Mysteel：解讀進(jìn)口煤價(jià)差對(duì)國(guó)內(nèi)焦煤價(jià)格波動(dòng)的指引（上）

從澳洲煉焦煤出口量看，以2024年度數(shù)據(jù)為例，澳洲對(duì)中國(guó)冶金煤出口量達(dá)1000萬(wàn)噸，而同期向如印度（3800萬(wàn)噸）、日本（3580萬(wàn)噸）等地的出口水平已遠(yuǎn)超中國(guó)而蒙煤的需求基本集中在中國(guó)，因此國(guó)內(nèi)任何需求邊際變化對(duì)蒙煤整體價(jià)格的影響更高 需求分散程度高，導(dǎo)致其具備較高議價(jià)能力，同時(shí)考慮到海外其他鋼鐵生產(chǎn)國(guó)家對(duì)澳煤一般都是剛性需求，因此澳煤的定價(jià)普遍高于國(guó)內(nèi)煤種 （3）中國(guó)煉焦煤進(jìn)口結(jié)構(gòu)趨穩(wěn)，內(nèi)外煤價(jià)與國(guó)內(nèi)中樞價(jià)格動(dòng)態(tài)調(diào)整 為滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，當(dāng)前中國(guó)煉焦煤供應(yīng)“國(guó)產(chǎn)+進(jìn)口”模式已經(jīng)成熟，年度進(jìn)口量與進(jìn)口來(lái)源國(guó)均趨于穩(wěn)定，形成了進(jìn)口占總供應(yīng)兩成比例，并以蒙煤進(jìn)口為主，俄羅斯、澳洲等地為補(bǔ)充的結(jié)構(gòu)。

觀點(diǎn)

Timothy Sill：澳大利亞及國(guó)際焦煤市場(chǎng)形勢(shì)分析與展望

他在會(huì)議中強(qiáng)調(diào)，隨著市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化，澳大利亞仍是中國(guó)及其他貿(mào)易伙伴冶金煤的堅(jiān)定、穩(wěn)定且可靠的供應(yīng)商澳大利亞的煤炭行業(yè)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，可以提供高質(zhì)量產(chǎn)品國(guó)際市場(chǎng)冶金煤價(jià)格預(yù)計(jì)保持穩(wěn)定，澳洲煉焦煤出口量將增長(zhǎng)澳大利亞資源行業(yè)將遵循最高安全、環(huán)境和道德標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)營(yíng)未來(lái)幾年，脫碳鋼鐵供應(yīng)鏈和煤炭開(kāi)采將成為該行業(yè)的重要重點(diǎn) 免責(zé)聲明：以上內(nèi)容為嘉賓個(gè)人學(xué)術(shù)觀點(diǎn)，未經(jīng)嘉賓本人審核，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng) 。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)成交價(jià)格下滑

【進(jìn)口煤炭】6日進(jìn)口煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行澳大利亞遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR224美金/噸，日環(huán)比暫無(wú)變化澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤離岸市場(chǎng)二類主焦溢價(jià)成交，市場(chǎng)整體流通性較為有限國(guó)內(nèi)方面，中間環(huán)節(jié)下游受國(guó)內(nèi)市場(chǎng)疲軟影響，遠(yuǎn)期采購(gòu)意愿低迷俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，部分煤種遠(yuǎn)月報(bào)價(jià)暫無(wú)變化，維持高位水平，博弈仍在僵持，市場(chǎng)參與者鑒于遠(yuǎn)月市場(chǎng)尚不明朗，觀望情緒較為濃厚 進(jìn)口港口方面，6日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨弱勢(shì)運(yùn)行。

盤點(diǎn)

Mysteel：2月6日煉焦煤流拍占比

日評(píng)

