Mysteel月報：5月蘭炭價格或存下行空間

目前部分企業(yè)新爐預計4月底至6月底完工，若新裝置驗收順利，可能會“無縫銜接”，預計實際日產(chǎn)影響較小4月21日府谷縣能源局發(fā)布“關于認真做好應對雨雪降溫極端天氣的緊急通知”，在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，煤棚的倒塌實際影響蘭炭日產(chǎn)0.15萬噸，該影響在蘭炭總?cè)债a(chǎn)中可忽略不計，對蘭炭市場整體影響較為有限 四、蘭炭副產(chǎn)品方面 蘭炭副產(chǎn)品中溫煤焦油價格先漲后跌，但較3月相比整體回落。

月評

Mysteel：府谷市場蘭炭價格持穩(wěn)，庫存持續(xù)回暖

本周Mysteel數(shù)據(jù)調(diào)研38家府谷蘭炭企業(yè)合計產(chǎn)能2556萬噸，平均產(chǎn)能利用率29.42%，日產(chǎn)2.06萬噸，與上周持平，目前38家蘭炭企業(yè)中14家涉及爐型整改停產(chǎn)企業(yè)，2家停產(chǎn)檢修，22家在產(chǎn)企業(yè)，蘭炭庫存9.72萬噸，環(huán)比增加1.97萬噸8月16日《榆林市蘭炭及涉蘭企業(yè)工業(yè)廢氣廢水深度治理指導意見》政策的頒布是對之前整改要求的再次強調(diào)，對目前整改企業(yè)的影響可忽略，預計10月將有個別企業(yè)投入生產(chǎn)，預計影響蘭炭市場日產(chǎn)0.12萬噸。

日評

Mysteel月報：5月硅鐵市場乏力 價格難起色

4月份整體蘭炭價格先強后穩(wěn)；3月27日“關于加快蘭炭行業(yè)通報問題整改的通知”文件中提到單爐產(chǎn)能小于7.5萬噸的蘭炭裝置6月底全面拆除，此事件經(jīng)Mysteel 統(tǒng)計調(diào)研得出，即使爐型拆除會造成蘭炭供應減少，但整體影響也可以忽略不計，截止4月28日府谷市場中小料主流價格1230-1400元/噸。

研究報告

Mysteel月報：5月蘭炭價格或存下行空間

目前部分企業(yè)新爐預計4月底至6月底完工，若新裝置驗收順利，可能會“無縫銜接”，預計實際日產(chǎn)影響較小4月21日府谷縣能源局發(fā)布“關于認真做好應對雨雪降溫極端天氣的緊急通知”，在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，煤棚的倒塌實際影響蘭炭日產(chǎn)0.15萬噸，該影響在蘭炭總?cè)债a(chǎn)中可忽略不計，對蘭炭市場整體影響較為有限 四、蘭炭副產(chǎn)品方面 蘭炭副產(chǎn)品中溫煤焦油價格先漲后跌，但較3月相比整體回落。

月評

Mysteel：下游開工持續(xù)走低 蘭炭價格易跌難漲

據(jù)市場反饋得知，府谷因極端天氣大量煤棚和蘭炭棚倒塌，不少蘭炭企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)了， 警戒線也拉起來了 ，需要一周后盤點之后上報政府并做相應評估后才可復產(chǎn)得到此通知后，Mysteel蘭炭部調(diào)研府谷39家蘭炭企業(yè)中發(fā)現(xiàn)，只有及個別蘭炭部企業(yè)煤棚出現(xiàn)倒塌且是煤棚的質(zhì)量有關系，煤棚的倒塌實際影響蘭炭日產(chǎn)0.15萬噸，該影響在蘭炭總?cè)债a(chǎn)中可忽略不計，對蘭炭市場整體影響較為有限 蘭炭副產(chǎn)品中溫煤焦油整體運行平穩(wěn)，陜西市場中溫煤焦油成交多在4200元/噸，較上一交易日上基本持穩(wěn)；新疆淖毛湖市場成交多在3600元/噸，較上一交易日持穩(wěn)。

煤焦熱點

Mysteel周報：硅鐵炒作情緒消退 回歸現(xiàn)實基本面（4.14-4.21）

3月27日中央生態(tài)環(huán)境保護督查通報蘭炭行業(yè)問題整改工作領導小組辦公室發(fā)布加快蘭炭行業(yè)通報問題整改的通知，文件要求單爐產(chǎn)能小于7.5萬噸的蘭炭裝置6月底全面拆除此事件經(jīng)Mysteel 統(tǒng)計調(diào)研得出，即使爐型拆除會造成蘭炭供應減少，但整體影響也可以忽略不計。

周評

Mysteel：關于榆林市蘭炭行業(yè)綜合整治對府谷蘭炭生產(chǎn)影響分析

目前下游硅鐵、電石市場弱穩(wěn)運行，蘭炭需求表現(xiàn)偏低，即使爐型拆除會造成蘭炭供應減少，但整體影響也可以忽略不計 綜合來看，府谷市場蘭炭停爐整改的消息主要是對蘭炭產(chǎn)業(yè)鏈情緒端產(chǎn)生了一定的提振，短期刺激了鎂廠報價大幅上調(diào)，最高漲至30000元/噸，挺價惜售氛圍濃厚，鎂價大幅上漲刺激鎂廠在蘭炭未停爐前積極生產(chǎn)，原料補庫力度可觀，對硅鐵采購活躍，硅鐵價格隨之上漲約300-400元/噸但隨后鎂價及硅鐵價格均理性回落，低價貨源逐漸增多。

