Mysteel：北方失勢(shì)+南方競逐 進(jìn)口噴吹煤2025變局與2026迷局

26年進(jìn)口噴吹市場展望 ①供應(yīng)端：26年俄礦山遠(yuǎn)東出口通道穩(wěn)定，西海岸出口噴吹煤減少，供應(yīng)整體下降，且26年海外印尼、印度、日韓等高價(jià)市場仍是俄羅斯主要競爭區(qū)域，國內(nèi)價(jià)格處于國際市場洼地，出口中國量預(yù)計(jì)會(huì)有所減少，部分主要依賴出口中國的礦山可能會(huì)繼續(xù)維持25年策略，既“價(jià)高出貨，價(jià)低減產(chǎn)”的策略 ②需求端：盡管部分俄礦山調(diào)整出口品牌與下調(diào)長協(xié)折扣，但仍無法改變北方價(jià)格弱勢(shì)困局，競爭力仍弱于國內(nèi)市場，預(yù)計(jì)26年仍維持南方為主要噴吹煤進(jìn)口區(qū)域，北方與江內(nèi)做極少的補(bǔ)充，需求地區(qū)的萎縮是目前進(jìn)口噴吹煤最大的困局，并且26年長協(xié)簽約少于25年，進(jìn)口無煙煤市場貨流通增多，市場活躍度或?qū)⒂兴嘏?/p>

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：9月噴吹煤價(jià)格或繼續(xù)承壓下行

一、噴吹煤價(jià)格 國內(nèi)產(chǎn)地煤噴吹煤價(jià)格 8月國內(nèi)大礦噴吹價(jià)格上漲45-180元/噸，大礦價(jià)格調(diào)整較慢，多為補(bǔ)漲，部分大礦8月底9月初價(jià)格下調(diào)，與8月價(jià)格上漲相抵消 噴吹煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù) 8月份進(jìn)口噴吹煤整體供應(yīng)收縮明顯，由于中國市場經(jīng)過長達(dá)半年下跌，在市場中處于價(jià)格洼地，海外礦山更優(yōu)先于出口至東南亞、印度等市場，8月份進(jìn)口中國的進(jìn)口煤資源單一且較少，雖進(jìn)口資源緊俏，但價(jià)格低導(dǎo)致只有中國南方市場可以接受進(jìn)口煤價(jià)格，進(jìn)口無煙煤大多流向中國南方，故對(duì)于南方市場來說進(jìn)口煤資源相對(duì)寬松。

月評(píng)

Mysteel：煤焦國際市場熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.4.27）

其中，煉焦煤產(chǎn)量860萬噸，環(huán)比持平，同比下降15.69%；無煙煤產(chǎn)量200萬噸，環(huán)比持平，同比下降4.76%；褐煤產(chǎn)量870萬噸，環(huán)比增長6.1%，同比增長2.35%；其他煙煤產(chǎn)量1830萬噸，環(huán)比增長5.17%，同比增長5.78%2025年1-3月，俄羅斯煤炭累計(jì)生產(chǎn)總量1.11億噸，同比增長3.06% 三、電廠動(dòng)態(tài)： 1.印度 據(jù)印度電力部官網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，截止2025年4月23日，印度180家電廠煤炭庫存5611.4萬噸，同比增長16.5%；日耗253.9萬噸，與去年同期相比持平；可用天數(shù)22.1天，同比增長16.5%。

日評(píng)

Mysteel參考丨印尼出口風(fēng)波對(duì)中國動(dòng)力煤擾動(dòng)有限

印尼擁有348.7億噸的煤炭探明儲(chǔ)量，占全世界煤炭探明儲(chǔ)量的3.2%；其中煙煤及無煙煤約占66%，褐煤約占34%印尼大部分的煤層來自于古近系和新近系，煤層埋藏較淺，適用于露天開采91%來自東加里曼丹和南加里曼丹，9%則來自南蘇門答臘島南部印尼政府為保障國內(nèi)企業(yè)用煤需求，制定DMO（國內(nèi)市場供應(yīng)義務(wù)）政策規(guī)定煤礦產(chǎn)量的25%供應(yīng)至本土企業(yè)，并規(guī)定價(jià)格上限，電力企業(yè)70美元/噸，其他行業(yè)90美元/噸其余煤炭則全部用于出口，2024年煤炭出口5.87億噸，同比增長7.0%，占總產(chǎn)量的70.2%；主要流向中國、印度、菲律賓、韓國及日本等國家。

Mysteel參考

Mysteel調(diào)研：印尼煤焦鋼企業(yè)走訪報(bào)告

焦煤主要采購澳洲煤，適當(dāng)添加印尼煤，還有會(huì)采購部分美國煤，俄煤少量配猶豫運(yùn)輸周期偏長，庫存一半儲(chǔ)存在一個(gè)月到一個(gè)半月左右，目前焦炭主要銷往東南亞以及印度等地 企業(yè)B：成立于2014年9月，總部在湖南長沙，國內(nèi)有4家生產(chǎn)基地，2022年海外基地成立，印尼項(xiàng)目開始煤炭使用構(gòu)成中計(jì)劃未來用蘭炭替代無煙煤，后期可能會(huì)使用當(dāng)?shù)睾置簛硖娲鷩姶凳褂茫?em class='keyword'>產(chǎn)品冰鎳不外售，主要跟國內(nèi)產(chǎn)業(yè)需求量匹配，企業(yè)目前生產(chǎn)存在一定成本壓力，印尼原料需求旺盛，產(chǎn)量不足，成本偏高，優(yōu)勢(shì)在于下游產(chǎn)品通道暢通，無銷售庫存壓力。