Mysteel：2月6日(17:30)臨汾市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

6日臨汾市場(chǎng)煉焦煤價(jià)弱穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，區(qū)域內(nèi)部分煤礦陸續(xù)進(jìn)入春節(jié)放假，整體供應(yīng)有所縮減；近日市場(chǎng)成交仍弱勢(shì)運(yùn)行，安澤低硫主焦降至1570元/噸，堯都區(qū)高硫肥煤報(bào)價(jià)1150元/噸出貨不暢；需求方面，下游采購(gòu)以剛需為主，投機(jī)需求疲軟；多數(shù)鋼廠已完成冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)綜合來(lái)看，臨汾煉焦煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行價(jià)格方面，堯都區(qū)高硫主焦執(zhí)行1124元/噸，蒲縣高硫主焦執(zhí)行1063元/噸，鄉(xiāng)寧低硫瘦煤執(zhí)行1380元/噸，以上均為出廠價(jià)現(xiàn)金含稅。

日評(píng)

Mysteel周報(bào)：國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)概覽（2.2-2.6）

本周國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格震蕩運(yùn)行供應(yīng)方面，區(qū)域內(nèi)煤礦生產(chǎn)整體穩(wěn)定，后期隨著春節(jié)臨近，部分煤礦陸續(xù)開(kāi)始停產(chǎn)放假，產(chǎn)量會(huì)有所收縮，短期煉焦煤供應(yīng)呈現(xiàn)偏緊態(tài)勢(shì)，而下游焦企冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)基本結(jié)束，采購(gòu)積極性轉(zhuǎn)弱，線上競(jìng)拍成交跌多漲少，煤礦線下以執(zhí)行前期合同為主，線下報(bào)價(jià)多持穩(wěn)；下游方面，由于鋼廠利潤(rùn)情況不佳，且下游工地陸續(xù)停工，鋼材成交量明顯縮減，市場(chǎng)供需壓力增大，鐵水復(fù)產(chǎn)進(jìn)度緩慢，整體看節(jié)前煉焦煤價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行。

周評(píng)

Mysteel盤點(diǎn)：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煉焦煤市場(chǎng)以穩(wěn)為主

【煉焦煤】6日國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，產(chǎn)地部分煤礦已陸續(xù)停產(chǎn)，后續(xù)放假停產(chǎn)煤礦數(shù)量預(yù)計(jì)進(jìn)一步增加，短期內(nèi)國(guó)內(nèi)煉焦煤供應(yīng)呈現(xiàn)收縮態(tài)勢(shì)市場(chǎng)交投氛圍平淡，投機(jī)需求較少，下游多以長(zhǎng)協(xié)合同兌現(xiàn)為主，市場(chǎng)煤采購(gòu)偏低，預(yù)計(jì)春節(jié)前市場(chǎng)整體趨穩(wěn)，價(jià)格窄幅波動(dòng)需求方面，本周鋼廠日均鐵水略增0.6萬(wàn)噸至228.58萬(wàn)噸，盈利率持平仍在39.39%，節(jié)前鐵水增長(zhǎng)有限，且焦企鋼廠盈利水平一般，受利潤(rùn)影響，煉焦煤剛需難有提振，總體平穩(wěn)。

盤點(diǎn)

Mysteel：2月6日(17:30)蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤價(jià)格行情

6日蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行期貨盤面延續(xù)跌勢(shì)，口岸大型貿(mào)易企業(yè)報(bào)價(jià)保持高位，部分期現(xiàn)企業(yè)降價(jià)出售，下游市場(chǎng)詢盤問(wèn)價(jià)偏低，對(duì)低價(jià)蒙煤資源剛需采購(gòu)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)地煉焦煤資源價(jià)格暫穩(wěn)，臨近假期終端焦鋼企業(yè)補(bǔ)庫(kù)基本結(jié)束，后續(xù)煤焦市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)窄幅震蕩現(xiàn)甘其毛都口岸：蒙5#原煤1037，蒙5#精煤1230，蒙4#原煤990，蒙3#精煤1100，1/3焦原煤700；河北唐山：蒙5#精煤1430；策克口岸：馬克A540，馬克西600，歐斯克A460，歐斯克B550，南戈壁A610，南戈壁B440，泰拉原煤550，巴音低硫肥精煤650，巴音低硫氣肥精煤620；滿都拉口岸：主焦精煤820，氣原煤570；均為對(duì)應(yīng)提貨地結(jié)算含稅現(xiàn)金價(jià)。

日評(píng)

