19日全球煤炭快訊：美國鐵路周度煤炭運輸同比增長13.9% 加拿大里德利碼頭7月焦煤出口量同比增長80.8%

快訊

12日全球煤炭快訊：澳大利亞昆士蘭洲展望煉焦煤生產恢復 俄羅斯5月焦煤出口量同比增長22.6%

澳大利亞昆士蘭洲展望煉焦煤生產恢復 昆士蘭州政府強調了該州作為冶金煤生產的實力，同時也是在疫情后經(jīng)濟復蘇的關鍵部分 據(jù)估計，2018 年昆士蘭州擁有約 250 億噸冶金煤，占澳洲煤炭資源總量的 39% 在回應澳大利亞 6 月份的資源和能源季刊時，資源部長斯科特斯圖爾特對未來幾年大宗商品收益的預期激增感到樂觀。

煤焦熱點

Mysteel年報：2026年煉焦煤約束與托底并存，價格中樞同比上漲2%

近年來鋼材出口逐年攀升，據(jù)海關數(shù)據(jù)，1-11月份我國鋼材出口量達10771萬噸，創(chuàng)歷史新高在出口持續(xù)增長的同時，全球貿易保護主義持續(xù)升溫，各國對對華鋼鐵反傾銷案件頻發(fā)在此背景下，重新實施部分鋼材產品出口許可證管理，有利于對出口總量的主動控制，平復日益緊張的貿易摩擦爭端但鋼材出口受許可證制度壓制，海外需求增量有限，勢必會間接削弱煉焦煤消費彈性 3.政策展望 政策端的核心矛盾在于供給剛性約束與需求疲軟現(xiàn)實之間的拉鋸，政策力度將成為價格波動關鍵變量。

煤焦熱點

Mysteel參考丨一季度煉焦煤市場回顧與未來市場展望

3月底關稅加征逐漸落地，國際貿易局勢緊張升級，股市、期貨、鋼材現(xiàn)貨聯(lián)動下跌，且不談外部宏觀環(huán)境影響，單說國內這一政策不僅影響鋼材出口量，還可能倒逼國內鋼廠調整產量，進而減少對焦炭及煉焦煤的需求此外，國際市場大宗商品價格波動及全球經(jīng)濟復蘇的不確定性，也進一步抑制煉焦煤的漲價預期 綜上來看，煉焦煤全年價格看跌的核心邏輯在于供需寬松格局難以扭轉，疊加終端需求疲軟、庫存壓力高企及外部環(huán)境干擾等多重因素。

Mysteel參考

全球主要焦煤生產國資源分布及特點對比

生產規(guī)模：澳大利亞是全球最大的煉焦煤出口國之一，其煉焦煤產量在全球占比較高BigMint發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年，澳大利亞煉焦煤（冶金煤）出口量為1.5631億噸，較2023年的1.4708億噸增長6%，前5大出口國依次為印度、日本、韓國、中國、越南 眾多大型煤炭企業(yè)如必和必拓（BHP）、英美資源集團（AngloAmerican）、South32和嘉能可等在澳大利亞煉焦煤的生產和出口中發(fā)揮著重要作用。

原料

Mysteel解讀：透視焦煤市場三季度下行行情——供需矛盾加速深化 價格底線面臨考驗

數(shù)據(jù)顯示，2024年1-6月我國鋼材累計出口量5340萬噸，同比增長24%；同期，澳洲一線主焦煤價格累計下跌120美元/噸，跌幅達35%，絕對價格創(chuàng)2023年7月后新低 自2023年起，為緩解國內鋼材需求下滑帶來的壓力，我國通過以價換量方式加大鋼材出口，鋼材出口量增速持續(xù)上升而隨著海外鋼鐵需求在高通脹壓力下逐漸放緩，中國鋼材出口不僅擠壓了其他海外主要鋼鐵出口國海運市場份額，同時也導致我國與海外其他國家的生鐵產量走勢出現(xiàn)分化，且差值(中國生鐵產量-海外生鐵產量)不斷擴大： 從2022年至今，我國粗鋼月度產量占全球粗鋼月度產量的比例，從65%上升至了69%，導致海外對煉鋼原料需求明顯下滑，壓低了海外煉焦煤價格，也導致市場認為國內產地焦煤估值偏高，對煉焦煤價格形成壓制。