煤焦熱點

Mysteel：關于府谷市場蘭炭企業(yè)鐵爐生產(chǎn)情況的調(diào)研

因此，目前蘭炭需求表現(xiàn)階段性偏低，即使爐型拆除會造成蘭炭供應減少，但整體影響也可以忽略不計 綜合來看，府谷市場蘭炭企業(yè)平均產(chǎn)能利用率均處于低位，無論10月25號執(zhí)行該政策的消息是否真實，對目前蘭炭供需來說，影響可以忽略不計，僅會對企業(yè)市場情緒端產(chǎn)生一定提振隨著蘭炭市場爐型逐漸向大型化發(fā)展，小型鐵爐退出是大勢所趨，執(zhí)行只是時間問題，在企業(yè)分開執(zhí)行的情況下，市場影響微乎其微短期市場應重點關注疫情影響下道路封控何時緩解，以及煤價上漲趨勢是否能夠得到遏制。

煤焦熱點

硅錳、硅鐵的價差演變邏輯

從硅鐵的原料硅石和硅錳的原料錳礦來看，硅石仍然由于在硅鐵成本中占比過小可以忽略，而錳礦由于硅錳近期產(chǎn)量驟降，對錳礦的需求大幅下降，錳礦的價格已下跌至冰點，甚至低于2020年的中樞水平，繼續(xù)下跌空間有限，但由于港口錳礦的高庫存，上漲也缺乏動力因此，從提供元素的原料端硅石和錳礦來看，對硅錳、硅鐵的成本不會再造成過大的擾動 基于當下的基本面分析，電價中樞整體上調(diào)幅度為0.1—0.2元/度，相對應的硅鐵成本較硅錳而言多上漲了400—800元/噸，疊加蘭炭與冶金焦價格中樞上移，硅錳、硅鐵的價差相較于之前的中樞位1000元/噸而言，會出現(xiàn)比較確定性的下降。

爐料

Mysteel：新疆蘭炭企業(yè)大型化發(fā)展 部分企業(yè)仍有增產(chǎn)預期

相較而言，榆林市場單爐7.5萬噸及以下爐型基本占據(jù)一半，因此7.5萬噸以下爐型淘汰工作影響較大，在新疆則可以忽略不計隨著新疆市場蘭炭需求不斷增大，近兩年將新增1055萬噸的蘭炭產(chǎn)能具體如下表所示： 2022年新疆已知新增蘭炭產(chǎn)能在710萬噸，計劃投產(chǎn)時間分別在7月和11月，新建產(chǎn)能將使得蘭炭供應小幅增加，日均產(chǎn)量將增加1.6萬噸。

煤焦熱點

Mysteel日報：硅鐵穩(wěn)健運行 下游觀望為主

蘭炭方面，目前相關政策尚不明朗，按照整改意見中提到，府谷市場單爐產(chǎn)能小于7.5萬噸的蘭炭裝置于5月底前停產(chǎn)50%，拆除20%，10月底前全部拆除根據(jù)mysteel 分析若嚴格執(zhí)行第一階段，即停產(chǎn)50%，拆除20%的情況下，理論影響市場蘭炭產(chǎn)量1.16萬噸/天,但是考慮到蘭炭企業(yè)開工本身不足50%，多數(shù)設備已經(jīng)關停，若淘汰裝置為蘭炭企業(yè)已經(jīng)關停的部分，則市場影響可以忽略不計。

日評

Mysteel：關于榆林市蘭炭行業(yè)綜合整治對府谷蘭炭生產(chǎn)影響分析

整改意見中提到，府谷市場單爐產(chǎn)能小于7.5萬噸的蘭炭裝置于5月底前停產(chǎn)50%，拆除20%，10月底前全部拆除若嚴格執(zhí)行第一階段，即停產(chǎn)50%，拆除20%的情況下，理論影響市場蘭炭產(chǎn)量1.16萬噸/天,但是考慮到蘭炭企業(yè)開工本身不足50%，多數(shù)設備已經(jīng)關停，若淘汰裝置為蘭炭企業(yè)已經(jīng)關停的部分，則市場影響可以忽略不計Mysteel調(diào)研府谷26家蘭炭企業(yè)4月份以來平均產(chǎn)能利用率僅為40.18%，若企業(yè)停產(chǎn)的50%是已經(jīng)停產(chǎn)部分，預估6-10月份蘭炭減量不會產(chǎn)生明顯變化。

煤焦熱點

Mysteel周報：蘭炭市場偏弱運行 神木企業(yè)個別停產(chǎn)(4.18-4.24）

圖1：主要地區(qū)蘭炭市場價格 從目前了解來看，神木市場停產(chǎn)蘭炭企業(yè)仍在少數(shù)，部分企業(yè)長期處于停產(chǎn)狀態(tài)，或者提前安排停產(chǎn)檢修，實際受節(jié)能審查影響的企業(yè)僅有3-4家，對蘭炭供應造成的影響客戶忽略不計。

周評