Mysteel：2月6日(17:30)煉焦煤港口現(xiàn)貨價(jià)格行情

6日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨弱勢(shì)運(yùn)行目前終端庫(kù)存均保持較高天數(shù)，除少數(shù)煤種需補(bǔ)庫(kù)以外并未明顯采購(gòu)需求，且期貨回落市場(chǎng)預(yù)期不足，部分煤種少量成交價(jià)格有所下滑，跌幅5-45元/噸不等，同時(shí)臨近年關(guān)市場(chǎng)參與者均以觀望為主，整體港口煉焦煤成交預(yù)計(jì)將逐步放緩現(xiàn)K4主焦煤河北港口1300元/噸，山東港口1300元/噸；GJ1/3焦河北港口1190元/噸，山東港口1190元/噸；Elga肥煤河北港口1070元/噸降5元/噸，山東港口1150元/噸；伊娜琳肥煤河北港口1170元/噸降45元/噸，山東港口1210元/噸降15元/噸；K10瘦煤河北港口1120元/噸，山東港口1120元/噸；氣煤SUEK山東港口980元/噸；百麗氣肥煤河北港口900元/噸，山東港口850元/噸；黑水1/3焦煤河北港口1230元/噸，山東港口1230元/噸；貢耶拉主焦煤河北港口1600元/噸；多尼亞二線焦煤河北港口1600元/噸，山東港口1600元/噸；斯坦達(dá)一線焦煤河北港口1650元/噸，山東港口1650元/噸；克努馬二線焦煤河北港口1590元/噸，山東港口1590元/噸；以上均為港口現(xiàn)金含稅自提價(jià)。

日評(píng)

Mysteel：2月6日(17:30)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格行情

日評(píng)

Mysteel：2月6日(17:30)烏海市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

6日烏海市場(chǎng)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行臨近春節(jié)，烏海地區(qū)焦化均適量冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)原料煤，對(duì)煉焦煤仍有采購(gòu)需求，當(dāng)?shù)夭糠窒疵浩髽I(yè)預(yù)售出貨，精煤銷售暫無(wú)明顯壓力；疊加烏海煤礦放假在即，原煤供應(yīng)有進(jìn)一步縮減預(yù)期，影響洗煤廠開(kāi)工率下滑，精煤價(jià)格繼續(xù)下調(diào)空間有限，短期烏海市場(chǎng)煉焦煤震蕩偏穩(wěn)運(yùn)行 價(jià)格方面，高灰低硫肥精煤（A15S0.8）現(xiàn)報(bào)價(jià)1020-1070元/噸，中硫肥（A12S1.8）報(bào)價(jià)1100-1200元/噸。

日評(píng)

Mysteel：2月6日(17:30)呂梁市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

6日呂梁市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格震蕩運(yùn)行供應(yīng)方面，春節(jié)臨近，產(chǎn)地煤礦將逐步進(jìn)入放假周期，煤炭供應(yīng)隨之步入階段性收縮隨著焦鋼企業(yè)冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)進(jìn)入尾聲，市場(chǎng)成交逐步轉(zhuǎn)淡盡管近期下游采購(gòu)簽單有所減少，但由于煤礦停產(chǎn)在即，焦企仍在積極拉運(yùn)現(xiàn)有訂單庫(kù)存，帶動(dòng)坑口庫(kù)存小幅下降需求方面，目前多數(shù)焦企生產(chǎn)節(jié)奏總體保持平穩(wěn)鋼廠方面，由于今年鋼材銷售整體偏弱，疊加鐵水產(chǎn)量增長(zhǎng)空間有限，預(yù)計(jì)后期五大鋼材總產(chǎn)量難以顯著提升，供給端回升壓力不大。

日評(píng)

Mysteel：煉焦煤競(jìng)拍價(jià)格漲跌互現(xiàn)，價(jià)格重心小幅下移

本周（1月30日-2月5日）煉焦煤線上競(jìng)拍流拍率較上周減少據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，本周參與線上競(jìng)拍的煉焦煤礦掛牌共102場(chǎng)，總計(jì)掛牌數(shù)量152.1萬(wàn)噸，成交數(shù)量118.3萬(wàn)噸，其中34家出現(xiàn)不同程度的流拍現(xiàn)象，流拍數(shù)量33.9萬(wàn)噸，流拍占比22.3%，周環(huán)比減少6.9%。