煤焦熱點(diǎn)

國海良時(shí)期貨：關(guān)稅調(diào)整，印度崛起，焦煤進(jìn)口將何去何從

2023年，印度粗鋼產(chǎn)量1.4億噸，同比增長11.8%當(dāng)前產(chǎn)能近1.6億噸，這也意味著未來7年印度將實(shí)現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)能的翻番而印度當(dāng)前鋼鐵產(chǎn)業(yè)最大的問題在于，國內(nèi)的煉焦煤數(shù)量少，因此對(duì)進(jìn)口的依賴度高 據(jù)統(tǒng)計(jì)，印度已探明的煤炭資源為無煙煤和褐煤1059.79億噸、次煙煤和褐煤50.73億噸，總計(jì)1110.52億噸，約占全球煤炭總資源量的10.3％，居世界第5位然而，雖然印度煤炭儲(chǔ)量豐富，但多為動(dòng)力煤，煉焦煤資源稀少，優(yōu)質(zhì)低硫主焦煤資源更為匱乏。

爐料

Mysteel：23年俄羅斯噴吹煤市場簡析

進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)落錘定音，最惠國（俄羅斯、蒙古國）無煙煤稅率3%-6%，預(yù)計(jì)對(duì)噴吹成本增加5-10美元/噸，折即期匯率后人民幣成本增加約為35-68元/噸；出口成本的增加以及俄羅斯鐵路運(yùn)力短板，24年俄羅斯出口至中國的無煙煤數(shù)量很難超越今年的水平，俄羅斯出口重心或?qū)⒎旁?em class='keyword'>印度、東南亞等高價(jià)市場，國內(nèi)無煙煤供應(yīng)格局不再像今年那么寬松，有助于進(jìn)口無煙煤價(jià)格重心的上移 綜上，23年俄羅斯噴吹煤高開低走，24年鐵路計(jì)劃削減，礦山對(duì)海外市場的重心轉(zhuǎn)移以及國內(nèi)產(chǎn)能增量并不明顯，俄羅斯噴吹煤供應(yīng)收縮，且俄羅斯噴吹煤進(jìn)口成本增加，對(duì)礦山、貿(mào)易商利潤空間形成了明顯的壓縮。

日評(píng)

Mysteel調(diào)研：印尼煤礦、蘭炭終端企業(yè)走訪報(bào)告

煤炭企業(yè)C：主要生產(chǎn)煤炭熱值為Q3000，2023年煤炭產(chǎn)量約1700萬噸，除完成國內(nèi)市場義務(wù)（DMO）外，其余煤炭全部出口；煤炭出口量的70%至中國，30%出口至印度目前今年的煤炭已全部售完，預(yù)計(jì)明年將增產(chǎn)200萬噸 終端企業(yè)A：園區(qū)內(nèi)共有110條生產(chǎn)線，可生產(chǎn)300萬噸鎳鐵煉焦煤、無煙煤、噴吹煤及動(dòng)力煤均有采購，其中動(dòng)力煤年用量400萬噸，主要以印尼煤使用為主，煉焦煤年用量1500萬噸，以當(dāng)?shù)丶昂Ｍ獠少徬嘟Y(jié)合。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：印度煤炭八月產(chǎn)量增至5230萬噸，俄羅斯上半年對(duì)中國焦煤出口量達(dá)1540萬噸

信息來源：Coal News 短評(píng)：澳洲遠(yuǎn)期焦煤價(jià)格上周上漲7.5-12美金/噸不等，較此前相比略有回落，但國際市場需求不減，尤其是日本、韓國和印度對(duì)于澳洲焦煤仍有較大需求，加之澳洲部分發(fā)運(yùn)港口存在壓港等情況，發(fā)運(yùn)較為受限，進(jìn)一步為澳洲遠(yuǎn)期焦煤資源維持高位運(yùn)行提供支撐 上半年米歇爾產(chǎn)銷量有所下降 米歇爾第二季度表明，由于持續(xù)存在的發(fā)運(yùn)等問題，除無煙煤外，煤炭銷量顯著下降。

日評(píng)

上海重鋮貿(mào)易有限公司確認(rèn)參加Mysteel 2023年全國煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)暨第十屆西南煤焦市場研討會(huì)

上海重鋮貿(mào)易有限公司確認(rèn)參加Mysteel 2023年全國煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)暨第十屆西南煤焦市場研討會(huì)由我的鋼鐵網(wǎng)（上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司）主辦的“2023年全國煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)暨第十屆西南煤焦市場研討會(huì)”，將于6月14日-16日在四川成都溫江皇冠假日酒店舉辦，我們誠摯邀請(qǐng)您蒞臨會(huì)議，共同探討煤焦行業(yè)的機(jī)遇與發(fā)展！ 上海重鋮貿(mào)易有限公司成立于2013年，主要從事鋼材出口、煤炭進(jìn)口等業(yè)務(wù)。

