Mysteel年終盤點：2023年動力煤行業(yè)大事記

1月 國務(wù)院總理李克強1月3日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署進一步做好重要民生商品和能源保供穩(wěn)價等工作，保障群眾生活和企業(yè)生產(chǎn)需求，要求抓實抓細(xì)重點民生工作，確保群眾過好春節(jié)。

煤焦熱點

Mysteel：“碳中和”對動力煤行業(yè)影響

“碳達峰、碳中和”是世界發(fā)展趨勢，今年我國提出“中國2030年實現(xiàn)碳達峰，2060年實現(xiàn)碳中和”的目標(biāo)，圍繞這一目標(biāo)我國也將會出臺一系列政策及規(guī)劃實現(xiàn)“碳達峰、碳中和”目標(biāo)需要我國以能源生產(chǎn)清潔化、消費能源電氣化為方向，著力優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、提升能源效率、嚴(yán)控化石能源總量，構(gòu)建清潔主導(dǎo)、電為中心的現(xiàn)代化能源體系。

煤焦熱點

Mysteel：2月13日西北市場動力煤價格行情

13日西北地區(qū)動力煤價格繼續(xù)以穩(wěn)為主受春節(jié)假期將至影響，區(qū)域內(nèi)煤炭供應(yīng)持續(xù)收緊隨著工業(yè)負(fù)荷不斷走弱，非電行業(yè)需求進一步萎縮，同時多數(shù)終端用戶基本已完成節(jié)前階段性、小批量補庫，市場交易活躍度處于低位，貿(mào)易商及煤廠節(jié)前采購基本停滯，煤價難有大幅漲跌 。

日評

Mysteel：2月14日西北市場動力煤價格行情

14日西北地區(qū)動力煤行情表現(xiàn)平穩(wěn)佳節(jié)在即，區(qū)域內(nèi)多數(shù)民營煤礦已提前進入假期模式，其余煤礦為保障節(jié)日期間能源供應(yīng)繼續(xù)維持常態(tài)化生產(chǎn)，但整體煤炭供應(yīng)收縮已將至低點終端庫存維持在較高水平，存煤可用天數(shù)充足，對市場煤采購節(jié)奏總體謹(jǐn)慎，加之非電行業(yè)也進入休市，耗煤需求明顯下降，整體需求端缺乏對煤價強勁支撐預(yù)計節(jié)日期間煤價或?qū)⒄鹗帪橹?。

日評

【華南進口貿(mào)易商A】預(yù)計節(jié)后進口動力煤市場將延續(xù)偏強態(tài)勢

客戶觀點：春節(jié)后國內(nèi)進口動力煤市場將在供需格局變化的核心驅(qū)動下呈現(xiàn)偏強運行態(tài)勢，且短期價格延續(xù)上行趨勢 市場走勢受印尼貨盤供應(yīng)、電廠需求釋放及貿(mào)易商操作節(jié)奏等多重因素主導(dǎo)，且印尼政策調(diào)整的影響存在明顯時間滯后性當(dāng)前國內(nèi)進口動力煤貿(mào)易商的操作核心圍繞電廠投標(biāo)價格展開，整體偏于謹(jǐn)慎觀望，這一操作思路使得行業(yè)普遍錯失節(jié)前最佳抓貨窗口期，直接加劇了節(jié)后市場的貨源緊張格局，成為價格上行的重要誘因。

動力煤

【江西唐碩貿(mào)易有限公司】預(yù)計節(jié)后動力煤價格存在反彈空間，2026年中樞有望上移

“反內(nèi)卷”政策已顯效，預(yù)計2026年政府對安全生產(chǎn)和穩(wěn)定價格的調(diào)控將更趨精細(xì)化和常態(tài)化這意味著供應(yīng)端不會無序擴張，為煤價提供底部支撐印尼2026年產(chǎn)量目標(biāo)下調(diào)及出口政策變化，可能導(dǎo)致我國進口煤量出現(xiàn)收縮若此情況持續(xù)，將減少國內(nèi)市場的邊際供應(yīng)，對國內(nèi)煤價形成利好國內(nèi)電煤需求因其“壓艙石”作用將保持剛性同時，化工行業(yè)用煤需求預(yù)計保持增長態(tài)勢，可能成為需求端的新支撐點總體來看，2026年動力煤市場有望迎來供需基本面改善、價格中樞穩(wěn)步上移的一年。