日評(píng)

Mysteel：2月6日(17:30)長(zhǎng)治市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

6日長(zhǎng)治市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行產(chǎn)地方面，臨近春節(jié)，煤礦端于下周將陸續(xù)開(kāi)始停產(chǎn)放假，停產(chǎn)時(shí)長(zhǎng)3-22天不等，多數(shù)煤礦放假時(shí)間集中在15天左右，短期煉焦煤供應(yīng)呈現(xiàn)偏緊態(tài)勢(shì)，而下游焦企冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)基本結(jié)束，采購(gòu)積極性轉(zhuǎn)弱，線上競(jìng)拍成交跌多漲少，煤礦線下以執(zhí)行前期合同為主，線下報(bào)價(jià)多持穩(wěn)；下游方面，由于鋼廠利潤(rùn)情況不佳，且下游工地陸續(xù)停工，鋼材成交量明顯縮減，市場(chǎng)供需壓力增大，鐵水復(fù)產(chǎn)進(jìn)度緩慢，據(jù)統(tǒng)計(jì)本周鋼廠日均鐵水產(chǎn)量228.58萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.6萬(wàn)噸，整體看節(jié)前長(zhǎng)治市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格將弱穩(wěn)運(yùn)行。

日評(píng)

Mysteel：2月6日(17:30)晉中市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

6日晉中市場(chǎng)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，臨近春節(jié)假期，部分煤礦以及洗煤廠有開(kāi)始放假停產(chǎn)計(jì)劃，焦煤日產(chǎn)供應(yīng)有減少預(yù)期，整體供應(yīng)收緊線上競(jìng)拍方面，晉中區(qū)域線上競(jìng)拍逐漸趨于平淡，各煤種產(chǎn)量有小幅下調(diào)，優(yōu)先于自用或長(zhǎng)協(xié)客戶發(fā)運(yùn)，競(jìng)拍氛圍逐步趨于清淡下游方面，臨近春節(jié)，補(bǔ)庫(kù)已接近尾聲，下游焦鋼企業(yè)采購(gòu)積極性一般，多數(shù)維持按需補(bǔ)庫(kù)模式，整體市場(chǎng)交投氛圍平淡短期來(lái)看，晉中市場(chǎng)煉焦煤維持暫穩(wěn)運(yùn)行主流焦化考慮主要地區(qū)價(jià)格如下：靈石高灰低硫主焦煤A15、S0.6、G75出廠含稅價(jià)1160元/噸；介休中硫主焦煤A10.5、S1.3、G80出廠含稅1280元/噸。

日評(píng)

Mysteel：2月6日(17:30)晉北市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

6日晉北市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格偏弱運(yùn)行山西地區(qū)個(gè)別煤礦已停產(chǎn)放假，多數(shù)煤礦正常生產(chǎn)中，民營(yíng)煤礦放假時(shí)間集中于臘月二十三及以后，供應(yīng)端逐步收緊需求端，本周少數(shù)低庫(kù)存焦企適當(dāng)提庫(kù)，帶動(dòng)部分資源降價(jià)后成交有所好轉(zhuǎn)，多數(shù)補(bǔ)庫(kù)已接近尾聲，以按需采購(gòu)為主，整體市場(chǎng)交投氛圍較為清淡現(xiàn)右玉氣煤出廠不含稅價(jià)格710元/噸，懷仁氣煤出廠含稅價(jià)830元/噸 。

日評(píng)

Mysteel：2月6日(17:30)太原市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

6日太原市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格暫穩(wěn)山西地區(qū)個(gè)別煤礦已停產(chǎn)放假，多數(shù)煤礦正常生產(chǎn)中，民營(yíng)煤礦放假時(shí)間集中于臘月二十三及以后，供應(yīng)端逐步收緊需求端，本周少數(shù)低庫(kù)存焦企適當(dāng)提庫(kù)，帶動(dòng)部分資源降價(jià)后成交有所好轉(zhuǎn)，多數(shù)補(bǔ)庫(kù)已接近尾聲，以按需采購(gòu)為主，整體市場(chǎng)交投氛圍較為清淡現(xiàn)古交低硫主焦煤出廠含稅價(jià)1491元/噸；清徐瘦煤出廠含稅價(jià)1200元/噸 。

