1萬輛，下降17%；BDI上漲5.8% 金融市場(chǎng)：本周主要商品期貨價(jià)格漲跌互現(xiàn)，原油價(jià)格大幅上漲10.73%全球股市方面，中國(guó)股市走勢(shì)分化，創(chuàng)業(yè)板指和科創(chuàng)50大漲逾3%；歐美股市多數(shù)下跌，僅標(biāo)普500小幅上漲0.13%。

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Mysteel：美伊沖突下傳導(dǎo)效應(yīng)發(fā)酵，鍍鋅板卷受擠壓陷困局

一、原油價(jià)格上漲推高原料成本 自美以對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)行動(dòng)以來持續(xù)發(fā)酵的“黑天鵝”事件，原油價(jià)格飆升與海運(yùn)成本暴漲，包括船舶的保險(xiǎn)費(fèi)迅速上漲，目前運(yùn)費(fèi)較正常水平上漲了11倍到12倍一方面，我國(guó)進(jìn)口澳洲等地的鐵礦石費(fèi)用也有所上漲，從2月底到4月初運(yùn)費(fèi)上漲近26%，此外巴西礦到岸成本也有所抬升；另外，也給我們的出口帶來顯著壓力傳導(dǎo)的最主要影響就是原料成本的推高，從鐵礦石到焦煤、焦炭?jī)r(jià)格的走強(qiáng)，然而這也是我們鋼鐵生產(chǎn)當(dāng)中主要的原料，從而直接帶動(dòng)鋼鐵行業(yè)各品種成本的抬升。

觀點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：5月15日鋁土礦及海運(yùn)費(fèi)日度價(jià)格監(jiān)控

一、市場(chǎng)總結(jié) 5月15日進(jìn)口礦與國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格持穩(wěn)，澳大利亞海運(yùn)費(fèi)有與新加坡船舶燃油價(jià)格，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)均有上漲 進(jìn)口礦石方面，本周市場(chǎng)成交情況相對(duì)冷清，但伴隨有貿(mào)易商零星相對(duì)低價(jià)甩貨情況考慮到中國(guó)主流港口鋁土礦庫(kù)存高企，疊加受到鐵礦石到港量增加擠壓，個(gè)別主流港口排隊(duì)時(shí)間較長(zhǎng)因素的影響，持貨商做港口落地庫(kù)存成本上升，因此出貨情緒有所松動(dòng)，愿意以相對(duì)較低的價(jià)格成交。

日?qǐng)?bào)

Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗商品市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行情況分析報(bào)告（5月6日-5月9日）

一是地緣局勢(shì)抬升能源價(jià)格，疊加需求旺季來臨，煤電需求增加，煤炭?jī)r(jià)格偏強(qiáng)對(duì)焦煤價(jià)格利多；二是原油價(jià)格高位抬升航運(yùn)成本，利多鐵礦石價(jià)格三是，鋼廠利潤(rùn)較好，部分品種利潤(rùn)在百元以上，預(yù)計(jì)鐵水產(chǎn)量仍將維持240萬噸左右，支撐原料需求 預(yù)計(jì)鋼價(jià)或維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)運(yùn)行邏輯在于：1、宏觀方面，美伊談判陷入僵局截至5月8日，美伊局勢(shì)呈現(xiàn)“軍事摩擦愈演愈烈，外交談判同時(shí)推進(jìn)”的復(fù)雜態(tài)勢(shì)，快速達(dá)成和談的可能性較低，預(yù)計(jì)油價(jià)仍將維持高位震蕩。

產(chǎn)業(yè)分析