動力煤

【錫林郭勒盟動力煤礦山A】預(yù)計節(jié)后動力煤市場延續(xù)窄幅震蕩運行

客戶觀點：預(yù)計2026年春節(jié)后錫林郭勒盟動力煤市場呈供需弱平衡格局，價格整體偏穩(wěn)供應(yīng)端，節(jié)前部分煤礦因檢修、放假煤炭供應(yīng)有所收縮節(jié)后國有煤礦率先復(fù)工復(fù)產(chǎn)，民營礦企元宵后逐步恢復(fù)長協(xié)發(fā)運為主的模式保障基礎(chǔ)供應(yīng)，外運通道錫烏鐵路等運力穩(wěn)定，現(xiàn)貨供應(yīng)壓力會有所緩解需求端，電力行業(yè)為核心消費主體，但本月下游電廠需求表現(xiàn)乏力，存煤天數(shù)依然保持在安全線以上，補庫壓力并不明顯，剛需采購支撐為主。

動力煤

【秦皇島動力煤貿(mào)易商S】預(yù)計節(jié)后動力煤價格先弱后穩(wěn)

客戶觀點： 節(jié)后國內(nèi)動力煤市場可能將呈現(xiàn)窄幅震蕩、先弱后穩(wěn)走勢，核心運行區(qū)間680-750元/噸，供需緊平衡下難現(xiàn)大幅波動，政策與復(fù)工節(jié)奏為核心影響因素 供應(yīng)端，春節(jié)期間民營煤礦停產(chǎn)導(dǎo)致短期供應(yīng)收縮，節(jié)后國有礦保供托底，復(fù)產(chǎn)節(jié)奏平穩(wěn)推進，疊加印尼進口煤供應(yīng)擾動、內(nèi)外貿(mào)價格倒掛，進口補充有限，市場無明顯供應(yīng)缺口 需求端，節(jié)后工業(yè)復(fù)工疊加供暖收尾前的剛需，電廠日耗逐步回升，支撐煤價底部；但非電行業(yè)復(fù)工節(jié)奏偏緩，且電廠庫存處于合理水平，采購以剛需為主，難形成大幅拉漲動力。

動力煤

煤炭產(chǎn)業(yè)：基本面持續(xù)改善，價格中樞上移

煤炭行業(yè)報告認(rèn)為，2026年國內(nèi)動力煤供應(yīng)量整體仍將保持在高位充裕水平，但考慮到國內(nèi)超產(chǎn)核查及“反內(nèi)卷”工作將繼續(xù)推進，且新增產(chǎn)能有限，同時煤礦或有控制產(chǎn)量以平衡庫存保障利潤行為等因素影響產(chǎn)量，原煤產(chǎn)量增速將放緩的預(yù)期較強 長江證券煤炭行業(yè)研報認(rèn)為，假設(shè)印尼全年嚴(yán)格按照產(chǎn)量配額6億噸生產(chǎn)，預(yù)計2026年印尼可供出口煤炭約3.6億噸至3.7億噸，相比2025年下降8000萬噸至9000萬噸。

原料

《晉煤晉鋼 互牽共轉(zhuǎn)：山西鋼鐵與焦化行業(yè)協(xié)同降碳調(diào)研》報告發(fā)布

山西焦化行業(yè)的平穩(wěn)轉(zhuǎn)型與退出，其意義遠(yuǎn)超單一產(chǎn)業(yè)相比之下，動力煤產(chǎn)業(yè)規(guī)模更大、關(guān)聯(lián)就業(yè)更廣，面臨著更復(fù)雜的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，而焦化行業(yè)轉(zhuǎn)型實踐探索出的政策工具、資金機制、人員安置模式及區(qū)域協(xié)同經(jīng)驗，將為后續(xù)動力煤轉(zhuǎn)型提供寶貴的"打頭陣"經(jīng)驗，助力其在保障國家能源安全的前提下平穩(wěn)推進綠色轉(zhuǎn)型 　　研究團隊與參會代表共同認(rèn)為，"十五五"時期是山西必須抓住的戰(zhàn)略機遇期以鋼鐵與焦炭的協(xié)同轉(zhuǎn)型為突破口，主動擁抱變革，不僅能重塑山西產(chǎn)業(yè)競爭力，更在為全國資源型地區(qū)探索一條"綠色轉(zhuǎn)型+公正發(fā)展"的新路徑。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