日評(píng)

Mysteel：2月6日西南市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

6日西南市場(chǎng)煉焦煤暫穩(wěn)生產(chǎn)端來(lái)看云南主產(chǎn)區(qū)煤礦多已放假停產(chǎn)，供應(yīng)收縮；貴州主流煤礦生產(chǎn)尚正常，下周起進(jìn)入春節(jié)假期，目前煤礦庫(kù)存暫無(wú)壓力，主力煤種供應(yīng)緊平衡下游來(lái)看，臨近春節(jié)，多數(shù)焦鋼企業(yè)采購(gòu)稍增，但補(bǔ)庫(kù)力度有限，整體備庫(kù)完成，預(yù)計(jì)短期西南市場(chǎng)煉焦煤暫穩(wěn)價(jià)格方面，貴州六盤水主流大礦低硫主焦煤執(zhí)行1470-1480元/噸，1/3焦煤（肥煤）執(zhí)行1450-1460元/噸，瘦焦煤執(zhí)行1250元/噸；云南曲靖A10.5主焦煤1500-1550元/噸，A15主焦煤1200-1250元/噸；四川主流大礦主焦煤執(zhí)行1300元/噸。

日評(píng)

Mysteel：2月6日西北市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

6日西北市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行，整體市場(chǎng)呈現(xiàn)供需平衡態(tài)勢(shì)供應(yīng)端，區(qū)域內(nèi)煤礦生產(chǎn)秩序井然，盡管臨近春節(jié)，但多數(shù)煤礦未執(zhí)行大規(guī)模放假計(jì)劃，生產(chǎn)節(jié)奏基本維持正常這一現(xiàn)象反映出當(dāng)前煤炭行業(yè)在季節(jié)性波動(dòng)中的穩(wěn)定性增強(qiáng)，煤礦企業(yè)通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)安排，避免了往年因集中放假導(dǎo)致的供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)需求端，焦炭首輪提漲落地后，繼續(xù)上漲動(dòng)力不足，對(duì)煉焦煤價(jià)格形成壓制綜合供需兩方面因素，節(jié)前多數(shù)煤礦價(jià)格持穩(wěn)，暫無(wú)調(diào)價(jià)安排 價(jià)格方面，現(xiàn)蘭州弱粘煤A21、S0.2、G45價(jià)格800元/噸；拜城氣煤A7、S0.5、G85價(jià)格490元/噸，以上價(jià)格均為出廠現(xiàn)金含稅價(jià)。

日評(píng)

Mysteel：2月6日東北市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

6日東北市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，沈陽(yáng)主流大礦維持正常生產(chǎn)節(jié)奏；個(gè)別焦企有小幅減產(chǎn)，近期出貨較為順暢，大多企業(yè)維持低庫(kù)存運(yùn)行；下游焦鋼企業(yè)集中補(bǔ)庫(kù)之后，近兩周補(bǔ)庫(kù)力度放緩，以剛需采購(gòu)為主，焦炭經(jīng)過(guò)第一輪提漲落地后，暫無(wú)新一輪提漲計(jì)劃，臨近春節(jié)，下游開(kāi)工率降低，對(duì)原料煤需求減少，春季前雙焦呈現(xiàn)供需雙弱局面，短期內(nèi)煉焦煤依舊維持窄幅震蕩運(yùn)行格局現(xiàn)沈陽(yáng)主流大礦瘦煤A10.0、S1.3、G55執(zhí)行1280元/噸；地方洗煤廠雙鴨山氣煤A9.5、S0.6、G80價(jià)格920元/噸；鶴崗1/3焦煤A7.5、S0.5、G70、CSR30價(jià)格940元/噸，以上均為出廠價(jià)現(xiàn)金含稅。

日評(píng)