會(huì)議預(yù)告

印度鋼鐵部長呼吁對(duì)不銹鋼進(jìn)口采取貿(mào)易補(bǔ)救，鋼鐵納入RoDTEP計(jì)劃

據(jù)外媒消息，印度鋼鐵部長 Jyotiraditya Scindia 已致函財(cái)政部長 Nirmala Sitharaman，呼吁取消對(duì)天然氣、煉焦煤和無煙煤生產(chǎn)線上的 corex 煤進(jìn)口關(guān)稅，廢除煤炭等的 GST 補(bǔ)償稅 Scindia 尚未處理鋼鐵出口退稅或逐步取消關(guān)稅的問題，但希望財(cái)政部長考慮償還出口商為預(yù)先簽訂的訂單和信用證 (LC) 支持的訂單支付的出口關(guān)稅。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

快訊：1-7月俄羅斯煉焦煤產(chǎn)量同比增長5.8%

1-7月無煙煤產(chǎn)量同比增長7.8%，達(dá)到1500萬噸 今年上半年，俄羅斯增加了對(duì)日本和韓國精煤的交付量，對(duì)中國和印度的出口量更是急劇上升 信息來源：Rosstat 澳洲博文焦煤公司新建煤礦迎來首次洗選 據(jù)報(bào)道，近日澳洲煤炭生產(chǎn)商博文焦煤公司（Bowen Coking Coal）對(duì)旗下Broadmeadow East煤礦所產(chǎn)煤炭進(jìn)行了首次洗選，同時(shí)售出了第二船Bluff煤礦所產(chǎn)的煤炭。

快訊

快訊：1-7月印尼煤炭產(chǎn)量同比增長26%

1-6月俄羅斯開采1270萬噸無煙煤，同比增長9% 6月水洗無煙煤產(chǎn)量為64萬噸，同比下降9.5%1-6月，洗煤產(chǎn)量為350萬噸，同比下降12.5% 冶金煤的開采并沒有減少在上半年，高位煤價(jià)刺激俄羅斯焦煤生產(chǎn)煉焦煤開采商Elga的大規(guī)模增產(chǎn)，該公司將大部分煉焦煤分銷到中國和其他亞太國家 俄羅斯上半年出口到日本和韓國的焦煤比一年前有所增加，與此同時(shí)，向中國和印度的出口量出現(xiàn)激增，幾乎翻了一番。

快訊

德國將從印尼進(jìn)口1.5億噸煤炭

德國將從印尼進(jìn)口1.5億噸煤炭 印尼礦產(chǎn)和煤炭局局長里德萬·賈馬魯?。≧idwan·Djamaluddin）表示，德國要求印尼向其國家供應(yīng)1.5億噸煤炭根據(jù)這一需求，印尼能源和礦產(chǎn)資源部（ESDM）計(jì)劃提高2022年工作計(jì)劃與預(yù)算（RKAB）的煤炭量目標(biāo) 至于其他歐洲國家，ESDM部仍在等待他們正式提交程序。

快訊

Mysteel：世界第五大煤炭出口國——南非概況

南非共和國地處南半球，有“彩虹之國”的美譽(yù)，位于非洲大陸最南端，其東、西、南三面瀕臨印度洋和大西洋；全境大部分處于副熱帶高壓帶，屬熱帶草原氣候，6月-8月為冬季，每年10月-次年2月為夏季，降水多集中夏季 一、煤炭資源 南非是世界第七大煤炭生產(chǎn)國，也是全球第五大煤炭出口國據(jù)BP能源統(tǒng)計(jì)，截止2012年底，南非已探明煤炭儲(chǔ)量為302億噸，約占世界總資源量的3.5%，位于世界第九位，可采儲(chǔ)量中，低級(jí)煙煤（Q5000-Q7000）占81.5%，高級(jí)煙煤占13.1%，無煙煤占5.4%，主要集中在南非東北部地區(qū)，其中70%以上的可采儲(chǔ)量分分別分布在Highveld煤田、Witbank煤田及Ermelo煤田內(nèi)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(12.6-12.12)

12月煤炭基準(zhǔn)價(jià)為每噸159.79美元，11月為每噸215美元，10月份為161.63美元 （2）俄羅斯西伯利亞無煙煤集團(tuán)穩(wěn)定增加對(duì)印度煤炭出口量 2021年，俄羅斯最大的冶金煤生產(chǎn)商-西伯利亞無煙煤集團(tuán)(Sibanthracite)對(duì)印度的煤炭出口量有望達(dá)到350萬噸，同比增加62%在短短四年內(nèi)，該集團(tuán)向印度的煤炭供應(yīng)量增加3.5倍(2018年出口量為100萬噸)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel快訊：韓國11月煤炭進(jìn)口量環(huán)比上漲18% 加拿大國家鐵路公司周度煤炭運(yùn)輸同比增長20.37%

快訊