?[隆眾聚焦]：2025年甲醛行業(yè)大事記

此后，在政策持續(xù)發(fā)力與需求韌性支撐下，下半年市場格局發(fā)生根本性扭轉(zhuǎn)，煤價進入快速上升通道截至10月底，內(nèi)蒙古鄂爾多斯動力煤價格已回升至600元/噸值得一提的是，受益于低煤價帶來的成本優(yōu)勢，2025年國內(nèi)煤制甲醇行業(yè)盈利水平整體提升顯著 2）擴能換擋降速 甲醛發(fā)展邁向規(guī)?；c精細(xì)化 在經(jīng)歷了2023年擴能近500萬噸的高速期后，2025年甲醛僅新投144萬噸新裝置，相較之下屬于擴能放緩。

熱點聚焦

Mysteel月報：2月鎂市場平穩(wěn)運行 剛需補庫支撐市場

同時由于節(jié)前運輸車輛減少，整體找車難度增加運輸費用上漲10-20元/噸，此情況在節(jié)后會陸續(xù)變少 煤炭：展望2月，動力煤市場將進入春節(jié)假期模式，供需雙弱格局將更為明顯上半月隨著春節(jié)臨近，部分煤礦將提前進入休假周期，供應(yīng)端收縮預(yù)期加強同時，下游用戶為應(yīng)對假期可能出現(xiàn)的供應(yīng)中斷，將啟動春節(jié)前的剛性補庫，個別熱值價格或有概率出現(xiàn)小幅回升的可能后半月春節(jié)期間，工業(yè)生產(chǎn)普遍放緩，非電行業(yè)需求將進一步萎縮。

研究報告

中國煤炭運銷協(xié)會理事長劉志江一行到訪上海鋼聯(lián)

劉志江理事長首先肯定了與上海鋼聯(lián)在數(shù)據(jù)、會議等方面的合作；其次分析了當(dāng)前煤炭行業(yè)面臨的問題；最后表示將與上海鋼聯(lián)在人工智能、行業(yè)數(shù)據(jù)、煤炭價格等方面進行更深入、密切的合作，雙方互相幫助、互相成就 嘉賓合影 中國煤炭運銷協(xié)會副理事長兼秘書長趙建國、上海鋼聯(lián)總裁助理兼煤焦事業(yè)部總經(jīng)理李娟、指數(shù)研發(fā)部總監(jiān)周遠(yuǎn)見、煤焦事業(yè)部副總經(jīng)理雷萬青、煤焦事業(yè)部副總經(jīng)理張鵬、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)事業(yè)部項目解決方案部副經(jīng)理金煒、動力煤部副經(jīng)理薛丁翠等一同參加了交流活動。

煤焦熱點

Mysteel晚餐：鋼材總庫存增加59萬噸，煉焦煤礦山減產(chǎn)

◎中鋼協(xié)：1月下旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1471萬噸，環(huán)比上一旬減少142萬噸，下降8.8%；比年初增加57萬噸，增長4.0% ◎鄭商所發(fā)布公告，動力煤期貨2702合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為50%，漲跌停板幅度為10%非期貨公司會員或者客戶單日開倉交易的最大數(shù)量為20手 ◎2月5日，中國光伏行業(yè)協(xié)會顧問王勃華表示，預(yù)計2026年中國光伏新增裝機規(guī)模180-240GW，“十五五”期間中國年均光伏新增裝機量238-287GW。

資訊

Mysteel參考丨供需格局延續(xù)，一季度動力煤市場先強后弱

預(yù)計一季度火電發(fā)電量增速略低于用電量增速，動力煤耗煤需求同比基本持平 非電行業(yè)需求改善乏力，難以形成有效拉動化工行業(yè)方面，隨著國內(nèi)化工行業(yè)供強需弱壓力凸顯，以及環(huán)保政策約束加強，一季度煤化工行業(yè)開工率大概率維持低位，動力煤需求增速持續(xù)放緩，預(yù)計同比小幅下滑水泥行業(yè)受地產(chǎn)、基建復(fù)蘇節(jié)奏不及預(yù)期影響，一季度仍處于傳統(tǒng)淡季，開工率較低，雖然部分地區(qū)基建項目可能逐步落地，但對水泥需求的拉動有限，進而影響動力煤采購需求。