觀點

Mysteel：開年澳煤進口激增為那般？——進口澳煉焦煤競爭力逐年下降

印度是當前全球鋼鐵市場中發(fā)展最快的國家，其2023年高爐生鐵產量達到8574萬噸，同比增速超7%；粗鋼產量超1.4億噸，同比增長11.8%印度本土生產焦煤主要以1/3焦煤、瘦煤為主，焦煤進口依賴度高（接近80%），對高品質主焦煤需求迫切而與我國鋼廠普遍低利潤的情況相反，印度基于其鐵礦成本優(yōu)勢，本土鋼廠盈利情況普遍較好，并且中長期來看印度鋼鐵需求依舊旺盛，能夠覆蓋較高的焦煤進口成本，從而逐漸成為了澳洲煉焦煤第一大進口國（占澳煉焦煤出口量的35%）。

觀點

國海良時期貨：關稅調整，印度崛起，焦煤進口將何去何從

不難看出，印度正在降低對澳大利亞焦煤的依賴程度，在國際上尋找新的賣家原因主要為澳大利亞多變的天氣和頻繁的罷工行動影響出口量，另外，相比澳洲焦煤，俄羅斯、印度尼西亞等國焦煤的性價比高，因此，印度也在不斷擴大對俄煤、印尼煤和美國煤的進口 而印度鋼鐵工業(yè)的高速發(fā)展是否壓縮了我國在全球范圍內可進口的焦煤數(shù)量？總體來看是有影響，但十分有限一是雖然印度高速增長的鋼鐵產能意味著對煉焦煤進口量的持續(xù)增加，但對我國而言，進口焦煤僅作為重要補充，我國煉焦煤仍以國內自產為主。

爐料

Mysteel：2022年全球煉焦煤供需回顧與2023年展望

圖2：澳洲硬焦煤FOB價格（美元/噸）/Mysteel安澤低硫S1.3主焦煤出廠價（元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、全球煉焦煤進出口貿易情況 全球主要煉焦煤出口國家為澳大利亞、俄羅斯、美國、加拿大，2021年四國煉焦煤出口量占全球煉焦煤出口約95%。

煤焦熱點

環(huán)境法實行近24年，澳洲首次否決煤礦開發(fā)計劃

Plibersek表示：“我認為（開發(fā)該煤礦）對環(huán)境的不利影響太大了，該煤礦是一個露天煤礦，距離大堡礁不到10公里，很有可能對大堡礁造成污染和不可逆轉的損害” 據(jù)悉，這座煤礦約有24年的使用壽命，平均每年可開采多達1000萬噸的動力煤和煉焦煤該煤礦是澳大利亞眾多會大幅增加碳排放的項目之一 澳大利亞是全球最大的冶金煤出口國，動力煤出口量也僅次于印尼。

爐料

2022中國煤焦進出口市場年會干貨匯總

下面為大家奉上的精彩干貨，看重量級專家如何對宏觀經(jīng)濟以及煤焦進出口市場進行全方位、多角度的深入解讀，助力煤焦鋼產業(yè)鏈參與者布局未來。

主題大會

Mysteel：澳大利亞煤炭現(xiàn)狀—供需格局分析

中國也是澳洲的最大煤炭進口國據(jù)澳大利亞政府數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在2020年澳洲優(yōu)質煉焦煤出口中，中國占其18%出口量而中國更占該國動力煤出口29% 在下圖Mysteel全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)中，可見澳煤在2020年底發(fā)往中國的煤炭逐步下滑至零。

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