Mysteel參考

Mysteel節(jié)后預(yù)測：國內(nèi)動力煤價格或區(qū)間震蕩運行

本周港口煤價小漲后趨于穩(wěn)定，成交難度加大，產(chǎn)地的階段性補庫也已進入尾聲，市場整體交易活躍度降低，貿(mào)易商也逐漸進入放假模式，交投活躍度下降，拉運積極性不高，在產(chǎn)煤礦銷售偏弱，個別礦點為清庫小幅下調(diào)煤價需求端，工業(yè)企業(yè)多已提前完成節(jié)前備庫，下游電廠日耗煤量維持低位，且部分高耗能行業(yè)因節(jié)前檢修或放假，對動力煤的采購需求明顯減弱在此供需雙弱的格局下，市場交投氛圍趨于清淡，買賣雙方多以觀望為主，價格缺乏明確的上漲或下跌驅(qū)動，主要在現(xiàn)有區(qū)間內(nèi)進行小幅調(diào)整。

煤焦熱點

2025年中國可再生能源發(fā)電量超歐盟用電量之和

深入推進光伏行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭綜合整治，2025年底多晶硅、硅片價格分別達到53.86元(人民幣，下同)/千克、1.329元/片，較年度最低點分別提高52.0%、35.6%綜合施策實現(xiàn)煤炭穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)供穩(wěn)價，引導(dǎo)現(xiàn)貨價格運行在合理區(qū)間，2025年底環(huán)渤海港口5500大卡動力煤現(xiàn)貨價格達到690元/噸，較年度最低點上升75元/噸

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：2026新春團拜會——蘭炭府谷站圓滿落幕

2026新能源發(fā)電預(yù)計達33936億千瓦時，光伏、風(fēng)電裝機規(guī)模的持續(xù)擴大雖對火電形成一定替代，但水電受來水情況影響、風(fēng)電光伏受自然條件制約，出力存在明顯的季節(jié)性和間歇性波動，無法穩(wěn)定承擔(dān)電力供應(yīng)任務(wù)在此背景下，火電仍需承擔(dān)基荷發(fā)電與調(diào)峰調(diào)頻任務(wù)，尤其在新能源出力偏低的枯水期、無風(fēng)期，火電裝機的開機率會顯著提升，發(fā)電用煤需求會出現(xiàn)明顯回升，有力支撐動力煤整體需求規(guī)模，全年動力煤總需求預(yù)計為34.1億噸，電力行業(yè)的用煤需求變化成為決定整體需求走勢的關(guān)鍵變量。

會議報道

國家能源局：深入推進光伏行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭綜合整治

1月30日，國家能源局發(fā)展規(guī)劃司副司長邢翼騰在例行新聞發(fā)布會上表示，2025年，能源行業(yè)有序發(fā)展成效顯著2025年，國家能源局深入推進光伏行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭綜合整治，2025年底多晶硅、硅片價格分別達到53.86元/千克、1.329元/片，較年度最低點分別提高52.0%、35.6%綜合施策實現(xiàn)煤炭穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)供穩(wěn)價，引導(dǎo)現(xiàn)貨價格運行在合理區(qū)間，2025年底環(huán)渤海港口5500大卡動力煤現(xiàn)貨價格達到690元/噸，較年度最低點上升75元/噸。

下游動態(tài)

國家能源局：2025年底多晶硅、硅片價格較年度最低點分別提高52.0%、35.6%

1月30日，國家能源局發(fā)展規(guī)劃司副司長邢翼騰表示，2025年，我國能源供應(yīng)保障能力有效提升，供需總體寬松，多項重要政策舉措密集出臺，行業(yè)健康有序發(fā)展，新型能源體系建設(shè)基礎(chǔ)持續(xù)夯實，助力我國經(jīng)濟持續(xù)回升向好行業(yè)有序發(fā)展成效顯著深入推進光伏行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭綜合整治，2025年底多晶硅、硅片價格分別達到53.86元/千克、1.329元/片，較年度最低點分別提高52.0%、35.6%綜合施策實現(xiàn)煤炭穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)供穩(wěn)價，引導(dǎo)現(xiàn)貨價格運行在合理區(qū)間，2025年底環(huán)渤海港口5500大卡動力煤現(xiàn)貨價格達到690元/噸，較年度最低點上升75元/噸。

產(chǎn)業(yè)資訊